Обзор валютного рынка на 13 июня 2006 года, вторник
FOREX
Доллар вырос в понедельник относительно европейской и японской валют, продолжив рост, начавшийся на прошлой неделе на предположениях о дальнейшем повышении процентных ставок в США. Также усилению доллара в конце прошлой недели способствовало повышение процентных ставок ЕЦБ всего на 25 б.п., а не на 50 б.п., и неопределенность с дальнейшим курсом ЕЦБ. Однако вышедшие в понедельник данные по бюджету США продемонстрировали дефицит выше прогнозов и показали, что структурные проблемы в экономике США по-прежнему не решены. На текущей неделе ожидается значительный объем макроэкономических данных Европы и США, а также большое число комментариев, в том числе, от чиновников ФРС. Особое внимание рынка будет приковано к выходящим во вторник и в среду инфляционным показателям США: майским индексам PPI и CPI соответственно.
EUR/USD
Евро продолжил снижение к доллару США в понедельник восьмой день подряд. Это наиболее затяжной период спада единой валюты к доллару начиная с ноября прошлого года. Макроэкономические данные по еврозоне оказались смешанными – оптовые цены в Германии выросли в мае сильнее прогнозов, что подчеркивает инфляционные риски, тогда как промпроизводство в Италии сократилось сильнее прогнозов. Сегодня важное значение для рынка будут иметь данные по инфляции в Германии – рост потребительских цен замедлился в мае до 1.9%, снижая эффект от опубликованных накануне данных. Поддержки – 1.2573 и 1.2555 долл./евро, сопротивления – 1.2700 и 1.2985 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена понизилась к доллару и большинству других мейджоров на фоне неожиданного падения индекса потребительского оптимизма в мае. Разочарование рынка было столь велико, что позитивный эффект от пересмотра оценки квартального роста ВВП с 1.9% до 3.1% в годовом исчислении во многом сошел на нет. В целом, ускорение японской экономики на фоне усиления инфляционных процессов создает все больше и больше предпосылок для увеличения процентных ставок, чего не могут не принимать во внимание Центробанк и правительство страны. Поддержки – 113.00 и 111.44 иен/долл., сопротивления – 114.20 и 114.77 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт в понедельник сумел предпринять небольшую восходящую коррекцию после пятидневного снижения к доллару. Данные по ценам производителей за май не смогли порадовать участников, так что рост рынка был обусловлен, скорее всего, техническими факторами. Поддержки – 1.8363 и 1.8204 долл./фунт, сопротивления – 1.8488 и 1.8528 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк, в отличие от единой европейской валюты, практически не изменился к доллару по итогам дня. Поддержки – 1.2300 и 1.2215 франк/долл., сопротивления – 1.2422 и 1.2478 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в пятницу, 9 июня, котировки доллара повысились на фоне продолжающейся коррекции доллара относительно европейской валюты на рынке Forex. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 27.055 руб. за долл., на 7.5 коп. выше закрытия четверга. Через несколько секунд после начала торговой сессии доллар резко упал на уровень предыдущего закрытия, коснувшись минимального дневного значения 26.9801 руб., после чего котировки так же резко выросли на 3 - 5 коп. Далее, в течение часа, доллар демонстрировал нервное снижение, когда плавный график прерывался неожиданными проколами вниз. Затем, в ожидании выхода данных по торговому балансу США, котировки доллара консолидировались в боковом коридоре, вялые колебания происходили в диапазоне 26.9925 – 27.0165 руб. После публикации этих данных в 16:30 мск доллар подорожал, достигнув максимального дневного значения 27.0575 руб. к 16:35 мск. Однако к окончанию торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 27.045 руб., что на 6.5 коп. выше, чем накануне. По итогам торгов средневзвешенный курс доллара вырос на 10.06 коп. до 27.0092 руб. Торговые обороты сохранились на уровне четверга и составили 1 544.646 млн. долл.
