Школа начинающего трейдера. Основы маржинальной торговли.
1.2. Основы маржинальной торговли валютами
1.2.1. Валюты и котировки
1.2.1.1.Котировка и спрэд
Котировка – это стоимость единицы одной валюты (называемой базовой), выраженная в единицах другой валюты (называемой котируемой). В обозначении торгуемой пары валют (например, USD/DEM) базовая валюта записывается первой, котируемая – второй. Котировка состоит из двух цифр. Первая цифра – бид (Bid) – цена, по которой клиент может продать базовую валюту, вторая – аск (Ask или Offer) – цена, по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую. Разница между этими курсами, называется спрэдом (spread). Размер спрэда зависит от рассматриваемой пары валют, от суммы сделки и от состояния рынка. Минимальное изменение котировки называется пунктом или на сленге трейдеров – пипсом (Point, Pips). Разные инструменты (пары валют) котируются с разной точностью, т.е. с разным количеством десятичных знаков в котировке. Большинство валют котируются с точностью до 0.0001, некоторые, например , иена и ее кроссы – с точностью до 0.01 . Так как старшие цифры котировки (Big Figure) меняются довольно медленно, котировка, как правило, дается сокращенно: EUR60/65, что означает, например, EUR/USD 1 .2660/1.2665.
Пример
Котировка USD/CHF 1.6630/35 означает, что клиент может продать доллары по цене 1.6630 швейцарских франков за 1 USD; клиент может купить доллары по цене 1.6635 швейцарских франков за 1 USD;спрэд равен 5 пунктам; базовая валюта – USD, котируемая – CHF.
Котировка GBP/USD 1.6310/15 означает, что клиент может продать фунты по цене 1.6310 долларов за 1 GBP; клиент может купить фунты по цене 1.6315 долларов за 1 GBP; спрэд равен 5 пунктам; базовая валюта – GBP, котируемая – USD.
1.2.1.2. Прямая и обратная котировка
Прямая котировка – количество национальной валюты за одну единицу иностранной.
Обратная котировка – количество иностранной валюты за единицу национальной.
Использование прямой и обратной котировки имеет историческое обоснование. Основной мировой резервной валютой является американский доллар, поэтому для большинства валют используются котировки типа USD/JPY, USD/CHF, т.е.доллар является базовой валютой. Однако в котировке фунта стерлингов (GBP/USD) фунт является базовой валютой, а доллар – котируемой. Аналогичным образом котируются валюты бывших английских колоний: австралийский доллар (AUD/USD) и новозеландский доллар (NZD/USD). Европейская валюта евро также котируется к американскому доллару как базовая (EUR/USD). Это надо знать, так как часто в информационных системах в записи пары валют сокращают USD, т.е. USD/CHF обозначают как CHF, а GBP/USD обозначают как GBP, EUR/USD обозначают как EUR.
1.2.1.3. Направление подорожания / подешевления валют
Отсутствие единообразия в котировках разных валют доставляет определенные неудобства, особенно для начинающих. Так, для фунта и для евро (прямая котировка) увеличение курса (движение графика вверх) означает подорожание этих валют и подешевление доллара. А для марки, франка, иены (обратная котировка) увеличение курса (движение графика вверх) означает подешевление этих валют и подорожаниедоллара. В общем случае, вверх по графику дорожает базовая валюта, дешевеет котируемая.
Для получения прибыли от сделки необходимо купить дешевле (ниже по графику) и продать дороже (выше по графику), причем последовательность этих действий значения не имеет, т.е. можно сначала продать выше, а затем купить ниже. Впрочем, в подавляющем большинстве случаев на практике для удобства клиентов брокерские фирмы настраивают свое программное обеспечение таким образом, чтобы клиент совершал как можно меньше ошибок: Так , если курс идет наверх, то в таких программах в любом случае следует проводить операцию “BUY” – покупать. При этом в случае прямых валют осуществляется операция покупки базовых валют (например, для GBP/USD – осуществляется покупка фунтов за доллары), а для обратных – например, для швейцарского франка USD/CHF – осуществляется покупка долларов за швейцарские франки. Если курс идет вниз, то все происходит, наоборот – в любом случае (только для программного обеспечения брокеров, настроенного соответствующим образом) осуществляется операция “SELL” – продать. Для прямых валют осуществляется операция продажи базовых валют (например, для GBP/USD – осуществляется продажа фунтов за доллары), а для обратных – например, для швейцарского франка USD/CHF, – осуществляется продажа долларов за швейцарские франки.
