Обзор валютного рынка на 20 марта 2006 года, понедельник
FOREX
На международном валютном рынке в пятницу движения мировых валют друг относительно друга были незначительными и разнонаправленными. Макроэкономические показатели, опубликованные в течение дня, были разнонаправленными: согласно данным правительства США, уровень промышленного производства вырос в феврале на 0.7% после снижения на 0.3% месяцем ранее. Однако другой отчет свидетельствовал об отсутствии изменений в промышленной активности после роста на 0.8% в январе, этот показатель стал наиболее слабым после снижения на 0.5% в сентябре. В течение недели на доллар давили данные о росте дефицита текущих операций торгового баланса, а поддержкой оставались ожидания большинства участников на то, что ФРС поднимет учетную ставку до 4.75% в марте.
EUR/USD
Евро ощутимо укрепился к доллару на прошлой неделе, преодолев психологически важные отметки 1.20 и 1.21 долл./евро. При этом единую валюту поддерживали как политические факторы, так и макроэкономика. В понедельник стало известно о том, что правительство ОАЭ планирует перевести до 10% своих валютных резервов из долларов в евро. Во вторник слабость доллара была обусловлена негативными данными по международной торговле - дефицит платежного баланса США вырос в IV квартале до рекордного уровня 224.9 млрд долл., составив 7% ВВП. В среду рынок был разочарован отчетом Казначейства США о международном движении капиталов – чистый приток капитала недостаточен, чтобы покрыть рекордный внешнеторговый дефицит. В конце недели рынок был обеспокоен замедлением темпов инфляции в США и ускорением в еврозоне, что может привети к сокращению разницы процентных ставок, а значит – поддержать евро.
USD/JPY
Доллар заметно ослабел к японской иене в начале недели, однако в дальнейшем восстановил потерянные позиции. Член правления Банка Японии Мицуно отметил, что стране необходима более агрессивная денежно-кредитная политика. Вторая оценка ВВП Японии за IV квартал также была на пользу иене – рост ВВП был пересмотрен в сторону понижения, однако меньше, чем ожидалось. Помимо этого, представитель Казначейства США Тим Адамс призвал японские власти не создавать искусственных препятствий для роста иены. В середине недели рынок был несколько разочарован заявлением президента Банка Японии Т.Фукуи. По его словам, «еще не пришло время» говорить о том, когда именно процентные ставки будут повышены. Осторожный комментарий Фукуи притормозил рост японской валюты в четверг и пятницу.
GBP/USD
Британский фунт сумел показать значительный рост на фоне выхода благоприятных макроэкономических данных – потребительские цены выросли на 0.3% в феврале, превысив прогнозы аналитиков. В дальнейшем фунт воспользовался общим ослаблением доллара на рынке FOREX вопреки публикации откровенно слабого отчета по безработице - безработица выросла до уровня 5.0% в ноябре-январе с 4.7% в предыдущем трехмесячном периоде, а число занятых снизилось на 7 тыс. до 28.81 млн человек. Рост британской валюты, несомненно, был обусловлен слабостью доллара, а не усиленим фунта. Определенную поддержку фунту оказал и оптимистичный отчет по розничным продажам – продажи в феврале выросли сильнее прогнозов после резкого спада месяцем ранее, что говорит о постепенном восстановлении потребительских расходов.
USD/CHF
Швейцарский франк вырос к доллару как и большинство других мейджоров. Дополнительным стимулом для роста послужило решение Национального Банка о повышении ключевой процентной ставки на 0.25 п.п. до уровня 1.25%.
USD/RUR
Доллар падал третий день подряд на российском валютном рынке в пятницу. Сессия расчетами "завтра" открылась на дневном максимуме 27.7100 руб. за долл., на 3.00 коп. ниже закрытия четверга. В течение сессии доллар падал, дневной минимум 27.6500 руб. за долл. был отмечен непосредственно перед закрытием. Торги завершились на отметке 27.6650 руб. за долл., на 7.50 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс упал на 10.70 коп. до 27.6808 руб. за долл. Торговая активность снизилась до 1166.36 млн долл. с 1258.84 млн долл. в четверг.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «По нашим прогнозам на этой неделе пара евро/доллар скорее всего не сможет пробить сильный уровень сопротивления 1.2250 и не исключено, что курс вернется к отметке 1.21 доллар за одно евро. С технической точки зрения доллар находится в падающем тренде к большинству валют и после закономерной коррекции снижение основной резервной валюты мира может продолжиться»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара падает. Сопротивление - 1.2950. Поддержка - 1.2880.
