Обзор валютного рынка на 16 мая 2006 года, вторник
FOREX
Американский доллар в понедельник вырос относительно ведущих мировых валют, несмотря на выход слабых макроэкономических данных в США. Усилению доллара способствовало снижение цен на товарных рынках. Цены на золото упали ниже 700 долл. за т.у., кроме того, стоимость нефти опустилась ниже 70 долл. за баррель на фоне комментариев Саудовской Аравии о том, что ОПЕК имеет достаточно возможностей для удовлетворения растущего спроса на нефть. При этом с фундаментальной точки зрения ситуация не изменилась, поскольку поступающие макроэкономические данные продолжают оставаться негативными для доллара. Так, в результате роста цен на энергию и сырье, индекс деловой активности в производственной сфере региона Нью-Йорка (The Empire State Index) снизился с 15.8 пункта в апреле до 12.4 в мае, что является минимальным показателем за последние 11 месяцев.
EUR/USD
Евро ослабел к доллару в понедельник после мощного роста на прошедшей неделе. Коррекция по евро с технической точки зрения назрела давно. Кроме того, доллару помогло снижение мировых цен на нефть и золото в связи с последним заявлением властей Саудовской Аравии. По их словам, ОПЕК может увеличить добывающие мощности с целью удовлетворить растущий спрос. В результате рынок проигнорировал слабые макроэкономические данные по США, а также пессимистичный отчет казначейства по международному движению капитала, согласно которому покупки долларовых активов в марте резко упали. Особенно настораживает рост продаж японскими инвесторами, поскольку Япония является крупнейшим держателем американских treasuries. Однако цель 1.30 по-прежнему остается актуальной для рынка. Поддержки – 1.2718 и 1.2648 долл./евро, сопротивления – 1.2915 и 1.3042 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена понизилась к доллару вопреки очередной волне слухов о ревальвации китайского юаня. Данные по платежному балансу вышли сильнее прогнозов, однако рынок проигнорировал и этот фактор. Возможно, трейдеров настророжило заявление главы Банка Японии Фукуи, по словам которого существует опасность замедления экономического роста. В результате вероятность повышения процентных ставок Банком Японии в обозримом будущем уменьшается. Поддержки – 109.67 и 108.85 иен/долл., сопротивления – 110.97 и 111.45 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт понизился к доллару в связи с пессимистичными макроэкономическими отчетами, которые были опубликованы в понедельник. В частности, рынок был разочарован данными по опережающим экономическим показателям и ценам на жилье за март. В дальнейшем рынок обратит первостепенное внимание на данные по потребительской инфляции – ожидается всплеск инфляции в связи с высокими ценами на нефть, однако ключевой индекс без учета цен на энергоносители должен продемонстрировать стабильность. Поддержки – 1.8697 и 1.8610 долл./фунт, сопротивления – 1.8935 и 1.9086 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк серьезно упал к доллару, ориентируясь на динамику пары USDEUR. Поддержки – 1.1980 и 1.1840 франк/долл., сопротивления – 1.2198 и 1.2276 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке в понедельник наблюдался рост курса доллара на фоне коррекционного снижения единой европейской валюты по отношению к доллару на рынке Forex. По мнению аналитиков, снижение евро произошло в преддверии публикации важных макроэкономических показателей США и возможного негативного восприятия Европейским ЦБ усиления евро на протяжении последних пяти месяцев.
Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.09 руб. за долл., на 1.01 коп. ниже закрытия пятницы. Сразу после начала торгов доллар немного снизился к минимальному дневному уровню в 26.8975 руб. Далее котировки доллара плавно повышались вплоть до 14:59 мск, когда доллар достиг максимального значения в 27.0225 руб. Затем, вплоть до окончания торгов, котировки доллара колебались в узком боковом тренде с незначительной тенденцией к понижению. Закрытие состоялось на отметке 26.9925 руб. за долл., на 8.24 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара повысился на 4.64 коп. до 26.9716 руб. Торговая активность снизилась на 0.79 млрд. долл. по сравнению с пятницей и составила 1.385 млрд. долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «После роста доллара в понедельник в настоящий момент на рынке Форекс наблюдается консолидация в большинстве валютных пар. Так курс евро к доллару США колеблется около уровня 1.28, а японская йена никак не может уверенно пробить отметку 110 йен за доллар. Мы полагаем, что после небольшой передышки, участники рынка продолжат продавать основную резервную валюту мира. Поспособствовать этому могут, кстати, планы Европейского центрального банка повысить процентные ставки в Еврозоне в следующем месяце. По информации газеты Financial Times ставки могут быть повышены сразу на 50 б.п.».
