Прогноз и аналитический обзор рынка FOREX за неделю 15-19 марта 2004г.
Прошедшая неделя для финансовых рынков не принесла по большому счету новой направляющей информации. Трейдеры пока не определились с дальнейшим движением курса доллара, что нашло наибольшее отражение в поведении европейских валют. Главным двигателем недели оказалась доллар/иена, которая и влияла на поведение европейских валют. Еще в понедельник на рынке появилось сообщение о том, что Банк Японии рассматривает возможность отказа от крупномасштабных интервенций на валютном рынке к концу марта, что привело к резкому снижению доллара против основных валют, а именно: доллар/иена резко обвалился с отметки 110.40 до 109.16, евро взлетел с 1.2220 до 1.2293, а британец скакнул более чем на 150 пунктов с отметки 1.7988 до 1.8141. Немногим позже курсы быстро восстановились к прежним позициям, что, по словам аналитиков Форекс Клуба, произошло в результате мощной интервенции Банка Японии, действующего по поручению Министерства финансов Японии. Тем не менее, рынок получил первый сигнал о том, что агрессивные интервенции центрального банка, возможно, закончились, что выразилось в осторожном прощупывании курсом доллар/иена движения вниз. При этом дилеры не отмечали признаков поддержки доллара со стороны японских финансовых институтов. Поэтому, несмотря на продолжающиеся выступления представителей министерства финансов Японии в поддержку доллара, темпы снижения пары доллар/иена стали повышаться.
Падение доллара к иене оказывало давление и на его стоимость к европейским валютам. Котировки этих валютных пар находились в боковом канале с небольшой тенденцией к верху, но большой активности трейдеры не проявляли, ожидая результатов заседания Федерального Резерва. Комитет же принял решение оставить ставки в стране на прежнем уровне (1.00%). Из отчета FOMC следовало, что дефляция в стране маловероятна и сравнима с рисками инфляции. Что касается ситуации на рынке труда, то отмечалось, что темпы сокращения рабочих мест замедлились, однако темпы прироста новых пока недостаточны. Таким образом, фундаментальная и политическая обстановка остается не в пользу доллара: низкие процентные ставки и недостаточные темпы роста активности на американском рынке труда, плюс угрозы новых террористических актов, которые в первую очередь влияют на доллар. Подобные рассуждения и формировали настроение рынка в последующие дни, оказывая давление на курс американской валюты. Причем среди экономических показателей только данные по числу заявок на пособие по безработице были положительным моментом для доллара. Тем не менее, большинство трейдеров не обратили серьезного внимания на этот показатель, в большей степени реагируя на европейские цифры, и в первую очередь, на данные из Великобритании. Так, потребительские расходы в Великобритании, несмотря на второе за три месяца повышение процентных ставок, остались на высоком уровне в феврале. Промышленное производство в стране также растет хорошими темпами. Все это приводило к росту котировок европейских валют и японскоййены, однако в самом конце недели приоритеты развернулись в пользу американского доллара. Как сообщалось по информационным каналам, укрепление доллара было обусловлено сообщениями о боевых операциях на афгано-пакистанской границе, связанных с попытками захватить членов верхушки Аль-Каиды.
Ожидания на следующую неделю
Рынок продолжает демонстрировать фазу неопределенности в дальнейшем направлении движении доллара, что выражается в колебании валютных курсов в довольно широких каналах. И хотя доллар сохраняет на более длительном промежутке времени медвежьи настроения, в краткосрочной перспективе, как считает старший аналитик Форекс Клуба Алексей Трифонов, инвесторы пока не готовы к восстановлению своих длинных позиций по евровалютам. На сегодняшний день основным препятствием для движения евро наверх остается выражение негатива со стороны финансовых лидеров Евросоюза в отношение укрепляющегося евро. Кроме того, г-н Трифонов обращает внимание на то, что представители Европейского Центрального Банка в последнее время выражают озабоченность низкими темпами роста экономики Евросоюза, что может означать снижение европейских ставок в близкой перспективе. А эти ожидания являются сильным аргументом против наращивания длинных позиций по евро.
Обзор подготовлен аналитическим отделом финансовой компании Форекс Клуб
