Взгляд на USD/JPY: далеко пойдем ли вниз?
В обзоре можно ознакомиться с дальнейшим анализом динамики колебаний курса USD/JPY. Описываются основные тенденции, выделяются уровни поддержки и сопротивления, а также предлагаются к вниманию вероятные сценарии развития продолжения динамики. Во второй части обзора приводится корреляционный анализ курса пары с ценами на нефтяные фьючерсы и индексом доллара. Обзор является логическим продолжением предыдущих обзоров, которые были опубликованы в №№ 34-39 журнала FOREX MAGAZINE. Все написанное в обзоре есть личные размышления и мысли его автора, а приведенные ожидания и сценарии совершенно не являются побуждением к торговым действиям читателя.
Дневная картина USD/JPY: опять на ключевой поддержке
Дальнейшее нисходящее направление движения курса, наверное, уже ни у кого не вызывает сомнения. Преодоление бывшего треугольника вниз подтвердилось – цена закрепилась ниже его границ, оттестировав их снизу. А вот резкое недостающее нисходящее движение развилось сразу после преодоления 108.75 – ключевого фрактального уровня поддержки, который до этого “удерживал” пару от падения.
Как и ожидалось ранее в прошлых обзорах, после преодоления 108.75 курс пары быстро достиг зоны очередной фрактальной поддержки – 107.00 или летнего минимума это года. Следующей целью, после преодоления 107.00, можно считать февральский диапазон поддержки, который находится в 200 пунктах ниже – 105.15-30. В том же районе проходит долгосрочная салатовая линия поддержки с исторических низин пары USD/JPY (1995 год, 80.00), которая может притормозить дальнейшее падение пары.
Так что, видим какое-то закономерное “поведение” пары – закрывать неделю на ключевых уровнях, что мешает однозначно трактовать колебания и говорить о динамике на предстоящую неделю. Хотя в направлении долгосрочной динамики сомнений пока нет.
Кстати, пора уже вспоминать про Банк Японии, угроза интервенций которого растет по мере снижения курса USD/JPY. На прошлой неделе прошла информация о заявлении Министерства финансов Японии, что “они пристально отслеживают движение курса йены на международном валютном рынке”. А это уже говорит о том, что начинается оценка удобных уровней для интервенций. Напомню, что в начале этого года Банк Японии сдержал курс USD/JPY от резкого падения, которое неминуемо бы произошло после преодоления зимой 105.00. Правда пробитие таки произошло в марте, но и ситуация уже была другой.
В таблице ниже указаны уровни сопротивления/поддержки, которые отмечаются в обзоре.
Не исключаем рост курса пары. Повышение курса пока не ожидаю выше 108.75-109.20, но ключевым сопротивлением по-прежнему выступает красная долгосрочная линия (верхняя граница треугольника), преодоление которой сможет отправить курс на 115.00.
На графике ниже отмечены основные линии сопротивления/поддержки, а стрелочками указаны ожидаемые сценарии направления курсовой динамики.
Корреляция USD/JPY с индексом доллара и ценами на нефть
Ниже на графиках приведены сравнительные колебания курса USD/JPY с индексом доллара (первый график) и динамикой цен на нефтяные фьючерсы марки Light Crude(второй график).
С индексом доллара заметна прямая корреляция, и практически все время. Конечно, есть разница с размахом (зима-весна 2004) и иногда динамикой (август-сентябрь 2004), но это можно “списать” на особенности торговли и колебаний йеновых пар, а также неоднозначности оценки доллара участниками рынка в этом году. С октября курсы идут синхронно в нисходящем направлении (см. первый график). Техническая цель падения индекса доллара – 85.00, что сопоставимо с 105.00 для курса USD/JPY.
А вот с ценами на нефтяные фьючерсы марки Light Crude пошло расхождение. Если раньше мы отмечали практически прямую корреляцию (в этом году), то сейчас наблюдаем обратную (см. второй график). Но говорить о бoльшем негативном влиянии нефти на американский доллар, чем на японскую йену будет неправильно, при прочих равных условиях для США и Японии. Ведь текущее нисходящее движение пары USD/JPY носит общедолларовый нисходящий характер, что связано с последними публикациями слабых американских данных, а также неопределенностью на финансовых рынках в связи с президентскими выборами в США.
обзор и материалы подготовил: Михаил
