Обзор валютного рынка на 13 ноября 2006 года, понедельник
FOREX
В пятницу, 10 ноября, доллар резко снизился относительно ведущих мировых валют, находясь под давлением заявления Китая о намерении диверсифицировать собственные золотовалютные резервы. По мнению аналитиков, в условиях замедления экономического роста США, а также возможного сокращения процентной ставки США в конце текущего или в начале следующего года, заявление Китая стало «медвежьей» услугой американской валюте, поскольку может оказать негативное влияние на доллар в долгосрочной перспективе и усилить напряженность в торговых отношения США и Китая. Тем не менее, в текущий момент на рынке обсуждаются, главным образом, варианты долговых инструментов, в которые Китай будет инвестировать свои резервы, а не широкомасштабный вывод средств из долларов.
В свою очередь, в пятничном выступлении председателя ФРС Бена Бернанке не прозвучало каких-либо комментариев в отношении денежно-кредитной политики США. Некоторый вклад в снижение доллара внесло разочарование участников валютного рынка, возлагавших большие надежды на то, что выступление г-на Бернанке прольет свет на дальнейшие перспективы экономики США и взгляды членов FOMC по вопросу изменения процентных ставок.
На текущей неделе ожидатся публикация важных мароэкономических данных США – индексов PPI – во вторник и CPI – в четверг. Оба показателя являются ключевыми инфляционными индикаторами и могут стать причиной усиления волатильности на валютных рынках.
EUR/USD
В пятницу евро укрепился относительно доллара несмотря на слабость экономических данных. Это, главным образом, произошло за счет новостей о диверсификации резервов Китаем. Сами же данные снизились – потребительские цены во Франции оказались ниже ожиданий, а промпроизводство и обрабатывающая промышленность еврозоны снизились почти вдвое, что заставляет аналитиков делать неутешительные прогнозы на конец года. Однако публикация опережающих индикаторов по странам ОЭСР за сентябрь показала стабильность. Тем не менее, экономического спада в регионе не наблюдается, и ЕЦБ по-прежнему настроен «хищно».
Поддержки – 1.2807 и 1.2780
Сопротивления – 1.2881 и 1.2928
GBP/USD
После повышения ставки рефинансирования на 25 б.п., рынки по-прежнему пока не ожидают дальнейшего повышения в следующем году. Это, по прогнозам аналитиков, окажет давление на курс фунта в противовес еще недавнему оптимизму. На данный момент валюта находится над отметкой 1.9100, и трейдеры и инвесторы сфокусированы на публикации индекса потребительских цен. Хотя опубликованный на этой неделе отчет BRC по розичной торговле вызвал резкий рост спроса на фунт, указав на рост потребительских расходов, рынок ожидает индикаторов, противостоящих утверждениям, сопутствующим вынесению решения относительно повышения уровня ставки. Фьючерсная торговля на данный момент говорит о том, что вероятность повышения ставки более одного раза снизилась.
Поддержки – 1.9041 и 1.8980
Сопротивления – 1.9173 и 1.9244
USD/JPY
За счет комментариев управляющего Банка Японии Т.Фукуи в пятницу иена укрепилась. Он заявил, что «постепенное повышение ставки может помогать длительному экономическому росту». После такого заявления, а также роста экономики и инфляции трейдеры в ближайшие два месяца ожидают повышения ставки. Тем не менее, наиболее отчетливой ситуацию сделает публикация данных по ВВП.
Поддержки – 117.24 и 116.81
Сопротивления – 118.03 и 118.39
USD/RUR
На российском валютном рынке в пятницу, 10 ноября, котировки доллара снизились до минимальных с 1999 года уровней на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex, а также в условиях сохраняющегося рублевого дефицита, что способствует увеличению объемов продаж валюты коммерческими банками Центральному банку РФ.
Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась с «разрывом» вниз, на отметке 26.62 руб. за долл., на 8.5 коп. ниже уровня закрытия четверга. После незначительного повышения в начале торгов, в ходе которого было достигнуто максимальное дневное значение 26.626 руб. в 10:10 мск, доллар начал снижение, коснувшись минимальной дневной отметки 26.5825 руб. в 12:05 мск. Затем, оттолкнувшись от минимума дня, в течение получаса доллар вырос на 2.74 коп., однако, не получив поддержки со стороны покупателей валюты, вплоть до окончания торгов двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.593 – 26.615 руб., следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Закрытие состоялось на отметке 26.61 руб., на 9.5 коп. ниже уровня закрытия накануе. Средневзвешенный курс доллара снизился на 9.13 коп. до 26.6075 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, уменьшились на 92.52 млн. долл. раза и составили 1 855.192 млн. долл.