Стратегия - открывать длинную позицию после пробоя сопротивления.
GBP/USD.
Пара консолидируется. Поддержка - 1.7440. Сопротивление - 1.7580. Стратегия - открывать короткую позицию после пробоя поддержки.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка - 205. Сопротивление - 206.1. Стратегия - держать короткую позицию.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
В США объем промышленного производства вырос на 0.7% в феврале за месяц после сокращения на 0.3% в январе. Загруженность производственных мощностей выросла до 81.2% с 80.8%. Экономисты прогнозировали, что объем промпроизводства в феврале вырастет на 0.8%, а загруженность производственных мощностей составит 81.4%. В США индекс потребительских настроений Университета Мичигана, по предварительным данным, составил 86.7 пункта в феврале, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем (прогноз 88.0 пунктов).
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок заметно вырос в пятницу, по итогам недели основные фондовые индексы закрылись в плюсе. Лидерами роста были акции брокерских компаний после того, как Marusan Securities утроила размер годовых дивидендов. Кроме того, причиной оптимизма инвесторов были ожидания того, что ускорение экономического роста в стране станет причиной роста прибылей брокерских компаний. Акции экспортеров, в частности Canon и Matsushita Electric дорожали на данных о замедлении темпов роста инфляции в США, что уменьшает вероятность продолжения серии подъема ставок. Подскочили акции Softbank, пришедшей к соглашению о приобретении Vodafone Japan.
Европейские фондовые рынки также росли, повысившись по итогам второй недели подряд. Основной причиной роста стали продолжающаяся активность в сфере M&A, а также слухи о том, что будут обнародованы новые предложения о поглощениях. Акции страховых компаний росли после статьи в Wall Street Journal, где говорится о возможном приобретении Zurich Financial Services американской St. Paul Travelers. Акции Body Shop International подскочили после опубликования договоренности о приобретении французской L'Oreal SA. Рост индексов был ограничен падением в секторе автопроизводителей.
Для фондового рынка США прошедшая неделя была наиболее удачной с начала текущего года, основной позитивной новостью стали данные о замедлении темпов роста потребительских цен, дающие основания надеяться на изменение денежной политики ФРС к середине года. Росту в пятницу препятствовало опубликование General Motors данных об убытках в 2005 г. – по пересмотренным данным, компания потеряла на 2 млрд долл. больше, чем заявлялось ранее. Акции Boeing выросли на новости о том, что заказы на ряд комплектующих могут вырасти в два раза.
Российский фондовый рынок
В пятницу 17 марта российские фондовые индексы выросли. Рост на рынке не был устойчивым - после 16:00 мск последовала волна продаж. Однако снижение впоследствии было скомпенсировано покупками, закрытие торгов прошло близко к максимальным за день значениям.
По итогам торгов индекс РТС вырос на 2.40% (33.22 п) при обороте в 132 млн долл. и закрылся на отметке в 1419.92 пункта. Индекс ММВБ прибавил 2.76% при значении закрытия в 1288.32. Объем торгов в секции фондового рынка существенно вырос и составил 1.23 млрд долл. против 831 млн долл. за предыдущий день.
Сопротивлением индекса ММВБ стало значение в 1290 пунктов - предыдущий локальный максимум.
Рост прошел по всему спектру «голубых фишек» за исключением акций «Мосэнерго» (-0.76%), «Ростелекома» (-0.76%) и «Юкоса» (-7.70%)
Лидерами роста стали бумаги «Сургутнефтегаза» об. (+5.29%), «Татнефти» пр. (+5.80%) и ГМК «Норильский Никель» (+4.49%).
Рост прошел на фоне позитивной динамики рынков США, Европы, а также стабильно высокой стоимости нефти в Нью-Йорке (около 64 долл. за барр.)
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Несмотря на сильный рост в пятницу, говорить о начале нового продолжительного периода роста рановато, пока это расценивается как запоздалая реакция на рост западных рынков. Естественно и цены на нефть внесли свой вклад. Рост Сургутнефтегаза объясняется приближающимся закрытием реестра, поэтому те, кто были в шортах по этой бумаге, начали их закрывать, а желающие получить дивиденды - покупать.
Складывается вот какая картина: Лукойл и НорНикель пробили в пятницу на хороших объемах сопротивления на уровнях 2200 и 2449 соответственно, по РАО ