Неустойчивое равновесие

Большинство денег в торговле делается при захвате существенного тренда. Большинство денег, потерянных в торговле, происходит по причине пропуска или нахождения на неправильной стороне трендов. Поэтому, злободневный вопрос заключается в том, как мы защитим и сохраним наш торговый капитал, когда мы позиционируемся, чтобы поймать следующий тренд, который принесет нам большую прибыль.

Существенные тренды, как известно, возникают после рыночных консолидаций, и именно во время этих консолидаций трейдеры сталкиваются с быстрыми и резкими разворотами, которые приводят к множественным потерям, влекущим как материальные, так и психологические проблемы, которые, в свою очередь, могут заставить трейдера вообще пропустить тренд!

Говорят, что тренды на рынках занимают приблизительно 35% времени, означая, что 65% времени рынки торгуются без какого-либо определенного тренда. Консолидации, как известно, происходят перед многими существенными рыночными трендами, и, чтобы быть прибыльным трейдером, вы должны знать, как использовать эти тренды, не теряя свои деньги, когда тренда нет.

Консолидация

Давайте, определим, что же такое рыночная консолидация. Словарное определение рынка звучит следующим образом – “сфера коммерческой активности, где покупаются и продаются товары и услуги; без конкуренции не было бы никакого рынка”. Словарное определение консолидации следующее – “что-либо, что объединилось в компактную массу; объединение в сплошную массу; образование, которое приводит к объединению определенных компонентов”. Комбинация этих двух определений из учебника ведет к тому, чтобы предположить, что рыночная консолидация – это что-то такое, где конкуренция между покупателями и продавцами объединяется в одно целое, чтобы сформировать компактную массу. Определение рыночной консолидации, даваемое трейдерами обычно следующее – это область, где цены остаются ограниченными диапазоном в пределах узкого ценового канала.

Действительно ли рыночная консолидация является областью, где незначительная или отсутствующая новая информация, поступающая на рынок, способна привести к более значительному разногласию по стоимости, что переместило бы цены? И, возникают ли тренды, потому что стоимость или воспринимаемая ценность изменяется таким образом, что цена должна измениться, чтобы представлять новую стоимость? Ответ “Да” на эти вопросы приводит к заключению, что рыночные консолидации являются областями, где не происходит никакого нового восприятия ценности рыночного инструмента. Таким образом, цены остаются “сжатыми” или ограниченными диапазоном.

Природа консолидации

Консолидации по своей природе не могут длиться слишком долго, потому что они со временем становятся все более и более нестабильными. Большинство трейдеров рассматривают консолидации как стабилизацию цены, но консолидации фактически становятся сильно нестабильными со временем. На самом деле, чем дольше рынок остается консолидированным, тем более нестабильным он становится. Рыночные консолидации имеют свои собственные циклы. Во время их начального формирования, трейдеры нерешительны относительно ценности рыночного инструмента, и цена колеблется. Если это состояние продолжается, восприятие трейдерами стоимости рыночного актива остается тем же самым, пока новая информация не поступает на рынок, чтобы изменить их восприятие.

Пока новая информация не поступила, консолидация становится все более и более узкой, до той степени, где она становится очень нестабильной, и это именно то место, где зарождаются новые тренды. Чем более долгая или более зрелая консолидация, тем более сильный тренд обычно следует за ней. Долго консолидирующиеся рынки настолько нестабильны, что даже всего лишь незначительная новая информация, поступающая на консолидированный рынок, может заставить его двигаться, но существенная информация может заставить его развить тренд гораздо быстрее! Как только вы видите состояние зрелой консолидации, ваш торговый подход должен заключаться в том, чтобы определить верхнюю и нижнюю границы консолидации. Это поможет вам избежать нерентабельных быстро разворачивающихся сделок в пределах канала консолидации в результате реакции рынка на незначительную информацию. Важно, чтобы ваш торговый подход не реагировал на каждую незначительную информацию, которую рынок, в конечном счете, находит бессмысленной. Ограничивая свои входы в рынок только уровнями выше и ниже канала консолидации, вы автоматически исключаете ненужные высоко-рискованные сделки. Если вы являетесь агрессивным трейдером, готовым принять дополнительный риск нескольких проигрышных сделок в пределах канала, чтобы добиться превосходной цены входа в рынок, то вы должны дождаться, чтобы зрелая консолидация стала очень напряженной и, соответственно, очень нестабильной. Это повышает ваши шансы успешного выбора времени последующего существенного тренда и, следовательно, с лихвой вознаградит ваш агрессивный вход в рынок. Другой фактор, являющийся столь же важным как длина или время при распознании зрелого окончания консолидации – это низкий Средний истинный диапазон или изменчивость цен перед появлением существенного нового тренда. Важно обратить внимание, что не все существенные тренды возникают только из рыночных консолидаций. Но, если вы определите консолидацию на каком-либо рынке, то потенциальная возможность возникновения существенного тренда является значительно большей, если консолидация стала настолько зрелой, что она теперь является чрезвычайно нестабильной.