1.2.1.4. Кросс-курсы
Валютные операции на рынке FOREX осуществляются не только с долларом. Курс обмена между валютами без участия доллара называют кросс-курсом. Наибольшую значимость и наибольшие объемы торговли имеют следующие кросс-курсы: EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/CHF, GBP/JPY, GBP/CHF и другие.
Кросс-курсы можно рассчитать через курсы к доллару участвующих в них валют. Есть три варианта вычисления кросс-курсов в зависимости от того, базовой или котируемой по отношению к доллару являются валюты, составляющие кросс.
Пример 1. CHFJPY = USDJPY / USDCHF
2. GBPCHF = GBPUSD / USDCHF
3. EURGBP = EURUSD / GBPUSD
1.2.1.5. Коды валют
Символ
Код валюты
Название валюты
Жаргон
$
USD
Доллар
США
Green back, Buck
DEM
Немецкая марка
EUR
Евро
JPY (YEN)
Японская иена
GBP (STG)
Английский фунт стерлингов
Cable
CHF (SFR)
Швейцарский франк
Swiss, Swissy
FRF
Французский франк
Paris
SEK
Шведская крона
Stokie
A$
AUD
Австралийский доллар
Aussie
C$
CAD
Канадский доллар
NZD
Новозеландский доллар
Kiwi
XAU
Золото (Спот)
XAG
Серебро (Спот)
1.2.2. Заключение сделок и расчет прибыли
1.2.2.1. Заключение сделок
Заключение сделки состоит из нескольких этапов: запрос котировки, получение котировки, подача команды, подтверждение сделки. При запросе нужно указать интересующую пару валют (инструмент) и сумму сделки. При этом не следует сообщать брокеру о своих намерениях – покупка или продажа. После получения котировки нужно дать команду Buy (купить) или Sell (продать) или Out (отбой, ничего). Решение нужно принять заранее, так как ответ нужно дать в течение секунд – цены на рынке постоянно меняются и брокер может отменить котировку и предложить другую. Затем брокер подтвердит заключение сделки, после чего ее уже нельзя отменить. На рынке Форекс принято заключать сделки, указывая сумму в базовой валюте, причем обычно сумма сделки является кратной 100 000 (один лот ). Однако иногда допускается работать нестандартно – указывая сумму в котируемой валюте или заключая сделки на “некруглые” суммы. Например, компания Forexite это позволяет при торговле через Интернет.
1.2.2.2. Открытая позиция
Открытая позиция – это состояние, когда трейдер купил или продал валюту и его позиция еще не закрыта. В это время она подвержена риску, изменение курсов валют ежесекундно влияет на состояние его счета. В это время он может получить прибыль или убыток от изменения курсов валют. Если трейдер провел операцию покупки валюты, то говорят, что у него длинная позиция (Long – лонг). Если продал – короткая позиция (Short- шорт). Состояние, когда нет открытой позиции, трейдеры часто называют “сквер” или “я в сквере “. Эти жаргонные выражения произошли от английского слова Square.
Пример
Открытие позиции. Если заключена сделка Buy 100 000 GBP по курсу 1.6200 и, соответственно, Sell 162 000 USD, то возникла длинная позиция по фунту (или можно сказать по GBP/USD) и короткая позиция – по доллару. Закрытие позиции. Если теперь заключить сделку Sell 100 000 GBP, то тем самым позиция будет закрыта. При этом будет получена прибыль или убыток, в зависимости от курса закрытия.
1.2.2.3. Расчет прибыли или убытка
Если Вы купили товар (валюту) по одной цене, затем продали его по другой, то прибыль или убыток составит разницу между ценой продажи и ценой покупки умноженной на сумму сделки. Прибыль или убыток = Сумма сделки * (Цена продажи -Цена покупки)
Несколько замечаний:
1. Результат расчетов по этой формуле выражается в котируемой валюте.
2. Сумма сделки в этой формуле должна быть выражена в базовой валюте, причем сумма проданной и купленной базовой валюты должна быть одинакова.
3. Если имеется прибыль от операции, то после расчетов будет получен положительный результат, если потери – отрицательный.
4. Результат не зависит от того, как проводилась операция: сначала покупка, а затем продажа или наоборот.
Пример
Допустим, текущая котировка EUR/USD 1.2650/55 и Вы играете на повышение, т.е. прогнозируете , что Евро будет расти. Вы открываете позицию покупкой Евро по 1.2655. Через какой-то промежуток времени, допустим, при достижении курса 1.2675, Вы решаете закрыть позицию. Прибыль или убыток = 100 000 * (1 .2675 – 1 .2655) = 200USD
КАРЛО, FOREXTRADER.RU E-mail: trader_karlo@mail.ru
