Обзор валютного рынка на 13 февраля 2006 года, понедельник
FOREX
Пятница стала весьма неспокойным днем на международном валютном рынке, доллар двигался разнонаправленно, волатильность торгов была высокой. В начале американской сессии наблюдалась волна продаж доллара после опубликования данных о росте дефицита внешней торговли США выше прогнозов в декабре. Однако вскоре доллар стал расти против евро после достижения сильного технического уровня сопротивления. Аналитики связывают разворот рынка с выходом данных о профиците бюджета США на максимальном за четыре года уровне. В то же время, слабость евро связывается с позицией ЕЦБ, делающего агрессивные комментарии, в то время как макроэкономические данные по еврозоне оставляют желать лучшего.
EUR/USD
Евро тяготел к снижению на прошедшей неделе, впервые с начала года протестировав отметку 1.19. Более выигрышное положение доллара было обеспечено тем, что рынок был не уверен в дальнейшей политике ЕЦБ. И хотя президент Трише, а также ведущие члены правления банка - Либшер и Вебер – начали готовить рынок к повышению процентных ставок, вышедшие на неделе макроэкономические данные, в первую очередь по германской экономике, поставили их слова под сомнение. В связи с этим евро не смог преодолеть слабость даже в пятницу, когда негативные данные по внешней торговле США за декабрь ощутимо ослабили позиции доллара. На этой неделе поддержать евро может очередной скачок цен на нефть в связи с ростом напряженности вокруг Ирана – США якобы готовят ракетный удар по иранским ядерным объектам, а тот, в свою очередь, угрожает ударить по нефтяной инфраструктуре Персидского залива, подняв мировые цены на нефть до 150 долл. за баррель. Рост цен на энергоносители может усилить инфляцию в еврозоне, и повышение ставок станет более вероятным. Кроме того, аналитики Goldman Sachs выступили с прогнозом, согласно которому курс доллара к евро достиг своего пика на фоне ожиданий, связанных с дальнейшим ужесточением денежно-кредитной политики ФРС. По их мнению, два грядущих повышения ставок - в марте и в мае - уже учтены в ценах. В связи с этим банк рекомендовал своим клиентам продавать доллар и покупать евро. Как считают аналитики банка, "для доллара наступают тяжелые времена".
USD/JPY
Японская иена снижалась на прошлой неделе на фоне публикации смешанных макроэкономических данных. Экономисты отметили уменьшение влияния макроэкономических факторов на рынок на фоне противостояния правительства и Банка Японии по вопросу о сроках отхода от политики нулевых ставок. Банк Японии на прошлой неделе сохранил ключевую ставку на нулевом уровне, однако лава Банка Фукуи заявил, что потребительские цены начнут устойчиво расти с января этого года, что можно расценивать как намек на готовность денежных властей отказаться от политики нулевых ставок в ближайшем будущем. Однако, учитывая достаточно жесткую оппозицию правительства страны, рынок пока не рассчитывает на повышение процентных ставок раньше апреля. Более того, надежды на хотя бы символическое повышение ставок в апреле тоже могут оказаться слишком оптимистичными. Помимо этого, иена снижалась на фоне слухов о том, что японские банки приобрели на аукционе крупные объемы 30-летних казначейских облигаций США.
GBP/USD
Британский фунт падал к американской валюте всю неделю и сумел предпринять восходящую коррекцию только в пятницу. При этом рынок ориентировался главным образом на ряд отраслевых отчетов по рынку жилья и розничному сектору. Кроме того, в преддверии заседания Банка Англии в четверг были велики опасения относительно того, что число сторонников политики снижения ставок среди членов правления Банка может вырасти (об этом мы узнаем не раньше конца февраля). На этой неделе ожидается пакет важных макроэкономических данных по инфляции, безработице и розничным продажам – в результате волатильность рынка может ощутимо увеличиться по сравнению с прошлой неделей.
USD/CHF
Швейцарский франк на прошедшей неделе вел себя в целом аналогично валютной паре USDEUR, повторяя ее основные движения.
USD/RUR
Доллар продолжил снижение на российском валютном рынке в пятницу; торговая активность оставалась на очень высоком уровне. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.2425 руб. за долл., на 1.00 коп. ниже закрытия четверга. Резкое падение до дневного минимума 28.1910 руб. за долл. было отмечено в начале торгов, однако котировки немедленно вернулись к текущим уровням. В течение дня преобладало боковое движение, дневной максимум 28.2725 руб. за долл. был отмечен около 11:30 мск. После 16:30 котировки долара стали падать, торги закрылись на отметке 28.2275 руб. за долл., на 2.50 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс снизился на 1.74 коп. до 28.2549 руб. за долл. Торговая активность выросла до 2386.84 млн долл. с 1870.77 млн долл. в четверг.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «В паре евро/доллар произошло то, что мы прогнозировали на прошлой неделе – реализовался классический сценарий фигуры технического анализа «плечи-голова». Причем хочется отметить, что у данного сценария еще сохраняется запас нисходящего движения в район 1.1860. Впрочем, как правило, после завершения формирования модели происходит т.н. «возвратный ход», представляющий собой кратковременный всплеск цены до уровня линии «шеи» (1.2160), после чего может возобновиться падение к новым минимумам»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара консолидируется. Сопротивление - 1.3050. Поддержка - 1.2920. Стратегия - открывать
короткую позицию при пробое поддержки.
GBP/USD.
Пара тоогуется возле поддержки. Поддержка - 1.7380. Сопротивление -
1.7575. Стратегия - держать короткую
позицию.
GBP/JPY.
