Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 12 января

Во вторник американский доллар продолжил свое снижение по всем фронтам, и лейтмотивом торгов в этот день все также оставалась неопределенность в ожидании данных по внешнеторговой позиции США в ноябре. Индекс доллара по отношению к корзине основных мировых валют снизился по итогам торгового дня во вторник до 83.02, что было на 27 пунктов ниже закрытия в понедельник.
Главный вопрос, которым задаются инвесторы, заключается в том, насколько в данных по торговому балансу отразилось снижение цен на нефть с многолетних максимумов на 5%, которое произошло в ноябре. Если экономисты не ошибаются в своих прогнозах, и как следствие удешевления нефти в ноябре произошло снижение размеров импорта в среднем на 1%, а экспорт, в свою очередь, благодаря падению курса доллара, увеличился на 2%, дефицит торгового баланса США должен был снизиться в ноябре на 6% до $52-53 млрд. с рекордного октябрьского показателя $55,46 млрд. В противном случае, импорт вырос на 3%, что вместе с ростом экспорта на 2% могло привести к увеличению торгового дефицита США до нового рекорда, в размере $58 млрд. А это неминуемо будет означать и ухудшение текущего счета платежного баланса (за четвертый квартал), в отрицательном сальдо которого, дефиците торгового баланса составляет львиную долю. Кроме того, в среду Минфин США опубликует доклад о бюджете за декабрь, что вкупе с торговым балансом, даст пищу для размышления на тему о ключевых структурных проблемах экономики США, что найдет свое отражение в динамике курса доллара.
Кроме настороженности в ожидании предстоящих в США данных, были и другие факторы, провоцировавшие снижение курса доллара во вторник. Всеобщее внимание привлекло выступление главного экономиста ЕЦБ О. Иссинга, который на конференции ШНБ сделал в этот день заявление о том, что Европа уже сделала свой вклад (даже больше, чем требовалось) в коррекцию дисбаланса мировой экономики (имея в виду удорожание курса евро в связи с ослаблением доллара), возникшего по причине огромного дефицита платежного баланса США, и теперь настал черед Азии взять на себя это бремя, и в частности речь идет о Китае. Эта "жалоба" повлекла за собой незамедлительный рост японской валюты до семидневного максимума относительно доллара и до шестинедельного максимума относительно евро. Ослаблению доллара против евро во вторник также способствовало улучшение индекса экономических ожиданий немецкого экономического института ZEW, что приятно удивило инвесторов и экономистов, так как вселяет оптимизм на счет перспектив крупнейшей экономики Евро зоны.
Во вторник министр финансов США Дж. Сноу сделал очередное заявление о приверженности администрации президента Буша политики "сильного доллар" и о том, что валютные курсы должны устанавливаться рыночными силами. Таким образом, Сноу расставил точки над "i", окончательно прояснив недоразумение, возникшее после его двух предыдущих выступлений. Теперь участникам валютного рынка стало очевидно, что США, как и прежде, не будет препятствовать дальнейшему ослаблению курса доллара.
Неблагоприятным фоном для американского доллара была излишняя волатильность колебаний нефтяных цен и снижение основных фондовых индексов. Цена фьючерсного контракта на сырую нефть с поставкой в феврале взметнулась до уровня $46,15 за баррель в свете безрадостных метеорологических прогнозов для северо-восточной части США на следующую неделю, сохраняющихся неблагоприятных погодных условий на Северном море, что ограничивает нефтедобычу, и в связи с заявлением Ирака о снижении объема добычи нефти на юге страны на 10% по техническим причинам. Однако к окончанию торгов на нью-йоркской товарно-сырьевой бирже цена на нефть опустилась до $45.68 за баррель. В среду Минэнергетики США опубликует свой первый в этом году еженедельный доклад о состоянии коммерческих запасов сырой нефти и нефтепродуктов, который может предопределить динамику цен на нефть в краткосрочной перспективе.
Торги на американском фондовом рынке завершились во вторник снижением ведущих индексов на 0,6-0,8%, что было обусловлено, главным образом, не очень радужным началом сезона корпоративной отчетности в США. Источником плохого настроения стали не оправдавшие ожидания результаты деятельности по итогам четвертого квартала ведущего производителя алюминия Alcoa, а также последовавшие за ним предупреждения от ряда компаний сектора высоких технологий, среди которых в центре внимания оказалось заявление о снижении операционной прибыли Advanced Micro Devices, что особенно насторожило перед отчетом Intel, публикация которого была запланирована после "звонка", и предупреждение от компании STMicroelectronics, а также неприятной новостью стало снижение рейтинга акций компании Hewlette-Packard аналитиками Morgan Stanley.
Итак, в среду центральное место в экономическом календаре занимает торговый баланс США за ноябрь, который может стать ключевым фактором влияния на динамику курса доллара на ближайшую перспективу. Кроме того, внимание инвесторов могут также привлечь в этот день выступления двух представителей ФРС США.