Обнаружение и отслеживание консолидаций

Первостепенный шаг состоит в том, чтобы найти рынки, которые находятся в состоянии консолидации, так чтобы вы могли быть готовы торговать на прорыве, когда он произойдет. Чтобы найти эти консолидированные рынки, лучше всего просмотреть рынки с низкой изменчивостью и узким ценовым движением. Ищите консолидацию, по крайней мере, имеющую 20 ценовых баров перед рассмотрением этого рынка в качестве потенциальной торговой возможности, основанной на определение границ максимума и минимума канала.

Поскольку рынки могут консолидироваться в течение многих недель и даже месяцев, вы захотите контролировать несколько рынков одновременно, в то время как они находятся в стадии консолидации. В этом случае, вы не должны ждать долгое время перед входом в рынок. Активные трейдеры могут использовать эту технику, чтобы просматривать рынки для поиска торговых возможностей. Если вы являетесь внутри-дневным трейдером, то вы также можете просматривать внутри-дневные графики для поиска консолидаций.

Торговля на консолидациях

Как только вы идентифицировали консолидацию из, по крайней мере, 20 ценовых баров, то следующим шагом, который необходимо сделать, будет проведение линий на вершине и основании канала консолидации, фактически определяя границы консолидации. Затем, разместите ваши ордера на вход в длинную сторону на один тик выше верхней границы консолидации и ордера на вход в короткую сторону на один тик ниже нижней границы консолидации.

Где размещать стопы

Как только рынок прорывается и начинается тренд, вы можете отрегулировать свои стоп-ордера в соответствии с рыночной активностью, размещая начальный стоп-ордер на противоположной стороне канала консолидации в зависимости от того, в какую сторону рынок начал развивать тренд.

Пример использования консолидации

Последующий график иллюстрирует рыночную консолидацию на рынке акций “Nortel” с верхними и нижними линиями, проведенными по границам консолидации. Ордера на вход в рынок размещены выше и ниже границ консолидации. Также обратите внимание, как цены становятся еще более сжатыми к концу консолидации, непосредственно перед тем, как этот рынок начинает развивать тренд. Это происходит часто, потому что рынки обычно “выстреливают” как сжатая пружина из ценовой консолидации.

Когда рынок, наконец, прорывается вверх выше границы канала, вы вошли бы в длинную сторону на один тик выше верхней зеленой полосы или линии (как показано на графике). Ваш начальный стоп-ордер был бы размещен на один тик под нижней полосой и передвигался вверх в соответствие с развитием рыночной активности.
Пример. Обратите внимание, что, выделив границы консолидации верхней и нижней линиями, вы избегаете быстрых разворотов внутри канала консолидации, а входите в рынок для захвата существенного трендового движения.

Прибыльная техника

Иногда, одна хорошая техника – это все, что нам необходимо, чтобы быть прибыльными трейдерами. Торговля от рыночных консолидаций может быть той техникой, которую вы искали. Независимо от того, являетесь ли вы трейдерами на рынке фьючерсов или рынке форекс, внутри-дневными или позиционными трейдерами, эта торговая стратегия заслуживает вашего внимания и достойна того, чтобы быть добавленной в ваш арсенал торговых инструментов.

 

Forex Magazine
по материалам www.esignaluniversity.com