Обзор валютного рынка на 12 мая 2006 года, пятница
FOREX
В четверг доллар снизился относительно европейской валюты и английского фунта в результате публикации данных по ЕС, которые продемонстрировали позитивное развитие экономики Европы, в то время как макроэкономические данные по США разочаровали рынок – розничные продажи в апреле выросли слабее прогнозов. Кроме того, давление на доллар оказало увеличение выше 73 долл. за баррель цен на нефть в связи с нарастанием геополитических рисков в Нигерии.
EUR/USD
Курс евро по отношению к доллару продолжил рост, превысив 12-месячные максимальные значения, чему способствовало заявление члена правления ЕЦБ г-на Вебера о том, что низкие прогнозы по инфляции не являются причиной для того, чтобы делать паузу в серии повышения процентных ставок в Европе. Поддержки – 1.2724 и 1.2608 долл./евро, сопротивления – 1.2915 и 1.2990 долл./евро.
USD/JPY
После четырех дней повышения относительно основных мировых валют в четверг японская йена снижалась. Ослабление йены было вызвано заявлением Министерства финансов Японии о возможности йеновых интервенций. Поддержки – 109.92 и 109.26 иен/долл., сопротивления – 111.39 и 112.20 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт повышался относительно доллара, евро и японской йены, чему способствовали данные о росте на 0.7% в марте промышленного производства в Великобритании, значительно превысившие прогнозы. Поддержки – 1.8616 и 1.8408 долл./фунт, сопротивления – 1.8946 и 1.9068 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк повысился к доллару вслед за евро. Поддержки – 1.2039 и 1ю1952 франк/долл., сопротивления – 1.2261 и 1.2396 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ в четверг наблюдался рост курса доллара на фоне подорожания американской валюты относительно евро на рынке Forex. Некоторое усиление доллара аналитики связывают с заявлением ФРС США о возможном продолжении повышения процентных ставок в зависимости от поступления новых макроэкономических данных.
Сессия расчетами «завтра» открылась с разрывом вверх на отметке 27.075 коп. за долл., на 4.75 коп. выше предыдущего закрытия. До полудня котировки доллара росли, достигнув максимальной отметки в 27.12 руб. к 11:55 мск. Затем доллар плавно снизился примерно на 3 коп. и основную часть торговой сессии двигался в боковом тренде в диапазоне 1.5 коп. Ближе к окончанию торгов движение вниз резко усилилось, и к 16:34 мск котировки доллара достигли минимального дневного значения в 27.0425 руб. Затем произошла небольшая коррекция вверх, в итоге доллар закрылся на отметке 27.0725 руб., на 4.5 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс доллара увеличился по сравнению с предыдущим на 5.79 коп. и составил 27.0881 руб. Торговая активность значительно повысилась и составила 3 182.06 млн. долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «На наш взгляд, главная новость на валютном рынке, которая определяет дальнейшее ослабление доллара – это слабые данные по объемам покупок зарубежными инвесторами американского гос. долга. Так количество покупателей 10-летних облигаций Казначейства США оказалось минимальным с февраля прошлого года, что говорит о нежелании в первую очередь представителей центральных банков размещать свои золотовалютные резервы в американские активы. Вчерашнее сильное падение фондового рынка США также подтверждает эти опасения. Мы полагаем, что доллар продолжить свое падение, но в то же время хотим предупредить, что возле психологических уровней 1.3 в паре евро/доллар и 110 в паре доллар/йена участники рынка Форекс могут начать фиксировать прибыль, откупая доллар, а это может привести к коррекции».
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
Объем промышленного производства в Италии в марте -0.1% м/м и +4.2% г/г (прогноз +0.3% м/м, +3.6% г/г; февраль +0.8% м/м, +3.2% г/г).
Объем промышленного производства в Великобритании в марте +0.7% м/м, +0.3% г/г (прогноз 0.2% м/м, 0.0% г/г).
ВВП Еврозоны в 1-м квартале +0.6% к/к, +2.0% г/г (прогноз +0.6% к/к, +2.0% г/г; 4-й квартал +0.3% к/к, +1.8% г/г).
