Ежедневный обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 5 октября

В понедельник ситуация, однозначно, складывалась в пользу американского доллара, который стремительно укреплял свои позиции по всем фронтам, как следствие итогов встречи финансовых лидеров стран "Большой семерки" на минувших выходных. На эту встречу возлагались большие надежды, которые, в результате, так и не были оправданы. Действительно, на встрече проходило обсуждение двух актуальных тем, касательно проблем, "вытекающих" из дорогой нефти, и вопрос о привязке китайского юаня к доллару, однако это обсуждение в целом не принесло ничего нового для участников финансовых рынков, и валютного в частности, особенно потому что позиция членов "Семерки" оказалась неизменной в отношении политики гибких валютных курсов. Принципиально важным для рынка было услышать нечто конкретное, касательно сроков перехода Китая к политике плавающих курсов на основе рыночных механизмов. Укрепление китайской валюты относительно доллара помогло бы "восстановить справедливость" между производителями США и Китая, так как на данный момент именно китайские производители имеют ценовое преимущество, по сравнению со своими американскими конкурентами. Однако китайские представители лишь в очередной раз заявили, что работают над переходом страны к плавающему курсу юаня, не сказав ничего определенного относительно временных рамок. Как известно, Китай неоднократно подчеркивал, что плавающий курс юаня может быть введен лишь после реализации в стране ряда банковских и экономических реформ. Но когда это произойдет, остается только догадываться. Этот фактор и привел к массовому закрытию коротких позиций по доллару, что спровоцировало его взлет относительно основных соперников. Кроме того, благоприятным тоном для укрепления американкой валюты послужили в целом оптимистичные ожидания в отношении статистики по рынку труда США, которая будет опубликована в пятницу, вопреки предупреждениям экономистов о том, что в этих данных могут отразиться негативные последствия от ураганов, обрушившиеся на США в сентябре.
А также доллар получил поддержку со слов многочисленных представителей ФРС США, которые высказали в понедельник свои мысли на счет состояния американской экономики. Из содержания их выступлений в целом вырисовывается гармонично сбалансированная картина. Президент ФРБ Сент-Луиса Пул отметил, что после "слабой полосы" во втором квартале на данный момент он наблюдает экономический подъем в стране, который пока, правда, протекает весьма вяло. В свою очередь, глава ФРБ Филадельфии Сантомеро подчеркнул потенциал для дальнейшего роста ставок, сказав, что пока они еще далеки от нейтрального уровня, однако вместе с этим отметив, что в обозримой перспективе не видит признаков нарастания нежелательного инфляционного давления. Относительно ситуации с занятостью, он выразил уверенность в том, что рост занятости возобновит свои темпы по – 150-200 тыс. новых рабочих мест в месяц., а темпы экономического роста, который стал самоподдерживающимся, достигнут в 2004 году 3,5-4,0%. И, наконец, член правления ФРС Бернанке отметил, что на данный момент высокие цены на нефть имеют ограничивающее воздействие на экономический рост США, однако, если не будет происходить дальнейшего существенного удорожания нефти, экономика вполне способна к ним приспособиться.
Данные отчета министерства торговли США по производственным заказам, опубликованные в этот день, в целом имели умеренно позитивный характер. Объем заказов на производственных предприятиях сократился в августе на 0,1% по отношению к июлю, что произошло впервые с апреля, в то время как экономисты прогнозировали увеличение на 0,1%. Однако объемы заказов остались весьма высокими, что подтверждает благоприятные условия для роста производственной активности, и является признаком улучшения состояния американской экономики. Темпы роста объема заказов за июль были пересмотрены в сторону увеличения до 1,7% с 1,3%. Годовой темп роста в августе составил 12,5%. Кроме того, без учета заказов на транспорт, объем производственных заказов увеличился на 1,3% в августе после роста на 0,8% в июле.
Торги на американском фондовом рынке начались в понедельник на мажорной ноте, последовав образцу азиатских рынков, где Nikkei 225 вырос почти на 3%, а ведущие австралийские и индонезийские индексы закрылись на своих исторических максимумах. Лидерами роста в США стали акции компаний технологического сектора, в частности National Semiconductor, Intel, AMD. Рост на фондовом рынке протекал на фоне умеренного снижения цен на нефть и улучшения общего настроя по отношению к перспективам американской экономики, отчасти благодаря оптимистичным заявлениям представителей ФРС США. Дополнительным фактором хорошего настроения на рынке стало продление Дж. Бушем прошлогодней программы по сокращению налогов для среднего класса, что может сподвигнуть потребителей тратить больше, а рост потребительских расходов необходим для роста экономики страны. Однако рост фондового рынка, все же, был ограниченным по ряду причин. Во-первых, из-за смешанного характера данных, опубликованных в этот день в США. А во-вторых, постепенно усиливается неопределенность, а вместе с ней и нервозность инвесторов, ввиду предстоящих на этой неделе двух важных событий: начала сезона корпоративной отчетности по итогам третьего квартала (Alcoa первая сообщит о результатах своей деятельности в четверг) и официальная статистика по американскому рынку труда за сентябрь в пятницу. По итогам закрытия DJI и S&P-500 закрылись на 0,2% и 0,3% выше по отношению к пятнице, а NASDAQ вырос на 0,5%.
Внимание рынка во вторник будет обращено к данным по активности в сфере услуг США (ISM services) за сентябрь, и в особенности на компоненту занятости, рост которой, будет хорошим знаком в преддверии официальной статистики занятости и может придать доллару новый импульс для роста. Кроме того, не менее интересными будут выступления Гринспена и Мактиера, на тему о состоянии американской экономики. При этом инвесторы будут пристально отслеживать все слова и выражения в речи главы ФРС, малейшим изменениям в которых, традиционно придается очень весомое значении, что отражается на динамике курса доллара.