Макроэкономика
ВВП Японии в 1-м квартале 2006 вырос на 0.8% к/к (пересмотрен с +0.5% к/к) и на 3.1% г/г (пересмотрен с +1.9% г/г ). Объем инвестиций увеличился на 3.1% г/г (пересмотрен с +1.4% г/г), потребительские расходы выросли на +0.5% г/г (пересмотрены с +0.4% г/г). Индекс потребительского доверия в Японии в мае снизился до 49.8 пункта с 50.0 пунктов в апреле. Профицит торгового баланса Японии в апреле снизился на 20.2% г/г до 1282.3 млрд. йен. Рост импорта составил 3.5% г/г (пересмотрен с +3% г/г), рост экспорта составил 2.7% г/г.
Объем промышленного производства в Италии в апреле: -0.1% м/м и -2.6% г/г (+0.7% м/м, +2.6% г/г прогноз; -0.2% м/м, +4.5% г/г в марте).
Цены производителей в Великобритании в мае: +0.3% м/м и +3.0% г/г (+0.2% м/м, +2.8% г/г прогноз; +0.7% м/м, +2.5% г/г в апреле). Индекс PPI Core: +0.2% м/м, +2.4% г/г (+0.3% м/м, +2.4% г/г прогноз; +0.4% м/м, +2.2% г/г в апреле).
Дефицит федерального бюджета США в мае увеличился на 20.9% г/г до 42.83 млрд долл. (-39.0 млрд долл. прогноз, -35.4 млрд долл. в апреле).
Мировые фондовые рынки
В понедельник, 12 июня, японские фондовые индексы закрылись с повышением второй день подряд, оторвавшись от минимальных за шесть месяцев значений. Позитивному настрою рынка способствовали данные об ускорении экономического роста Японии под влиянием увеличения корпоративных инвестиций и повышения потребительских расходов. Согласно опубликованным во вторник уточненным данным правительства, в 1-м квартале общий рост экономики Японии, а также рост инвестиций превысили предварительную оценку, индекс потребительских расходов также был пересмотрен в сторону увеличения. В преддверии выхода в США индексов PPI и CPI на этой неделе, в понедельник на японском фондовом рынке наблюдалась высокая волатильность. Однако оба основных индекса, Nikkei и Topix, закрылись в положительной области на предположениях, что в условиях снижения глобального спроса прибыли отечественных компаний сохранятся благодаря росту экономики Японии.
В понедельник европейские акции снизились. Беспокойство относительно роста процентных ставок пересилило оптимизм инвесторов по поводу слияний и поглощений компаний, поскольку рост процентных ставок способствует удорожанию кредитов и повышению стоимости коммунальных услуг. Среди компаний коммунального и банковского секторов в наибольшей степени подешевели акции UBS AG (-2.7%), Capitalia SpA (-1.6%) и E.ON (-1.6%). Бумаги Philips Electronics (-2.1%) упали после понижения прогноза по прибыли во 2-м квартале подразделением компании, производящим ЖК-дисплеи. На фоне заявления компании о том, что повышение производственных затрат не позволит достигнуть целевых прогнозов по прибыли, снизились акции Michelin & Cie. (-0.7%). По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.8% до 308.55 пункта.
В результате падения акций на рынке США в понедельник, фондовый индекс Dow Jones снизился почти на 100 пунктов, индекс S&P 500 опустился на минимальные с ноября 2005 года уровни, Nasdaq достиг минимального за 7 месяцев значения. Усилению напряжения на рынке способствовали комментарии по поводу инфляции со стороны очередного высокопоставленного чиновника ФРС, главы регионального отделения ФРС в Кливленде Сандры Пианальто. Несмотря на превысившие прогнозы данные по прибыли во втором квартале, акции Lehman Brothers (-5.49%) продемонстрировали максимальное за три года внутридневное падение. Акции нефтяных компаний, включая Exxon Mobil Corp. (-0.96%) и Schlumberger Ltd. (-4.46%) упали вслед за снижением цен на нефть.
Российский фондовый рынок
В пятницу, 9 июня, на российском фондовом рынке по итогам торговой сессии наблюдалось преимущественно повышение котировок ведущих акций на фоне снижения торговой активности.
