Йена – обзор рынка FOREX(ФОРЕКС) за 1 июля

Курс USD/JPY закрылся по итогам нью-йоркской сессии в среду на уровне 108.77, что было на 53 пункта выше закрытия во вторник.
В среду курс USD/JPY продолжил свое восхождение наверх четвертый день подряд на фоне ожиданий итогов заседания монетарных властей ФРС США и результатов квартального исследования Tankan. Надежда на то, что ФРС наконец "соберется" и заявит о свей готовности к решительным действиям в отношении процентных ставок удерживала инвесторов от каких-либо действий против американского доллара. После объявления решения и публикации итогового пресс-релиза (см. Комментарии по рынку) началось общее ослабление доллар, что затронуло и курс USD/JPY. Тем не менее, реакция курса USD/JPY была сравнительно более сдержанной (и доллар все же удержал равновесие и закрылся "в плюсе"), так как оставался нерешенным вопрос с Tankan, что поддерживало инвесторов в тонусе.
Квартальный отчет Tankan, который, наконец, был опубликован в четверг, превзошел самые оптимистичные ожидания, показав рост уверенности представителей крупных предприятий промышленного сектора Японии до максимального уровня с 1991 года, до 22 в июне с 12 в марте, в то время как экономисты прогнозировали рост этого индикатора до 17. Оптимизм деловой элиты основывался на росте спроса на японскую промышленную продукцию в США и Китае, а также в связи с тем, что экономический подъем в стране постепенно находит опору со стороны потребительского сектора (увеличивается внутреннее потребление). Более того, экономический подъем начали ощущать на себе и представители малого бизнеса. Индекс уверенности руководителей малых промышленных предприятий Японии вырос в июне до 2.
Сразу после публикации Tankan йена начала уверенно укреплять свои позиции по всем фронтам, относительно доллара включительно. В результате курс USD/JPY обвалился с высоты своего максимума 109.60 на целых 170 пунктов, перед тем как завершил токийскую сессию на уровне 108.14. Хорошим подспорьем для укрепления йены был фондовый рынок. Однако рост японского фондового рынка был кратковременным, но весьма оживленным, и вскоре началось его отступление. Дело в том, что фондовый рынок был преисполнен оптимистичных ожиданий в отношении этих данных, что закладывалось в цены акций на протяжении нескольких дней. В результате в четверг Nikkei 225 закрылся с мизерным ростом, всего на 0,3%, снизившись со своего максимума, установленного во время утренней сессии. Такие события, как публикация Tankan, традиционно имеют долгоиграющие последствия, так как подвергаются детальному анализу. Экономисты прогнозируют продолжение роста японского фондового рынка в свете потрясающих результатов этого квартального исследования, а рост акций японских компаний приводит к увеличению спроса на валюту, необходимую для их покупки.
На прошлой неделе иностранные инвесторы были нетто-покупателями на японском фондовом рынке. Нетто-покупка акций японских компаний на прошлой неделе была произведена на сумму 187,5 млрд. йен, что превышает размер нетто-покупки 176,3 млрд. йен по итогам предыдущей недели. Рост японского фондового рынка является важной составляющей успеха йены в борьбе против доллара.
Таким образом, удача вновь на стороне йены, которая вскоре может продолжить свой рост относительно доллара, особенно если учесть, что Банк Японии до сих пор остается лишь сторонним наблюдателем событий, разворачивающихся на валютном рынке. Как показал отчет министерства финансов Японии, никаких распоряжений от него для Банка не поступало в течение прошлого месяца, т.е. никаких интервенций с целью ослабления курса йены так и не проводилось с марта. Многие участники валютного рынка успокоились на этот счет, так как предполагают, что рост йены отражает фундаментальные реалии японской экономики. Более того, аналитики считают, что Банк Японии не стремится теперь подвести курс USD/JPY под какой-то определенный уровень.
Несмотря на то, что даже после снижения во время токийской сессии в четверг курс USD/JPY остался выше критического уровня поддержки 107.50, что восходящая направленность его движения была сломлена, и курс USD/JPY очутился в нейтральном положении. Как только курс USD/JPY опустится ниже указанного уровня поддержки, следующей целью его снижения станет 106.50. Новые попытки роста курса USD/JPY будут встречать сопротивление на уровнях 108.80 и 109.70, однако, даже в случае их пробоя, перспектива устойчивого роста курса USD/JPY откроется только выше уровня сопротивления 110.00, а до тех пор его восходящее движение будет оставаться не более, чем коррекцией от снижения 111.30-107.00.