ВВП Италии в 1-м квартале +0.6% м/м, +1.5% г/г (прогноз +0.5% м/м, +1.5% г/г; 4-й квартал 0.0% м/м, 1.5% г/г).
Розничные продажи США в апреле +0.5% (прогноз +0.8%, в марте +0.6%). Первичные обращения за пособием по безработице в США за предыдущую неделю -1 тыс. до 324 тыс. (прогноз -7 тыс.). Производственные запасы в США в марте +0.7% (прогноз +0.5%, февраль +0.1%).
Мировые фондовые рынки
В четверг на японском фондовом рынке наблюдалось снижение цен ввиду того, что заявление ФРС США, сделанное накануне, ослабило надежды инвесторов на паузу в серии повышения процентных ставок. Акции корпораций-экспортеров, таких как Nissan Motor и Sony, дешевели на фоне возможного снижения прибылей в связи с ростом стоимости кредитования на наиболее крупном внешнем рынке японских производителей. Капитализация корпорации Toyota уменьшилась на 2.4% до 6520 йен за акцию. Подорожали акции компаний Olympus, NTT Data и Ibiden, повысивших собственные прогнозы по прибыли по итогам текущего года.
Снижению европейских фондовых рынков способствовало усиление опасений инвесторов по поводу возможного уменьшения прибылей компаний на фоне растущих кредитных ставок, рекордных цен на энергоресурсы и ослабления американской валюты. Наметившийся в начале торговой сессии рост, в основном в сырьевом секторе, не получил дальнейшего развития. Среди компаний технологического сектора наибольшие потери понесли акции Nokia Oyj. Лидером падения среди телекомов стала Deutsche Telekom в результате снижения прогнозов по прибыли одного из ее подразделений. Повышение демонстрировали акции компаний-производителей металлов BHP Billiton и Rio Tinto на фоне подорожания меди, цинка и никеля. Бумаги Total и BP стали локомотивом роста в энергетическом секторе.
В Нью-Йорке наблюдалось наибольшее с января снижение акций в результате повышения цен на золото до 26-летних максимальных значений, а также очередного скачка цен на нефть, что вызвало усиление инфляционных ожиданий. Повышение цен на сырьевые ресурсы может стать причиной дальнейшего ужесточения кредитной политики ФРС США, невзирая на признаки замедления роста американской экономики.
Российский фондовый рынок
В четверг на российском фондовом рынке наблюдалась смешанная динамика. Неблагоприятным внешним фактором для рынка стало повышение процентной ставки в США на 25 б.п. до 5%, которое сопровождалось комментарием ФРС, не исключающим дальнейшего ужесточения кредитной политики в зависимости от поступающих макроэкономических показателей. Однако, повышение цен на сырьевых рынках компенсировало негативные для участников фондовых рынков данные.
Индекс ММВБ открылся на уровнях закрытия накануне и демонстрировал повышение в первые полтора часа торговой сессии. В большинстве «голубых фишек» была предпринята попытка нивелировать последствия понижательного тренда на предыдущих торгах. Однако, с открытием Лондона (12:00 мск) началось снижение, практически, во всех ликвидных акциях. К 15:45 мск индекс ММВБ снизился почти на 95 пунктов от максимального дневного значения. Тем не менее, рынку удалось преодолеть негативную тенденцию, и к окончанию торгов индекс ММВБ «отыграл» почти половину потерь торгового дня, закрывшись на отметке 1534.51 пункта, на 0.6% ниже предыдущего закрытия. Торговые обороты более, чем на 5 млрд. руб., превысили объемы среды и составили 74.935 млрд. руб.
Акции Сбербанка упали на 3.35% до 46897 руб., причем его же привилегированные бумаги оказались лидером падения среди «голубых фишек» (-5.06%, цена закрытия 787.99 руб.). Бумаги сырьевого сектора торговались разнонаправленно. Так, акции Сургутнефтегаза потеряли 2.75%, снизившись до уровня 45.9 руб., а бумагам Газпрома (334.92 руб.) и Лукойла (2508 руб.) удалось закрыться в положительной области, прибавив по 0.94% и 0.23% соответственно. Акции Норильского Никеля, благодаря рекордным ценам на металлы на мировых товарных биржах, выглядели лучше рынка и к закрытию прибавили 1.1%, подорожав до 4135 руб.
