Стратегия на форексе: Направленная торговля

Раньше правом доступа на валютный рынок обладали лишь правительства, центробанки, инвестиционные и коммерческие банки и другие институциональные инвесторы, такие как хеджевые фонды. Тем не менее, сегодня ситуация изменилась, и торговля валютой стала доступна практически каждому. Можно осуществлять сделки по валютным фьючерсам, фьючерсным опционам, опционам на иностранную валюту, перечисленную в реестре Фондовой биржи Филадельфии, а также вести торги на внебиржевом рынке ценных бумаг (OTC). Определившись с инструментом, форекс-трейдер должен разработать тщательно продуманную стратегию и только после этого рисковать торговым капиталом. Чтобы добиться успеха, надо также заранее подобрать стратегии по выходу из позиции и тактики управления риском на случай, если рынок пойдет против сделки. Ниже рассматриваются принципы построения торговой стратегии с опорой на направленную торговлю.

Разрабатываем торговую стратегию

Для того чтобы разобраться в многообразии доступных стратегий, можно разделить их на две группы с точки зрения направленного и ненаправленного подхода. Направленные стратегии предполагают учет чистых длинных или коротких позиций на рынке. Ненаправленные же стратегии нейтральны по отношению к рынку. Большая часть инвесторов хорошо знакома с направленным походом. К примеру, миллионы американцев так или иначе принимают участие в пенсионных программах, что, по сути, можно назвать созданием долгосрочного портфеля ценных бумаг и (или) долговых бумаг, которые приобретает инвестор. Чистые длинные позиции приносят доход в условиях растущего рынка, в то время как короткие позиции выгодны при падении цен. Направленные стратегии можно условно разделить на следующие подгруппы:

– стратегии следования за трендом;

– системы пересечения скользящих средних;

– стратегии, основанные на пробое;

– стратегии, основанные на графических моделях.

Конечно, данный список не совсем полный, поскольку фактически стратегий на форексе гораздо больше.

Стратегии следования за трендом

Данный вид стратегии предполагает подачу сигнала к открытию позиции, как только цена изменяется определенным образом. Основанием здесь служит исходное условие, что образовавшийся тренд больше склонен к продолжению, чем к развороту.

Пересечение скользящих средних

На сегодняшний день торговая система, которая основана на пересечении скользящих средних, является одной из самых популярных направленных систем. В системе присутствует 2 скользящие средние. Когда краткосрочная (более быстрая) скользящая средняя пересекает более долгосрочную, появляются сигналы к открытию длинной позиции. Подобное расположение скользящих средних указывает на то, что в краткосрочной перспективе цена склонна ускоряться вверх.

Однако данная система иногда подает неправильные, или “срезанные”, сигналы. Именно поэтому трейдерам стоит еще до начала торгов провести тестирование на разных временных периодах.

Рисунок 1: График движения пары ZAR/USD

Торговая система подает сигнал к покупке, когда в марте 2008 г 5-дневная скользящая средняя пересекает вверх 20-дневную скользящую среднюю (Рисунок 1 слева). Позиция закрывается, когда происходит пересечение в обратном направлении  (май 2008 г, Рисунок 1 справа) или когда цена достигает заранее установленной цели.

Система, основанная на пробое

Создать торговую систему, основанную на пробое, очень просто. По сути это набор заранее определенных правил, основанных на простом предположении, что образование очередного максимума или минимума служит признаком продолжения тренда. Таким образом, позиция открывается в направлении нового максимума (минимума).

Так, система торговли на пробое гласит, что необходимо закрыть все короткие позиции и открыть длинную, когда цена закрытия торгов превышает максимум последних нескольких дней. Также нужно закрывать длинные позиции и открыть короткую, если уровень закрытия торгов оказался ниже минимума, зафиксированного за определенное количество дней. Секрет успеха кроется в том, чтобы определится с временным периодом для торгов. В более быстрых системах, которые имеют более короткие периоды, наличие тренда определяется быстрее, если сравнивать с более медленными системами. Однако быстрые системы обладают существенным недостатком – они подают больше “срезанных” сигналов.

Стратегии, основанные на графических моделях

Поскольку графические модели, которыми пользуются трейдеры, чрезвычайно разнообразны, а суть статьи не сводится к их подробному описанию, рассмотрим лишь несколько популярных моделей продолжения тренда.

“Треугольник”

“Треугольники” могут указывать на разворот тренда, однако в большинстве случаев они являются моделями продолжения тренда, то есть их образование говорит о продолжении предыдущего тренда. Существует несколько видов “треугольников”, каждый имеет свои особенности и несет в себе определенное значение.

Открывать позиции следует, когда цена преодолеет сходящиеся границы “треугольника”. В случае, изображенном на Рисунке 2, открыть позицию по фунт следует, когда котировки пробьют верхнюю границу у 1,99.

Можно рассчитывать силу итогового движения, если измерить величину основания “треугольника” и отложить аналогичное расстояние от точки пробоя. В данном случае имеем от 0,04 до 0,05, к которым прибавляем 1,99, в результате чего получаем 2,04.

Рисунок 2: График движения пары GBP/USD. Симметричная модель “треугольник” в середине “бычьей” волны.

“Флаги”

“Флаги” – это модели продолжения или консолидации тренда. Последние обычно указывают на то, что цена поддастся колебательному движению в противоположном от первоначального тренда направлении. Модель “вымпел” (вид “флага”) зарекомендовала себя как очень надежная система. Она практически всегда указывает на процесс консолидации доминирующего тренда и крайне редко означает разворот. Открывать позицию, как и в случае с “треугольниками”, следует на пробое границы фигуры. Очень часто “флаги” наравне с другими моделями продолжения тренда формируются в середине первоначальной волны.

Рисунок 3: График движения пары ZAR/USD. “Бычий” флаг, направленный против первоначального тренда.

Тактики управления риском

Существует несколько приемов, которые помогают понизить риск и избежать катастрофических потерь, угрожающих торговому капиталу трейдера. При ведении торгов можно расставлять произвольные точки, при достижении которых убыточные позиции закрываются. Также размещаются ордера стоп-лосс. Все большую популярность приобретает создание автоматических торговых систем, или так называемых “черных ящиков”, которые используют заранее запрограммированную логику для принятия всех торговых решений.

Подобные торговые системы имеет ряд преимуществ. Во-первых, исключаются эмоциональные факторы, например, жадность или страх. Во-вторых, системы помогают избежать распространенных ошибок, таких как избыточность позиций или преждевременное их закрытие. В-третьих, подобные системы отличаются логичностью действий. Система следует всем возникающим сигналам к покупке и продаже, потому что в состоянии определить необходимые для их возникновения условия на рынке.  И наконец, автоматические системы заставляют трейдеров контролировать размер убытков, поскольку любой разворот тренда будет давать новый сигнал к действию, который подразумевает закрытие старой позиции.

Успешность автоматических систем практически полностью зависит от входных данных и тестирования, проведенного перед началом фактической торговой компании. Однако реальные условия невозможно создать при помощи расчетов. В конце концов, трейдер имеет дело с “живым” рынком и ставит под удар реальные деньги. Тестировать можно любые стратегии и тактики, однако настоящим испытанием станет реальная торговля.

Заключение

Участникам рынка всегда стоит критически оценивать эффективность выбранных стратегий. Условия на рынке подвержены постоянным изменениям, поэтому трейдеру необходимо адаптировать торговые системы в зависимости от сложившихся обстоятельств.