Обзор валютного рынка на 10 мая 2006 года, среда
FOREX
Во вторник доллар снизился относительно основных мировых валют на фоне повышения цен на нефть, а также роста стоимости золота до 25-летнего максимального уровня в 700 долл. за т.у. Текущие ожидания рынка связаны прежде всего с заседанием ФРС США в среду. Предполагается, что базовая процентная ставка будет вновь повышена на четверть пункта до 5.00%, и после этого ФРС «возьмет паузу». Кроме того, в среду ожидается публикация очередного полугодового доклада Министерства финансов о валютной политике США.
EUR/USD
Европейская валюта усиливалась во вторник на фоне ослабления позиций доллара США. Несмотря на выход в среду важных экономических данных Еврозоны, включая данные о торговом балансе Германии и показателей промышленного производства во Франции, основное внимание рынка, по всей видимости, будет вновь приковано к поведению американской валюты. Поддержки – 1.2678 и 1.2604 долл./евро, сопротивления – 1.2806 и 1.2860 долл./евро.
USD/JPY
Японская йена во вторник в очередной раз демонстрировала силу. Помимо спекуляций на ожиданиях отчета Казначейства США о валютной политике, усилению йены способствовала информация о том, что ЦБ Японии может повысить свой прогноз экономического роста в Японии в своем очередном ежемесячном отчете, который ожидается на следующей неделе. Поддержки – 110.62 и 110.18 иен/долл., сопротивления – 111.73 и 112.40 иен/долл.
GBP/USD
Несмотря на слабость доллара, котировки английского фунта во вторник находились на 40 пунктов ниже своих годовых максимальных значений по отношению к доллару. Причиной некоторого ослабления фунта стали опубликованные в понедельник экономические данные Великобритании, свидетельствующие об усилении инфляции. Поддержки – 1.8545 и 1.8440 долл./фунт, сопротивления – 1.8723 и 1.8796 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк повысился к доллару во вторник, как и большинство других мейджоров. Поддержки – 1.2154 и 1.2098 франк/долл., сопротивления – 1.2295 и 1.2380 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в субботу, 6 мая, наблюдались вялый боковой тренд и низкая торговая активность на фоне выходного дня на мировых рынках. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 27.0852 руб. за долл., на 2.27 коп. выше закрытия пятницы. Затем котировки доллара опустились к отметке 27.08 руб., которая стала одновременно и минимальным значением, и уровнем закрытия торгов. По отношению к предыдущему закрытию доллар подорожал на 1.75 коп. На протяжении всей торговой сессии котировки доллара стояли на уровне 27.08 руб., незначительно отклоняясь вверх на десятые доли копейки. В итоге цена 27.08 руб. за доллар стала средневзвешенной ценой субботы, что на 3.67 коп. ниже, чем накануне. Торговые обороты составили 439.753 млн. долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Сегодня в центре внимания валютных аналитиков заседание комитета по открытым рынкам ФРС США, на котором должно быть принято решение о повышении учетной ставки. Повышение ставки на 0.25 б.п. до 5% годовых уже заложено рынком в цену доллара. Участников рынка Форекс больше интересует итоговое коммюнике, в котором они надеются найти намеки на то, каким будет монетарная политика в США во втором полугодии 2006 года. Судя же по падению доллара к большинству мировых валют, а также стремительному росту цен на золото до 26-ти летнего максимума, инвесторы не склонны верить в рост процентных ставок в США и продолжают распродавать американские активы»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
Объем промышленного производства в Германии в марте упал на 2.4% м/м, но вырос на 10.6% г/г (прогноз +0.5% м/м; февраль +1% м/м, +6.4% г/г).
Оптовые запасы в США в марте выросли на 0.2% (прогноз +0.5%; февраль +0.9%).
Мировые фондовые рынки
Во вторник на японском фондовом рынке наблюдалось снижение цен. Наиболее ощутимые потери понес «технологический» сектор на фоне падения американского доллара по отношению к японской йене до минимальных за последние восемь месяцев уровней, а также в связи с негативным отчетом Dell. В результате перераспределения средств инвесторов в акции компаний, устойчивых к валютным колебаниям и получающих прибыль от внутреннего экономического роста, выросла капитализация электроэнергетического сектора.
Европейские фондовые индексы во вторник достигли максимальных за 5 лет уровней. Локомотивом роста стали акции компаний Clariant, Royal KPN и Adidas-Salomon, получивших прибыль, согласно вышедшим отчетам, превысившую прогнозы аналитиков. Росту акций компании Telecom Italia SpA способствовало повышение Deutsche Bank рекомендаций по этим бумагам до «покупать». Бумаги компаний технологического сектора, включая Infineon Technologies и STMicroelectronics, дешевели на фоне опубликования плохих данных по прибыли производителя персональных компьютеров Dell.