По итогам торгов индекс РТС снизился на 0.92% до 1723.97 пункта. Лидерами падения стали акции Ростелекома (-5.9%, цена закрытия 3.35 долл.), Татнефти (-3.31%, цена закрытия 5.85 долл.), Сургутнефтегаза (-3.13%, цена закрытия 1.7). Объем торгов на «классике» составил 125 млн. долл, что более, чем вполовину, превышает средние дневные уровни последних месяцев.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
Давно не было такого волатильного рынка. По большей части рынок во власти спекулянтов, хотя есть и те, кто фиксирует прибыль, благо есть технические сигналы на это. Конечно, свою роль играет и тот факт, что большинство людей все же еще настроены на дальнейший рост рынка, поэтому при каждом снижении цен, спрос на активы увеличивается. Стоит отметить, что снижение рынка происходит на фоне благоприятной конъюнктуры товарных рынков. Это также подстегивает некоторых участников к покупкам на более низких уровнях. В дальнейшем более вероятно продолжение снижения, при этом пока не идет речь о смене предыдущего тренда. Для смены тренда нужны существенные негативные новости (одних технических факторов мало), а их пока нет. Норильский Никель, выглядевший последние торговые сессии лучше рынка, может перестать так сильно радовать владельцев этих бумаг. В связи с ростом цены, некоторые инвест компании пересмотрели свою рекомендацию по бумаге с "покупать" до "держать". На дневном графике Лукойла хорошо видна разворотная фигура "двойная вершина". Цена Сургутнефтегаза все-таки пробила нижнюю границу восходящего канала, образованного в начале года(часовой график). Для Газпрома значимая поддержка находится на уроне 318, у Лукойла - 2415, Норникель - 4000, 3901; РАО ЕЭС - 20,324; Сургутнефтегаз - 45; Ростелеком - 90.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
В четверг цены на нефть на NYMEX выросли выше 73 долл. за баррель. Повышению способствовал резкий скачок цен на рынке металлов, производственные проблемы на нефтеперерабатывающем заводе в Техасе, очередная вспышка насилия в Нигерии, конфликтная ситуация на Ближнем Востоке, которые усилили опасения по поводу поставок бензина в летний автомобильный сезон в США.
Ремонт НПЗ в Техасе, как ожидается, займет семь дней. В этот период производство бензина будет уменьшено на 15 тыс. баррелей в день. В Нигерии было похищено двое иностранных рабочих, что стало вторым нападением за последние сутки в порту Harcourt, где расположены представительства ведущих иностранных компаний. Очередная милитаризованная группа повстанцев, в результате нападений которых поставки нефти из страны сократились более чем на 20% (2.5 млн. баррелей ежедневно), заявила, что захваты сотрудников нефтяных компаний будут продолжены.
Максимальным значением июньского фьючерса на нефть на NYMEX в четверг стало 73.85 долл. за баррель. Закрытие состоялось на отметке 73.32 долл. за баррель, на 1.7% выше, чем накануне.
Рынок металлов
Цены на золото в четверг достигли 26-летнего максимального значения, превысившего 725 долл. за т.у. Комментарий ФРС США, сопутствовавший повышению ставки, усилил опасения участников рынка о возможном увеличении темпов роста инфляции. Инвестиции в драгметаллы рассматриваются игроками как способ защиты собственных средств от геополитической напряженности, связанной с иранской ядерной программой, инфляционных процессов, а также нестабильности на валютном рынке. По словам участников рынка, предположения о том, что Китай и другие азиатские страны могут использовать золото в качестве альтернативы валютным резервам, размещенным главным образом в долларах США, также способствуют росту цен на золото.
Июньский фьючерс на золото на NYMEX подорожал до 728 долл. за т.у., что сопоставимо с уровнем цен 1980 года.
