Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 21 июня

В пятницу американский доллар пал жертвой предвзятости участников валютного рынка в связи с увеличением дефицита платежного баланса США до нового рекордного уровня в первом квартале 2004 года. По данным отчета министерства финансов США, платежный баланс был сведен с дефицитом в размере $144,9 млрд. по итогам первого квартала, по сравнению с дефицитом $127,0 млрд. в четвертом квартале 2003 года. Увеличение дефицита платежного баланса было главным образом обязано увеличению дефицита торгового баланса США до $150,8 млрд. с $139,4 млрд. (торговый дефицит составил 94% дефицита платежного баланса). Несмотря на то, что дефицит платежного баланса в первом квартале существенно превысил прогнозы экономистов, которые в среднем ожидали его увеличение до $141,0 млрд., по сути, это не должно было бы стать слишком большим сюрпризом для рынка, который давно уже убедился в том, что экономика США "живет не по средствам", однако успешно решает вопрос финансирования этого дефицита за счет притока иностранного капитала (в первом квартале иностранные инвесторы приобрели американских активов на сумму $267,7 млрд. в нетто-исчислении). Более того, глава ФРС США А. Гринспэн, неоднократно затрагивавший в своих выступлениях тему о дефиците платежного баланса, заверял в том, что никаких сложностей с финансированием дефицита в США нет в настоящий момент, и вероятность их возникновения появится только в случае, если у иностранных инвесторов появится острое нежелание иметь американские ценные бумаги в своих портфелях, но момент появление такого обстоятельства трудно спрогнозировать. Однако ввиду того, что платежный баланс публикуется поквартально, он традиционно привлекает повышенный интерес. А в условиях отсутствиях каких-либо еще экономических публикаций в минувшую пятницу, рынок с "упоением" рассматривал эти громоздкие цифры и думал "только о плохом", что, собственно, и стало причиной падения курса американского доллара относительно его основных соперников. Более того, надежда на то, что предстоящие к публикации экономические данные в США могут подтолкнуть ФРС к более агрессивным действиям в отношении ставок (повысить их на 50 базисных пунктов) на заседании в конце июня, постепенно тает, а ожидания повышения ставок на 25 базисных пунктов уже полностью учтены в текущих котировках, и не способствуют росту американской валюты. Тем временем над долларом также довлеют страхи инвесторов в ожидании момента передачи суверенной власти в Ираке. Весьма небезосновательными выглядят их опасения за возможные действия со стороны террористов, которые могут не упустить возможности и отметить это событие новыми кровавыми деяниями. Это психологическое напряжение, усилившееся после демонстрации фото обезглавленного американского гражданина, который был взят в заложники в Саудовской Аравии на прошлой неделе, а также забастовка рабочих нефтяной промышленности в Норвегии, стали причинами нового удорожания нефти, что только усугубило положение американского доллара.
Унылое настроение на американском фондовом рынке после публикации данных по платежному балансу на фоне усиления напряжения на Среднем Востоке и растущих цен на нефть, рассеялось во многом благодаря специфичному обстоятельству, а именно тому факту, что именно в этот день истекали сроки опционов и фьючерсов на акции фондовые индексы. Благодаря этому "колдовству" (такие пятницы отличаются высокой волатильностью и приличными объемами торгов) рынок воспрянул духом, однако ввиду неопределенности усиливающейся в ожидании заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, размышлений о возможных изменениях курса монетарной политики будущих инфляционных тенденциях, рост фондовых индексов в этот день был ограничен, а этого было недостаточно, чтобы воодушевить доллар. По итогам закрытия основные индексы были лишь на 0,2-0,4% выше по отношению к четвергу.
Экономический календарь США на этой неделе будет весьма скудным и начнет заполняться лишь с четверга, когда будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования за май. На общее отношение к американскому доллару (которое далеко от благосклонного), и соответственно его динамике, непосредственное влияние будут оказывать дальнейшее развитие событий на геополитической арене, динамика фондового рынка и мировых цен на нефть.