Решение проблем (11-15.04.05)

Бретт Н. Стинбергер – доктор философии и профессор Психиатрии в Медицинском Университете в Сиракузах, шт. Нью-Йорк. Он также является активным трейдером и пишет статьи по рыночной психологии. Автор книги “Психология торговли” 2003г., доктор Стинбергер опубликовал более 50 статей по краткосрочным подходам к изменению поведения трейдеров.

В позапрошлый четверг (24.03.05г.), у меня была плохая торговля. Я не терял большое количество денег – я довольно хорошо выхожу из рынка, когда я неправ, но меня беспокоили не деньги. Меня грызло то, что я был абсолютно неправ относительно утреннего направления рынка. Частично это была проблема, связанная с понятием “женится на своем мнении”. Я видел, что была существенная слабость в предшествующий день и ожидал, что она перенесется на четверг. С каждым повышением рано утром, движения увядали. Несколько сделок ненадолго пошли в мою пользу только, чтобы я увидел рыночный толчок еще выше. Прежде, чем я понял это, я был в минусах. Хуже всего, что я не мог выяснить почему. Помня медицинский совет, который я так часто давал другим трейдерам – “не навреди”, я прекратил торговать дальше. Я просматривал рынок, чтобы попробовать выяснить, где я ошибся. Первая вещь, которую я заметил – это то, что огромное количество акций, которые я просмотрел, повышались утром, даже по мере того, как я пробовал торговать в короткую сторону. Я думал про себя, “предположим, что я построил бы индикатор, который сказал мне, сколько акций было в восходящем тренде против нисходящего тренда в течение дня. Были бы изменения в трендовом поведение отдельных акций ведущих движение в больших индексах?”

После нескольких осечек, я выяснял способ измерить “трендовость” на краткосрочном основании и применить это к большой вселенной акций S&P и NASDAQ, включая и маленькие компании и большие. Ниже я привел график индикатора для торговли в четверг:

Обратите внимание, как рано утром, процент акций, развивающих тренд вверх (красная линия) устойчиво повышался. Затем мы опустились и сделали второй максимум, но к тому времени меньше акций были в восходящем тренде (хотя ни в какой момент в течение дня не было больше акций, развивающих нисходящий тренд, чем развивающих восходящий). Рынок постепенно повысился к своему максимуму середины дня, но снова меньше акций участвовало в этом восходящем движении. Для остатка дня, пропорция акций, развивающих тренд вверх, устойчиво уменьшалась, также, как и цена S&P. Если бы я дождался, когда пропорция акций опровергнет повышение цены индекса, моя идея продавать принесла бы плоды. Конечно, это только один день, и я должен протестировать этот индикатор на исторических данных и посмотреть сможет ли этот индикатор точно так же поймать периоды силы и слабости на рынке. Это может быть, а может и не быть плодотворным направлением для исследования. Однако цель этой статьи не в том, чтобы представить новый индикатор, а скорее посмотреть, как трейдеры решают возникающие в их торговле проблемы, как отвечают на вызовы, которые им бросает рынок. Наиболее успешные трейдеры, с которыми я работал, имеют два качества:

1. они испытывают крайне неприятное чувство при потерях и легко не принимают поражение.
2. после поражения, их борцовские качества заставляют их выяснить то, что они сделали неправильно и исправить это.

Я знаю нескольких трейдеров, которые прошли периоды спада и в результате взяли перерыв в торговле. Они исследовали себя и свою торговлю во время перерыва и затем торговали по-другому. Чаще всего они торговали лучше после своего перерыва, превышая результативность своей предыдущей положительной работы. В реальном и важном смысле, они переделали себя. Противопоставьте этот ответ возникающим проблемам в торговле двум другим видам трейдеров, оба из которых последовательно неудачливы:

1. первый вид трейдеров сбрасывают со счетов проигрышную торговлю после первоначального разочарования. Они рационализируют потерю как “неизбежный опыт изучения”. Они сосредотачивают свое внимание на том, что они делали правильно, и минимизируют свою слабую общую работу. К концу дня, они не чувствует какого-либо расстройства относительно того, что случилось, что делает их готовыми повторить выполнение в последующие дни.

2. второй вид трейдеров испытывают крайне неприятное чувство при потерях и разражается тирадой после достижения своего предела потерь в течение дня. Возможно, они даже продолжают торговать сверх этого предела. Они кипятятся о несправедливости рынка или о своей собственной плохой торговле. Они приносят домой свое плохое настроение и начинают чувствовать себя лучше, только когда переключат свое внимание с рынков на что-то другое. Чувствуя себя лучше на следующий день, они сталкиваются с теми же проблемами в последующей торговле.

Проблема с этими двумя типами трейдеров состоит в том, что они никогда не добираются до сути, где их желание победить побуждает их еще раз проанализировать себя и рынки. Фактически, я думаю, что возможно их желание не потерять превосходит их желание выиграть. В любом случае, они никогда не сделают такой конструктивный шаг, когда их мотивация подталкивает их понять происходящие вещи.

Фактически, поскольку я имею в виду трейдеров, которые не преуспели в этом бизнесе, я не могу идентифицировать ни одного, кто отвечал на потери, систематически изучая рынок, выясняя, что, возможно, пошло не так, как надо, и затем применяя свое понимание на рынке. Вообразите, что вы начинаете слышать гремящий шум под капотом своего автомобиля и ощущаете внезапную слабую работу, когда вы ускоряетесь. Вы можете вообразить себе, что посчитаете отклонение как “только одна из тех неизбежных вещей”, которые случаются с автомобилями? Вы преднамеренно сосредоточились бы на тех вещах, связанных с автомобилем, которые вам нравятся? Или вы бы нервничали и ругались по поводу поведения своего автомобиля, упрямо заставляя автомобиль двигаться сверх его возможностей?

Конечно, нет. Вы откатили бы автомобиль к обочине дороги и заглянули бы под капот. Трейдеры, которые отвечают на затруднения в своей торговле, “не заглядывая под капот”, обречены на окончательную “поломку”.

Вы подробно рассматриваете сделки, которые пошли не так, как надо, и систематически определяете что вы, могли увидели на рынке, чтобы избежать проблемы? Ваши торговые неудачи толкают вас развивать новое понимание рынка? Я не говорю о поверхностных самоисследованиях, вроде “я не был достаточно терпелив в своей торговле”, или “я должен был быть более дисциплинированным”. Это не означает “заглянуть под капот”.

“Заглянуть под капот” это означает, что вы сидите в течение многих часов, выясняя способ измерить краткосрочное трендовое поведение каждого рынка, собирая данные, и затем помещая данные в такую форму, которая приведет к потенциальному успеху. И если это усилие терпит неудачу, вы выясняете почему, и тратите другие несколько часов, обрабатывая идею.

Вы ожидали бы победить в шахматах, не изучая шахматные игры? Вы ожидали бы починить автомобиль, не наблюдая и не проверяя различные системы? Великие игроки побеждают, не наблюдая видеозаписи своего исполнения – и видеозаписей своих противников?

Победители решают возникающие проблемы с соответствующим усилием – творческим усилием. Не все усилия вознаграждаются рынками, но недостаток усилия всегда наказывается через какое-то время. Рынки не всегда справедливы, но, в конце концов, они беспощадны.

по материалам www.brettsteenbarger.com