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии в марте составило 2395 млрд. йен (прогноз 1674.3 млрд. йен). Индекс цен производителей в Японии в апреле вырос на 2.5% г/г (март 2.7% г/г, прогноз 2.3% г/г). Заказы на продукцию машиностроения в марте в Японии: +5.2% м/м, -1.6% г/г.
Индекс деловой активности в производственной сфере региона Нью-Йорка в мае уменьшился до 12.4 пункта (апрель 15.8). В марте чистый объем приобретений американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил 69.8 млрд долл. (прогноз 79.9 млрд долл., февраль 90.5 млрд долл.).
Отгрузка промышленной продукции в Канаде в марте увеличилась на 1.6% до 46.1 млрд долл. (февраль -2.3%).
Индекс опережающих индикаторов в Великобритании в марте вырос на 0.6%.
Мировые фондовые рынки
Снижению японского фондового рынка в понедельник пятый день подряд способствовало падение курса доллара ниже 110 йен, что может вызвать существенные потери в доходах японских компаний-экспортеров. К закрытию торговой сессии акции Toyota упали на 1.9%, Canon – на 3.5%, Nissan – на 1.7%. Акции корпорации Nippon Telegraph & Telephone выросли в результате повышения ведущими брокерами, включая Nomura Securities, рейтинга компании.
Европейские акции снижались четвертый день подряд на фоне резкого спада цен на товарных рынках, что негативно сказалось на акциях горнодобывающих компаний. Кроме того, снижению цен на акции способствовали усилившиеся опасения инвесторов о возможности роста ставок кредитования по всему миру. Повышение процентных ставок происходит в США, Европе и Китае, что, вероятно, замедлит глобальный экономический рост. На фоне снижения цен на медь, цинк и алюминий, акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton, а также второго по величине горнодобывающего производителя Anglo American подешевели до минимального с 2003 года уровня.
В понедельник американские фондовые индексы выросли в результате снижения цен на нефть и металлы, что ослабило опасения инвесторов об ускорении темпов роста инфляции, вынуждающем ФРС повышать процентные ставки. Цены на нефть на NYMEX упали ниже 70 долл. за барр., что привело к удешевлению акций ведущих нефтяных корпораций, таких как Exxon Mobil и Alcoa, но способствовало росту в других секторах фондового рынка. Лидерами роста стали акции предприятий финансового сектора, наиболее чувствительного к изменению ставки кредитования. Также выросли акции компаний – производителей лекарств и потребительских продуктов, таких как Johnson & Johnson и Coca-Cola, наверстывая отставание от остального рынка, имевшее место в текущем году. Одной из основных причин повышения акций Johnson & Johnson стало заявление руководства компании о том, что ближайшей целью J&J является увеличение в 2006 году продаж на китайском рынке на 20% по сравнению с 2005 годом.
Российский фондовый рынок
В понедельник российские биржевые индексы существенно упали на фоне снижения мировых индексов и товарных рынков. Происходит глобальная коррекция, которая затронула и российские акции. Индекс РТС упал на 5.45% (-91.61 пункт) и закрылся на отметке в 1589.46 пунктов. Объем торгов в «классике» оказался на среднем уровне – $122 млн. Индекс ММВБ потерял 5.76%, значение закрытия составило 1398.2 пункта, а объем торгов оказался очень высоким и составил около $2 млрд.