Пара падает. Поддержка - 204.75. Сопротивление - 207.3. Стратегия -
держать короткую позицию.
Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку.
Макроэкономика
В Японии объем заказов на поставку станков вырос на 3.9% в декабре за месяц до 2.535 трлн иен. За год заказы выросли на 3.0%. В ноябре имел место рост объема заказов на 11.2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4.6% за год. Ключевой показатель заказов частного сектора вырос в декабре на 6.8% за месяц до 1.207 трлн иен и на 15.5% за год.
В Германии потребительские цены выросли на 2.1% в декабре за год после аналогичного роста в ноябре. За месяц потребительские цены понизились на 0.5%. Гармонизированный индекс потребительских цен вырос на 2.1% за год и упал на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем.
Во Франции объем ВВП вырос на 0.2% в IV квартале за квартал после роста на 0.7% в III квартале (предварительные данные, прогноз +0.4%).
В США дефицит внешнеторгового баланса вырос до уровня 65.7 млрд долл. в декабре с 64.7 млрд долл. в ноябре (прогноз 65.0 млрд долл).
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок в пятницу испытал снижение после выступления главы Банка Японии Т.Фукуи, в котором он сообщил, что ЦБ приближается к завершению периода нулевых процентных ставок. Наиболее заметное снижение испытали акции компаний сектора недвижимости, таких как Mitsubishi Estate. Понижались акции операторов танкерных перевозок Nippon Yusen и Mitsui O.S.K. Lines после снижения рекомендаций по акциям ряда компаний сектора Goldman Sachs. Во второй половине торгов наблюдался кратковременный рост на данных о резком росте заказов на станки в декабре.
Европейские рынки также завершили пятничные торги с понижением. Основное давление на индексы оказало снижение цен на цветные металлы, ударившее по акциям таких компаний, как BHP Billiton, Rio Tinto и Anglo American. Падение нефтяных цен негативно отразилось на котировках акций Total и BP. Росли акции автопроизводителей после прыжка акций Volkswagen. Германский автопроизводитель отчитался о росте прибыли в 2005 г. выше прогнозов и дал оптимистичный прогноз на 2006 г. Акции TeliaSonera падали после квартального отчета скандинавского телекома, не оправдавшего ожиданий рынка.
Американский фондовый рынок закрылся на положительной территории под влиянием данных о росте профицита государственного бюджета США выше прогнозов и падении цен на нефть. В начале торгов наблюдалось снижение после публикации слабого прогноза по продажам Pfizer и информации о росте дефицита внешней торговли сильнее прогнозов. Росли акций страховщиков после новости о том, что второй в мире страховой брокер Aon увеличил квартальную прибыль почти втрое.
Российский фондовый рынок
Пятница 10 февраля на российском фондовом рынке оказалась днем энергетических компаний. По итогам торгов обыкновенные акции РАО «ЕЭС России» выросли на 7.05% до 15.8 руб. Акции «Иркутскэнерго» подорожали на 6.58% и закрылись на отметке 14.60 руб. Также сильно выросли в цене обыкновенные и привилегированные акции «Саратовэнерго». Остальные «голубые фишки» по итогам торгов в стоимости потеряли.
В течение дня многими участниками ожидались известия от встречи В. Путина и А. Чубайса, при этом ожидания закладывались положительные.
Фондовые индексы по итогам торгов потеряли в значениях, а исторический максимум был преодолен только индексом ММВБ, но удержаться на достигнутом уровне он не смог.
Индекс РТС опустился на 0.08% и закрылся на отметке в 1365.26 пунктов. Индекс ММВБ потерял 0.66% и закрылся на отметке в 1229.37 пунктов.
Объем торгов в «классическом» РТС составил 78 млн долл., на сделки с акциями с «Газпромом» пришлось 32 млн долл., а на сделки с EESR пришлось 23.5 млн долл. На ММВБ объем торгов с акциями составил 1.36 млрд долл.
Таким образом, пятница на рынке прошла очень спокойно, исключая только энергетический сектор. Такое затишье вблизи максимальных значений является распространенным сценарием развития событий на рынке.
Рынок нефти
Цены на нефть снизились в пятницу до шестинедельного минимума после информации о том, что ведущие мировые нефтедобытчики планируют поднять уровень добычи нефти в текущем году, что приведет к превышению спроса предложением. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в марте стала стоить 61.84 долл. за баррель, на 0.78 долл. меньше, чем в пятницу. В Лондоне мартовский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.11 долл. ниже пятницы на уровне 59.64 долл. за баррель. Как на NYMEX, так и на ICE, цена закрытия стала минимальной с 30 декабря.
Высокие цены на энергоносители привели к увеличению объема инвестиций в добычу, что, в свою очередь, должно стать причиной увеличения нефтедобывающих мощностей на 2.2 млн баррелей в сутки в текущем году, заявило Международное энергетическое агентство. В то же время, рост мирового потребления вырастет лишь на 1.78 млн баррелей в сутки.
Рынок металлов
Цены на золото, серебро и прочие драгоценные металлы упали в пятницу, второй раз за неделю пострадав от волны спекулятивных продаж со стороны спекулянтов и закрытия инвестиционными фондами длинных позиций. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс подешевел на 14.60 долл. до 553.50 долл. за т.у. Спотовая цена в Нью-Йорке упала на 14.30 долл. до 550.20 долл. за т.у.
Тем не менее, цены на большинство металлов смогли удержаться над минимумами, зафиксированных после падения рынка во вторник. Исключение составил апрельский фьючерс на платину, достигнувший трехнедельного минимума.