Макроэкономика
Объем заказов на производственное оборудование в Японии в сентябре (исключая заказы на продукцию судостроения и коммунальное оборудование) -7.4% м/м, -1.5% г/г (+0.9% м/м, +6.4% г/г прогноз; +6.7% м/м, -0.5% г/г в августе).
Оптовые цены в Германии в октябре -0.2% м/м, +2.9% г/г (+3.1% г/г прогноз, +3.0% г/г в сентябре).
ВВП Франции в III-м квартале (предварительные данные) 0.0% к/к, +1.9% г/г (+0.5% к/к прогноз, +1.2% к/к во II-м квартале). Индекс промышленного производства во Франции в сентябре -0.9% м/м, +0.6% г/г (+1.0% г/г; +0.8% м/м, +1.0% г/г в августе). Дефицит торгового баланса Франции в сентбяре сузился до 1.348 млрд. евро (-3.2 млрд. евро прогноз, -2.872 млрд. евро в августе – пересмотрен с -3.5 млрд. евро). Индекс потребительских цен (CPI) во Франции в октябре -0.2% м/м, +1.1% г/г (-0.1% м/м, +1.3% г/г прогноз; -0.2% м/м, +1.2% г/г в сентябре).
Совокупный индекс опережающих экономических индикаторов ОЭСР в сентябре составил 109.6 пунктов (109.1 в августе – пересмотрен со 109.6).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы в пятницу, 10 ноября, упали на фоне публикации макроэкономических данных. Негативному настрою способствовало заявление председателя ЦБ Японии Тошихико Фукуи в интервью газете Yomiuri о возможном повышениии процентных ставок в скором времени. Среди лидеров падения акции Advantest (-2.4%), а также бумаги Komatsu (-1.4%). В свою очередь, на фоне роста цен на нефть и металлы накануне, подорожали акции сырьевых компаний, включая бумаги Inpex Holdings (+2.4%) и Sumitomo Metal Mining (+1.4%).
Европейские фондовые индексы снизились на фоне укрепления доллара относительно евро. Кроме того, снижению способствовали ожидания ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ. К закрытию индексы упали на 14-и из 18-и европейских площадках. Экономисты Goldman Sachs, Commerzbank и UniCredit SpA в пятницу сообщили об увеличении вероятности повышения процентных ставок в Еврозоне, поскольку высокие темпы роста европейской экономики могут стать причиной усиления инфляционного давления. Бумаги европейского телефонного оператора Deutsche Telekom подешевели на 2.5% под влиянием снижения инвестиционным банком UBS рекомендаций по ним до «reduce».
Фондовый рынок США в пятницу незначительно вырос на фоне резкого снижения цен на нефть на NYMEX, а также под влиянием публикации сильной финансовой отчетности одной из крупнейших страховых компаний AIG (+2.6%). Акции компании Boeing выросли на 1.6% после выигрыша тендера на поставку ВВС США вертолетов CSAR-X на сумму 15 млрд. долл. до 2019 года. Давление на индекс Dow Jones оказало падение акций Walt Disney, подешевших на 3.2% после снижения компанией прогнозов по годовой прибыли в связи с возможным повышением налогов. Кроме того, ухудшение конъюнктуры нефтяных фьючерсов негативно сказалось на акциях нефтяных компаний. В пятницу торговая сессия на NISE характеризовалась снижением торговой активности в преддверии празднования в США в понедельник Дня Ветеранов. Несмотря на то, что официально День Ветеранов не является выходным днем и основные финансовые рынки работают в обычном режиме, большинство американских операторов в этот день ограничивает участие в торгах, а банковские операции не проводятся.
Российский фондовый рынок
В пятницу, 10 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. При этом, по итогам торгов показатели фондовых индексов ММВБ и РТС изменились незначительно. Поддержку российскому рынку оказали сообщения о достижении договоренности между Россией и США о вступлении РФ в ВТО, а также закрепление внутри дня нефтяных фьючерсов на уровне 60 долл. за барр. В свою очередь, негативная динамика мировых фондовых рынков стала причиной начала фиксации прибыли участниками российского рынка после предыдущего роста.
Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ произошло с понижением котировок ведущих акций под влиянием отрицательного закрытия фондовых индексов США накануне. Однако, после 13:00 мск индекс ММВБ начал повышение, полностью нивелировав к окончанию торгов утренние потери. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1503.55 пункта, на 0.05% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежнем уровне и составили 102.86 млрд. руб.
