Евро – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 13 января

Курс евро взлетел с дневного минимума относительно доллара на 170 пунктов до 1.3292, прежде чем закрылся на 1.3251 с дневным ростом по отношению к предыдущему дню на 134 пункта.
В основе укрепления курс евро против доллара были данные по торговому балансу США, который оказался много хуже ожиданий, и достиг рекордного уровня в 60.3 млрд. долларов (см. Комментарии по рынку). Это вызвало опасения относительно того, что проблема «двойного дефицита» США будет иметь продолжение еще в течение длительного времени. Игроки валютного рынка начали резко избавляться от долларовых активов в пользу бумаг деноминированных в евро. В то же время высказывания президентов федеральных резервных банков Бостона, Канзас-Сити и других членов ФРС США указывают на то, что процентные ставки будут продолжать расти, несмотря на то, что темпы роста инфляции в 2005 году оцениваются как умеренные. Темпы роста экономики США прогнозируются на уровне 3.5-4.0%. Сокращение расходов бюджета, а так же более высокие ставки ФРС в условиях подъема экономики могут оказать положительное влияние на инвестиционный климат, во-первых, а во-вторых, уменьшить зависимость США от притока иностранного капитала для финансирования дефицита платежного баланса страны. В условиях низких темпов роста экономики EZ это может стать немаловажным аспектов в пользу американского доллара. Однако не исключено, что до этого времени курс евро против доллара может оказаться на гораздо более высоких уровнях по сравнению с нынешними. Между тем нельзя отрицать того факта, что сильные показатели по американской экономике оказали давление на курс евро, отбросив его с уровней исторического максимума. И, несмотря на то, что многие считают падение курса EUR/USD в течение прошлой недели коррекцией восходящего тренда не исключено, что рост на этой неделе является коррекцией наметившейся тенденции ослабления позиций евро против доллара в более долгосрочной перспективе.
В итоговых показателях по темпам роста экономики EZ в третьем квартале неожиданностей не произошло. По сравнению со вторым кварталом рост составил 0.3%, а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года 1.8%. В сторону снижения были пересмотрен показатель расходов потребителей с 0.2% до 0.1%. Внешняя торговля внесла самый большой негативный вклад, отняв 0.7%от роста ВВП, что еще раз подтверждает негативное влияние укрепления евро против доллара на экономику EZ.
Потребительские цены в Германии выросли в декабре на 1.0% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2.1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Однако ускорение инфляции было вызвано в основном ростом цен на сезонные товары и табачные изделия. Это означает, что рост EUR/USD в среду не был связан с данными по экономике EZ. Кроме того, все предыдущие данные по экономике региона не дают оснований полагать, что в четверг могут произойти изменения в кредитно-денежной политике ЕЦБ. Поэтому основное влияние на динамику курса EUR/USD в этот день будут оказывать данные по американской экономике.
Тестирование курсом EUR/USD уровня 38.2% Fibonacci retracement от падения с 1.3667 до 1.3026 возможно предвещает фазу завершения укрепления евро против доллара. Не исключено, что даже последующий рост до уровней сопротивления на 1.3340 будет использован для наращивания коротких позиций по евро и длинных по доллару, если очередные показатели по экономике США будут иметь положительных характер, а на фондовых рынках продолжится рост.
Уровни поддержки курса EUR/USD расположены на 1.3200, 1.3140, 1.3050, сопротивления на 1.3290/300, 1.3340, 1.3390/405.