Снижение цен происходило практически непрерывно, с некоторой консолидацией в течение дня, а закрытие торгов произошло по ценам, близким к минимальным. В наибольшей степени из «голубых фишек» пострадали привилегированные акции «Татнефти» и «Сургутнефтегаза» – они упали в цене почти на 10%.
Стоит отметить, что индекс РТС стремительно откорректировал волну роста, длящуюся с начала марта этого года, на 50% и почти коснулся линии восходящего тренда, начавшегося в октябре 2005 года после столь же глубокой коррекции. Таким образом, сейчас уже можно рассчитывать на стабилизацию ситуации и отскок рынка вверх. Но реализация этого сценария будет зависеть от состояния мировых рынков.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
На открытии сегодняшних торгов я ожидаю разнонаправленное движение акций. Снижение может коснуться бумаг нефтяных компаний. Вчера после закрытия российского рынка, нефть еще немного снизилась. Слабость на нефтяном рынке поможет Лукойлу полностью отыграть фигуру “двойная вершина” и упасть до 2250. Что касается бумаг других секторов, то здесь возможно положительное открытие. Американский рынок всю торговую сессию находился в минусе, но к закрытию каким-то чудом смог выбраться в плюс. Хочу обратить внимание, что на уровне 1380 у индекса ММВБ сильная поддержка, которую он вряд ли сможет пробить с первого раза, поэтому снижение в начале торгов может быстро превратиться в рост. Норникель на часовом графике, несмотря на сильное снижение цен на металлы, не опустился ниже 180-дневной средней. Учитывая общую перепроданность на рынке, это дает нам основания ожидать рост стоимости акции. Вообще, рынок уже сильно упал, самое время взять небольшую паузу, иначе довольно спокойное снижение может превратиться в панические распродажи.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть в понедельник упали ниже 70 долл. за баррель, отражая общую тенденцию к снижению, наблюдающуюся на товарных биржах. Падению цен на минимальный за месяц уровень способствовали опубликованные в конце прошлой недели прогнозы об ослаблении глобального спроса на нефть в текущем году. Международное агентство по энергетике в своем ежемесячном обзоре снизило прогноз прироста ежедневного спроса на нефть в 2006 году с 1.47 млн барр. до 1.25 млн барр. Суммарно мировой спрос на нефть, согласно этому докладу, составит 84.8 млн. барр. в день в 2006 году. Кроме того, давление на рынок нефти оказали комментарии министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль Наими, который в понедельник предупредил арабских производителей о том, что цены на нефть могут упасть, если в результате экономического кризиса промышленно развитые страны будут вынуждены искать другие источники энергии.
Июньский фьючерс на нефть к закрытию торгов на NYMEX подешевел на 3.7% до 69.41 долл. за барр., что является минимальной ценой закрытия с 7 апреля текущего года.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в понедельник к закрытию торговой сессии на NYMEX подешевели почти на 27 долл. за т.у., достигнув наименьшего за последнюю неделю уровня. Снижению золота с 26-летних максимумов способствовало усиление американского доллара в понедельник. По мнению аналитиков, в пятницу на рынке металлов началась 10%-20% коррекция, которая, вероятно, продлится от нескольких дней до нескольких недель, поскольку медь, золото и серебро являются технически очень перекупленными.
Минимальным значением июньского фьючерса на золото в понедельник стало 679 долл. за т.у. Закрытие фьючерса произошло на уровне 685 долл. за т.у., на 26.8 долл. (-3.8%) ниже предыдущего. Таким образом, с момента достижения на электронных торгах в пятницу максимального с 1980 года внутридневного уровня в 732 долл. за т.у., цена золота снизилась уже на 47 долл. Снижение цен на остальные металлы к закрытию понедельника составило: июльского фьючерса на серебро – 6.3% до 13.335 за т.у., июльского фьючерса на медь – 3% до 3.7465 долл. за фунт, июньского фьючерса на палладий – 5.9% до 374.75 за т.у., июльского фьючерса на платину – 2.6% до 1284.8 долл. за т.у.