На фоне стабилизации цен на нефть положительную динамику демонстрировали акции компаний нефтегазового сектора. Однако наибольший интерес инвесторов вызвали акции Роснефти (+4.63%). Капитализация компании в ходе торгов на Лондонской фондовой бирже LSE превысила 100 млрд. долл. (9.45 долл. за акцию, на 25% выше цены размещения акций Роснефти в ходе IPO). В свою очередь, на фоне фиксации прибыли подешевели акции РАО ЕЭС (-0.66%) и Газпрома (-0.28%). Снижению акций Норникеля (-0.63%) способствовало ухудшение ценовой конъюнктуры на рынке металлов.
По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.79% до 1706.73 пункта. Лидером повышения среди «голубых фишек» стали бумаги Сургутнефтегаза (+2.39%) и Татнефти (+1.04%). В наибольшей степени подешевели акции Ростелекома (-0.92%) и Норильского никеля (-0.34%). Объем торгов на «классике» сохранился на уровне четверга и составил 52.86 млн. долл.
Рынок нефти
В пятницу, 10 ноября, фьючерсы на нефть к закрытию NYMEX подешевели почти на 3% после снижения прогноза по мировому потреблению нефти Международным энергетическим агентством (International Energy Agency). Согласно опубликованным в пятницу данным IEA, среднесуточный спрос на нефть по итогам 2006 года составит 84.5 млн. барр. – на 80 тыс. барр. ниже предыдущего прогноза организации. В четвертом квартале этого года, по мнению экспертов IEA, потребление вырастет на 2.4 млн. барр. по сравнению с третьим кварталом – до 86.3 млн. барр. в сутки, поскольку холодная погода в США и Европе будет способствовать увеличению спроса на топливо. Прогноз по мировому потреблению нефти на 2007 год IEA сохранила неизменным.
Кроме того, внимание участников рынка в пятницу было вновь обращено к вопросам ядерной программы Тегерана. На встрече с министром иностранных дел РФ С. Лавровым главный переговорщик Ирана по ядерной программе Али Лардижани заявил о том, что его страна готова принять инспекторов МАГАТЭ, подчеркнув, что ядерная проблема Ирана может быть решена только путем переговоров. По словам Лардижани, те, кто поддерживает принятие резолюции СБ ООН, хотят усугубить проблемы региона. В ходе встречи А. Лариджани и президента РФ В. Путина в Москве в субботу стороны решили добиваться возобновления шестисторонних переговоров по урегулированию иранской ядерной проблемы. Ранее Иран проигнорировал требование Запада прекратить все работы, связанные с обогащением урана, к 31 августа 2006 года, в связи с чем СБ ООН рассматривает возможность введения санкций против Тегерана. В свою очередь, Россия считает, что санкции контрпродуктивны, и настаивает на продолжении переговоров.
К закрытию торгов на NYMEX в пятницу декабрьский фьючерс на нефть подешевел на 1.57 долл. до 59.59 долл. за барр. По итогам недели стоимость нефти выросла на 0.45 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото в пятницу снизилась почти на 7 долл. за т.у. на фоне фиксации прибыли участниками рынка после предыдущего роста, вызванного сообщением Китая о намерении диверсифицировать золотовалютные резервы, на 70% состоящие из активов, номинированных в долларах США. Несмотря на то, что Китай не сообщил о намерении увеличить долю золота в своих резервах, рынок воспринял планы диверсификации активов Китая в пользу золота, что способствовало росту цен на золото в четверг до максимальных за два месяца уровней. Резкое снижение доллара в пятницу на этот раз не оказало поддержки фьючерсам на золото, однако, по мнению аналитиков, в дальнейшем тенденция к увеличению стоимости золота, по мере падения доллара США, будет сохраняться.
С точки зрения технического анализа, уровни поддержки для цен декабрьских контрактов на золото расположены в данный момент на отметках 595 долл. и 613 долл. за т.у. В то же время важные психологические уровни сопротивления находятся на отметках 637.50 долл. и 647 долл. за т.у.
Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в пятницу снизился на 6.7 долл. до 630.1 долл. за т.у., по итогам недели подорожав на 0.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.065 долл. до 13.115 долл. за т.у., по итогам недели рост стоимости серебра составил 3.8%. Стоимость январского фьючерса на платину выросла на 8.6 долл. до 1206.6 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий подешевел на 8.2 долл. до 330.7 долл. за т.у., потеряв по итогам недели 1.3%. Декабрьский фьючерс на медь упал на 0.2205 долл. (-6.7%) до 3.0885 долл. за фунт, подешевев на 7% по сравнению с закрытием предыдущей недели.
