Контракты на разницу на акции и индексы - новый инструмент российского фондового рынка
|

Контракты на разницу на акции и индексы – новый инструмент российского фондового рынка

А.Кузнецов

Можно ли купить большой объем акций РАО ЕЭС, заплатив всего 2 рубля комиссионных? На первый взгляд, это кажется фантастикой. Недавно фантастика стала реальностью — в России наконец-то появились передовые западные технологии в области финансов, такие как Контракты на разницу (CFD) на российские акции.

Что такое CFD? Контракты на разницу (CFD – contract for difference (анг.)) – это новые синтетические финансовые инструменты[1], в основе которых лежат акции отечественных компаний (РАО ЕЭС, Лукойл, Ростелеком и др.), а также индексы РТС, ММВБ, с которыми возможно совершать сделки с использованием кредитного плеча. Прибыль по отдельному инструменту зависит от колебаний стоимости актива, лежащего в его основе. В CFD на российские акции и индексы нашли свое отражение все преимущества торговли акциями и индексами без необходимости реального владения этими активами и связанных с этим издержек. Вот эти преимущества:

– низкая фиксированная комиссия за сделку (от 2 рублей)
– большое для фондового рынка кредитное плечо (1:5)
– низкий начальный депозит (1000 руб.) –
следствие большого кредитного плеча
– отсутствие дополнительных расходов и платежей (за депозитарное обслуживание, за торговый терминал, биржевой комиссии и т.д.)
– возможность торговли мелкими лотами

Важно отметить, что CFD на российские акции и индексы отлично подходят для активных внутридневных операций с большими объемами из-за низкой фиксированной комиссии и отсутствия дополнительных издержек. Низкая фиксированная комиссия – следствие внебиржевой природы CFD на российские акции, хотя котировки CFD зеркально повторяют все движения российских акций на основных биржах (ММВБ и РТС) и активные трейдеры не чувствуют никаких неудобств при переходе от операций на фондовом рынке к операциям с российскими CFD.

Появление нового, доступного инструмента позволит разрушить монополию российских брокеров на фондовом рынке. В чем выражается это монополия? Например, Вы активный спекулянт и методами тех. анализа выявили, что акции “Норильского никеля” должны вот-вот скоро упасть в цене. Вы срочно звоните своему биржевому брокеру и просите сделать “короткую продажу” акций “Норильского никеля” в расчете на то, чтобы заработать на падении. На что Вам брокер отвечает: “извините, эти акции давно не предоставляются спекулянтам для коротких продаж”. А знаете почему? Да, просто Ваш брокер держит большой пакет этих акций и либо сам играет на них “в короткую”, либо у него есть негласная договоренность с компанией не разрешать спекулянтам “уменьшать капитализацию компании”. Или вот еще один пример. В конце сентября, начале октября 2004 г. на рынке акций “Мосэнерго” наблюдался взрывной рост цен. Акции “Мосэнернго” за несколько дней подорожали почти на 170% с 3.5 руб. до 9.5. Мог ли простой биржевой игрок за неделю заработать эти 170%, пользуясь стандартными брокерскими услугами? Мог. Теоретически. А практически не мог. На вопрос брокеру “почему нельзя открыть длинную позиция по акциям “Мосэнерго”, можно было услышать и рассуждения про слабый и про отсутствие акций на рынке. Нельзя было только услышать правду. А правда состоит, что в любой брокерской компании существует негласная градация клиентов – на тех, кто получше и тех, кто похуже. Если у вас меньше денег на брокерском счете, чем у какого-нибудь западного инвестиционного дома – клиента Вашего брокера – то и заявки Ваши будут исполнять хуже, и акций в нужный момент для Вас не будет.

Теперь поговорим про расходы, связанные с торговлей акциями. Не секрет, что для активных трейдеров размер брокерской комиссии, а также многочисленные сопутствующие платежи является существенной проблемой и эта проблема съедает часть с таким трудом заработанной прибыли. Российские брокеры “гордятся” низкими комиссиями и утверждают, что “ниже уже некуда”. Один из брокеров берет всего 400 рублей комиссии при обороте не выше 400.000 руб. в месяц, а другой предложил 0.01% от дневного оборота. Казалось бы и правда – куда уж ниже? Но при этом, заявляя о беспрецедентно низких тарифах, биржевые брокеры перекладывают часть этой комиссии на скрытые платежи: за торговую платформу, за ключ электронной подписи к этой платформе, за депозитарное обслуживание, не стоит забывать про биржевую комиссию, НДС. Хотите срочно перевести деньги со своего торгового счета? Заплатите. Хотите прикупить акций Газпрома? С Вас еще возьмут дополнительно на разные нужды. Особенно высокие тарифы берутся российскими брокерами за использование маржи (плеча).

Всех перечисленных выше проблем можно избежать, перейдя на торговлю CFD на российские акции в компании “Калита-Финанс“. CFD – это очень экономичный инструмент (с фиксированной комиссией от 2 рублей), по своей природе предназначенный для активных спекуляций. Вы можете убедиться в этом, открыв бесплатный демо-счет и протестировав возможности Интернет-трейдинга с торговой платформой iTrader. Все CFD на российские акции и индексы в компании Калита-Финанс являются (в отличие от российских акций у отечественных брокеров) маржинальными инструментами, т.е. с ними всегда, независимо от ситуации на фондовом рынке РФ, можно совершать сделки, как на покупку, так и на продажу (открывать короткую позицию). Для Вас функционирует единый торговый счет и в перерыве между сессиями на российском фондовом рынке, вы можете торговать валютами на рынке Форекс или контрактами на разницу на американские акции или европейские индексы.


[1] По сути – это внебиржевой фьючерс.