Может ли доллар США рассчитывать на поддержку со стороны ФРС?

Заседание ФРС

Главным событием дня сегодня будут итоги заседания ФРС по денежно-кредитной политике. Инвесторы не ожидают, что ставки могут быть изменены, пока для этого нет объективных причин. Но любые слова о скорейшем начале сокращения баланса будут сигналом о том, что регулятор может к этому приступить с началом осени.

Технические индикаторы: Super Signals Channel

Изрядно перекупленные против американского доллара валюты на рынке Форекс начали сегодня корректироваться вниз. Поскольку на рынке сильны ожидания того, что по итогам заседания Федрезерва может быть дан сигнал о начале сокращения баланса в 4.5 трлн долларов уже в сентябре. Это будет наступлением важного, фактически эпохального, события, которое ознаменует, как анонсировала ФРС, начало ликвидации последнего оплота мягкой политики банка после начала 2008 году самого продолжительного кризиса.

Если такой сигнал будет дан, а вероятность этого довольно высока, можно ожидать продолжение коррекции основных валют против доллара на значительной фиксации прибыли. Кстати сказать, это также должно будет оказать давление на котировки товарных и сырьевых активов с соответствующим негативным влиянием на курсы товарных и сырьевых валют.

Что ждет доллар?

Мы уже ранее неоднократно указывали на то, что рост основных валют по отношению к доллару США за последние полгода в основном происходил по причине именно его слабости. Которая сначала была на волне удачного начала правления Д. Трампа, а затем уже на фоне небольшого торможения роста экономики и, что главное, инфляции. Но, несмотря на эти негативные факторы, ослабление доллара явно затянулось как с технической точки зрения, так и фундаментальной. Решение о начале сокращения баланса будет важным сигналом для смены тренда на валютных рынках.

Для сравнения скажем, что, в отличие от ЕЦБ, Банка Англии и тем более ЦБ Японии, ФРС стремится полностью к нормализации денежно-кредитной политики. Это ставит в итоге доллар в более выгодное положение в будущем. Мы сомневаемся в том, что экономическая ситуация в еврозоне будет значительно улучшаться, а значит ЕЦБ осенью может стать перед фактом неликвидации программ покупки гособлигаций преимущественно немецких, а лишь только очередного сокращения объема покупок, например, с 60 млрд евро в месяц до 40 млрд евро. Если так все и произойдет, то следует ожидать на волне очередного расхождения в монетарных политиках ФРС и ЕЦБ глобального разворота основной валютной пары вниз к локальным минимумам, которые были еще в начале этого года. Схожая картина также будет происходить и в других валютных парах с долларом США.

Прогноз дня:

Пара EURUSD после достижения локального максимума и преодоления линии поддержки 1.1625 может продолжить коррекционное снижение сначала к 1.1560, а затем к 1.1490.

Пара AUDUSD торгуется возле 0.7880 на волне выхода слабых данных по потребительской инфляции в Австралии. Пара может продолжить снижение на фоне позитивного для доллара США итога заседания ФРС по денежно-кредитной политике. На этой волне цена может упасть к 0.7815.