В США во вторник индекс Dow Jones заметно вырос. Этому способствовало уточнение корпорацией General Motors показателей, показавших прибыль за первый квартал. Кроме того, повышению индекса Dow Jones способствовал рост акций McDonald’s на фоне опубликованных данных о самом крупном за последние три года увеличении продаж в Европе. Остальные американские фондовые индексы замерли в ожидании принимаемого в среду Федеральной резервной системой решения об уровне процентной ставки в США. «Технологические» бумаги дешевели на фоне сообщения корпорации Dell о том, что прибыль за I квартал оказалась ниже собственных прогнозов компании.
Российский фондовый рынок
В субботу, 6 мая, на российском фондовом рынке наблюдалась крайне низкая рыночная активность на фоне отсутствия зарубежных игроков. Тем не менее, стоимость большинства ликвидных акций, за некоторым исключением, повысилась в среднем на 1%. Росту российских акций способствовал благоприятный внешний фон: стремительный взлет американских фондовых индексов накануне, а также очередное повышение цен на нефть. Повышение индекса ММВБ составило 1.47%,что соответствует отметке 1585.04 пункта. Объем торгов составил 23.88 млрд. руб., что примерно в 2 раза ниже среднего уровня за последний месяц.
Локомотивом роста, в преддверии даты закрытия реестра акционеров (12 мая), выступили акции Газпрома, которые подорожали на 4.13% до 350.25 руб. Капитализация Газпрома, таким образом, превысила ключевой уровень в 300 млрд рублей., что делает российскую газовую монополию третьей по величине компанией в мире вслед за ExxonMobil и General Electric. Оптимизм инвесторов связан, в частности, с выступлением В.Путина 10 мая с посланием Федеральному Собранию, в котором, как ожидается, будет затронута тема Газпрома – и скорее всего, в позитивном для рынка формате.
Бумаги Сбербанка основную часть торговой сессии демонстрировали боковое движение, однако, ближе к окончанию торгов волатильность усилилась. В итоге акции Сбербанка подорожали на 1.2% до 50499.99 руб. Стоимость Сургутнефтегаза выросла на 0.97% до 50099 руб. за акцию. Этому способствовали комментарии компании по результатам годового собрания акционеров, проходившего в субботу. Руководство Сургутнефтегаза заявило, что собирается направить часть прибыли 2005 года на реализацию опционной программы в форме выкупа 5% акций на открытом рынке. Традиционно в фарватере настроений рынка следовали акции РАО ЕЭС, повысившись на 1.31% до 21.65 руб. Привилегированные акции Ростелекома снизились на 4.6% до 67.19 руб., что, по мнению аналитиков, вызвано закрытием реестра акционеров в пятницу.
По итогам торгов индекс РТС повысился на 0.9% до 1765.35 пункта. Лидерами роста стали акции Газпрома (+3.06%, цена закрытия 12.8 долл.) и бумаги РАО ЕЭС (+0.95%, цена закрытия 0.7995 долл.). Объем торгов на «классике» составил 12 млн. долл., что почти в 6 раз ниже обычных объемов на данном рынке.
Рынок нефти
Во вторник цены на нефть резко выросли в результате реакции рынка на неудачную попытку сближения позиций США и Ирана. Письмо президента Ирана Махмуда Ахмадинежада в адрес президента США Джорджа Буша – первый внешнеполитический контакт с 1980 года, когда Вашингтон разорвал отношения с Ираном в связи с захватом американских заложников – не стало дипломатическим прорывом, на который надеялись участники рынка. США отклонили послание в связи с тем, что в нем не было никакого упоминания о ядерной программе Тегерана. Кроме того, согласно официальным комментариям, трехчасовая встреча глав внешнеполитических ведомств США, России, Великобритании, Китая и Германии, которая состоялась в понедельник и была посвящена ядерной проблеме Ирана, также закончилась безрезультатно.
Цена июньского фьючерса на сырую нефть на торгах на NYMEX к закрытию выросла на 0.92 долл. до 70.69 долл. за баррель. Стоимость июньского фьючерса на нефть марки Brent на торгах в Лондоне выросла на 0.87 долл. до 71.08 долл. за баррель.
Рынок металлов
Во вторник цены фьючерсов на золото достигли максимального за 25 лет уровня – более 700 долл. за т.у. Спрос на золото связан с опасениями инвесторов по поводу напряженной мировой геополитической обстановки, а также с ожиданиями дальнейшего роста стоимости драгоценных металлов. На COMEX июньский фьючерс закрылся на уровне 701.5 долл. за т.у., сразу на 21.6 долл. превысив уровень закрытия понедельника.
По мнению дилеров, ралли было связано с рыночными слухами о том, что ведущие экономисты призвали Китай увеличить в 4 раза его золотой запас до 2500 тонн с нынешних 600 за счёт уменьшения валютных резервов, которые на настоящий момент являются крупнейшими в мире. Кроме того, 3.2%-ному росту стоимости ближнего фьючерса способствовал скачок спотовых цен на золото, рекордные цены на платину и продолжающееся увеличение стоимости промышленных металлов.