В результате позитивного закрытия торгов на фондовом рынке США, а также повышения азиатских фондовых индексов накануне, открытие российского рынка произошло с разрывом на 3-4% вверх. Тем не менее, оптимистичный настрой инвесторов был прерван с открытием Лондона, и после 12:00 мск индекс ММВБ начал снижение, котировки «голубых фишек», закрыв утренний разрыв, перешли в отрицательную область. Во второй половине торгов рынок демонстрировал высокую волатильность, однако, в преддверии длинных выходных, участники предпочли консолидацию в рамках текущих ценовых уровней.
После существенного падения накануне, на фоне коррекции, выросли акции РАО ЕЭС (+4.14%), Ростелекома (+3.76%), Татнефти (+3.72%), Сбербанка (+3.19%). Продолжили снижение бумаги Сургутнефтегаза (-0.36%), Юкоса (-1.64%) и Норильского Никеля (-0.82%). Незначительно, по сравнению с предыдущим падением на 10.31%, подорожали акции Газпрома (+1.66%), несмотря на публикацию данных о двукратном росте чистой прибыли концерна в 2005 году, а также на заявление премьер-министра Великобритании Тони Блэра об отсутствии намерений препятствовать поглощению Газпромом английской газовой компании Centrica. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1191.66 пункта, на 1.58% выше значения четверга. По сравнению с торговыми оборотами накануне, объем торгов снизился почти на треть и составил 67.684 млрд. руб.
По итогам торгов индекс РТС повысился на 0.1% до 1362.51 пункта. Торговая активность на «классике» сохранилась на уровне четверга и составила 32.86 млн. долл.
Рынок нефти
Цены на нефть в понедельник упали ниже 71 долл. за барр. на фоне надежд, что первый в этом сезоне атлантический шторм Альберто не нанесет ущерба нефтяной инфраструктуре Мексиканского залива, являющегося источником около 25% нефти и природного газа, потребляемых в США. Ранее, в пятницу, цены на нефть повысились на 1.25 долл. за барр. на опасениях возможного срыва поставок из Ирана. В четверг наблюдатели ООН сообщили, что Иран начал новый цикл обогащения урана, в понедельник Иран заявил, что не будет вести переговоры на тему своего права на обогащение урана. На текущей неделе в Вене состоится заседания МАГАТЭ, где будет обсуждаться «иранское досье».
Кроме того, Аль-Каеда заявила о намерениях продолжать нападения в Ираке, несмотря на уничтожение одного из своих лидеров на прошлой неделе. Министр энергетики США Сэм Бодман заявил, что не ожидает уменьшения числа нападений на иракские нефтяные трубопроводы, несмотря на уничтожение аль-Заркауи. Кроме того, поддержку нефтяным ценам оказало сообщение таможенной службы Китая, согласно которому в мае импорт нефти в Китай увеличился на 19% за год.
Стоимость июльского фьючерса на легкую нефть в понедельник на закрытие NYMEX составила 70.36 долл. за барр., снизившись на 1.27 долл. по сравнению с закрытием пятницы.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото в Нью-Йорке упала в понедельник в пятый раз подряд, закрывшись вблизи двухмесячных минимумов, в преддверии выхода на текущей неделе майских данных по инфляции в США, которые, как ожидается, усилят вероятность нового повышения процентных ставок ФРС. По мнению экономистов, давление на цены на золото и другое сырье по-прежнему оказывает комбинация двух факторов: замедление роста экономики США и высокая вероятность дальнейшего удорожания стоимости кредитования в ближайшее время. Тем не менее, на протяжении торговой сессии в понедельник, фьючерсы на золото, в отличие от других металлов, выходили в положительную область на опасениях, что ядерная программа Ирана может выйти за рамки мирных исследований.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 1.5 долл. до 611.7 долл. за т.у. В пятницу, 9 июня, стоимость золота упала на 4.4%. Июльский фьючерс на серебро подешевел на 0.145 долл. до 11.065 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину закрылся на 18.8 долл. ниже значения пятницы, на отметке 1171.4 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на палладий снизился на 9.8 долл. до 315.75 долл. за т.у. Июльский фьючерс на медь подешевел на 0.039 долл. до 3.2285 долл. за фунт.
