Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 13 июня
В среду доходности американских казначейских облигаций достигли новых максимумов за 5 лет – 5.313%. Во вторник экс-глава ФРС Алан Гринспен выразил мнение, что процентные ставки продолжат расти. Некоторые трейдеры полагают, что облигации могут продолжить падение, и мы находимся на ранней стадии медвежьего рынка. Аналитики HSBC полагают, что ставки могут превысить 5.5%. Аналитики Bear Stearns говорят, что аукцион по продаже Treasuries, который прошел во вторник, показал слабый спрос на облигации США со стороны иностранных инвесторов, что может в будущем оказать давление на доллар. Рост доходностей в США мы наблюдали также после позитивной статистики, которая вышла в 15:00 и 16:30мск.
Ассоциация Ипотечных Банков США (MBA): Заявки на получение ипотечного кредита (Mortage Applications) на прошлой неделе выросли после трех недель снижения. Спрос на кредиты вырос даже несмотря на то, что процентные ставки по кредитам (их стоимость), выросла до максимального уровня почти за год. Индекс заявок вырос на 6.6% – до 666.5. Доходность 30-летних ипотечных облигаций в среднем на прошлой неделе составила 6.61%, что на 26 пунктов выше значения предыдущей недели. Индекс приобретений вырос на 7.2% – до 414.6. Растущие приобретения могут свидетельствовать о том, что рынок жилья продолжает восстановление после коллапса в 1-м квартале этого года. Растущий спрос на ипотечные кредиты на фоне растущих доходностей может быть вызван тем, что те, кто собирался взять ипотечный кредит, ожидая снижения его стоимости, начинают брать кредиты, опасаясь, что их стоимость вырастет еще больше. Данные позитивны для доллара, однако рынок почти никогда не реагирует на эту статистику.
Другой отчет, который вышел позднее, показал, что розничные продажи в мае выросли на 1.4%м/м после снижения на 0.1%м/м в апреле. Продажи за искл. автомобилей выросли на 1.3%м/м после 0.1%м/м роста в апреле. Участники рынка ожидали более скромных цифр на уровне 0.6%м/м и 0.7%м/м для этих индикаторов соответственно. Другой отчет показал, что цены на импорт в мае выросли на 0.9%м/м на фоне роста импортных цен на бензин на 2.7%м/м. Это выше, чем прогнозировали участники рынка (+0.3%м/м) Цены на экспорт выросли на 0.1%м/м. После выхода статистики доходности облигаций продолжают свой рост: 10-летние Treasuries достигают нового 5-летнего максимума на уровне 5.313%. Пара EUR/USD закономерно снижается с 1.3288 до 1.3268. Фондовый рынок отреагировал краткосрочным снижением из-за роста доходностей, однако впоследствии рынки подросли.
На Forex после первичной позитивной реакции доллара на данные, валюта начала снижаться. Нежелание доллара США укрепляться на хороших новостях – сигнал к тому, что данные новости уже учтены рынком. Доходность казначейских облигаций США, кстати, после публикации данных по розничным продажам, по большому счету, осталась на прежнему уровне, то есть не продолжила расти, что также может быть тревожным сигналом для американской валюты.
В четверг мы ждем данных по инфляции PPI, а в пятницу в США нас вообще ждет «сумасшедший» день: инфляция, платежный баланс, промпроизводство, приток капитала, экспирация опционов и фьючерсов, индекс настроения потребителей. Мало? Глава ФРС Бернанке также готовится выступить в этот день.
Разворот курса EUR/USD в течение дня в среду мы пока рассматриваем как коррекционный. Опыт подсказывает, что коррекция с высокими шансами может распространиться до уровня 1,3370. Однако по-прежнему преобладает вероятность тестирования минимума в районе 1.3260.
