Индекс торгового канала Commodity Channel Index (CCI)
Разработанный Дональдом Ламбертом, Индекс торгового канала (CCI) предназначался для определения циклических поворотов в рыночных инструментах. Предположение лежащее в основе индикатора заключается в том, что любые рыночные инструменты двигаются циклически с максимумами и минимумами, следующими с определенными интервалами. Ламберт рекомендовал использовать 1/3 полного цикла (от минимума до минимума или от максимума до максимума) в качестве временного параметра для CCI. (Примечание: Определение длины цикла независимо от CCI). Если цикл продолжается 60 дней (минимум примерно каждые 60 дней), то будет рекомендоваться 20-дневный CCI. Для примера используется 20-дневный CCI. Вычисление CCI происходит в 4 этапа:
1. Вычисляется Типичная Цена (ТР) прошлого периода = (H+L+C)/3, где H = максимум, L = минимум, и C = закрытие.
2. Вычисляется 20-периодная Простая Скользящая Средняя от Типичной Цены (SMATP)
3. Вычисляется Среднее Отклонение. Сначала, вычисляется абсолютное значение разницы между SMATP прошлого периода и типичной ценой каждого из 20 прошлых периодов. Складываются все эти абсолютные значения вместе и делятся на 20, чтобы найти Среднее Отклонение.
4. В заключительном этапе используется Типичная Цена (Typical Price), Простая Скользящая средняя от Типичной Цены (SMATP), Среднее Отклонение (Mean Deviation) и Константа (.015) по следующей формуле:
Для возможности измерения Ламберт установил значение Константы в .015, чтобы гарантировать, что приблизительно 70% – 80% значений CCI будут попадать в диапазон от -100 до +100. CCI колеблется выше и ниже ноля. Процент значений CCI попадающих между +100 и -100 будет зависеть от используемого числа периодов. Более короткий CCI будет более изменчивым и с меньшим процентом значений в диапазоне от +100 до -100. Наоборот, чем большее число периодов используется для вычисления CCI, тем больший процент значений находится между +100 и -100.
В качестве основных принципов торговли с использованием CCI Ламберт рассматривал движения выше +100 и ниже -100, которые подают сигналы покупки и продажи. Поскольку приблизительно 70% – 80% значений CCI находится между +100 и -100, сигнал покупки или продажи будет подаваться только в 20 – 30 процентах времени. Когда CCI двигается выше +100, считается, что рыночный инструмент находится в сильном восходящем тренде и подается сигнал покупки. Позиция должна быть закрыта, когда CCI двигается обратно ниже +100. Когда CCI двигается ниже -100, считается, что рыночный инструмент находится в сильном нисходящем тренде и подается сигнал продажи. Позиция должна быть закрыта, когда CCI двигается обратно выше -100.
Помимо первоначальных основных принципов Ламберта, трейдеры также нашли, что CCI может быть ценным для определения разворотов. CCI является разносторонним индикатором, способным к созданию широкого множества сигналов покупки и продажи.
– CCI может использоваться для определения уровней перекупленности и перепроданности. Рыночный инструмент считается перепроданным при падении CCI ниже -100 и перекупленным, когда он превышает +100. От уровня перепроданнасти, сигнал покупки может подаваться, когда CCI двигается обратно выше -100. От уровня перекупленности сигнал продажи может подаваться, когда CCI двигается обратно ниже +100.
– Как и для большинства осцилляторов, для CCI могут также применяться дивергенции для повышения надежности сигналов. Положительная дивергенция ниже -100 увеличивает надежность сигнала, основанного на движении назад выше -100. Отрицательная дивергенция выше +100 увеличила бы надежность сигнала, основанного на движении назад ниже +100.
– Прорывы трендовых линий могут также использоваться для подачи сигналов. Трендовые линии могут быть проведены, соединив максимумы и минимумы CCI. Повышение выше -100 от уровня перепроданности и прорыв трендовой линии рассматривается как бычий сигнал. Снижение ниже +100 от уровня перекупленности и прорыв трендовой линии может считаться медвежьим сигналом.
Трейдеры и инвесторы используют CCI для определения ценовых разворотов, ценовых экстремумов и силы тренда. Как и с большинством индикаторов, CCI должен использоваться в сочетании с другими аспектами технического анализа. CCI относится к динамическим осцилляторам. В дополнение к импульсу для технического анализа могут также применяться индикаторы объема и ценовой график.
20-дневный CCI для Brooktrout (BRKT) является примером использования основных принципов Ламберта. Даже при том, что было несколько хороших сигналов, использование пересечения выше и ниже +100/-100 закончилось множеством быстрых разворотов. В январе акция нарушила уровень сопротивления на 20 и удвоилась в течение следующих нескольких недель. CCI продвигался выше и ниже +100 несколько раз, но акция оставалась в сильном восходящем тренде. CCI оставался выше +50 в течение приблизительно 7 недель (синий овал), но быстрые развороты ниже +100, возможно, привели к ранним выходам. Быстрые развороты не делают индикатор плохим. Однако, трейдеры и инвесторы должны учиться использовать CCI в сочетании с другими индикаторами и анализом графика. Кроме того, для CCI должны быть проверены различные временные периоды также как и точки покупки и продажи. Для Brooktrout точка покупки при пересечении выше и ниже +50, возможно, работала бы лучше. То, что работает для одного рыночного инструмента, не обязательно будет работать для другого.
Используя Графические программы, CCI может быть установлен как индикатор выше или ниже графика цены. Первая опция справа устанавливает число периодов для вычисления индикатора. По умолчанию, как правило, используется 20 периодов, и индикатор может использоваться на дневных, недельных или месячных графиках. Горизонтальные линии обычно устанавливаются на -100, 0 и +100 для определения пересечений средней линии и экстремумов. Когда индикатор двигается выше +100 или ниже-100, участки находящиеся выше или ниже заштриховываются. На любом графике может быть открыто несколько окон CCI, и пользователи могут сравнить различные параметры.
по материалам www.stockcharts.com
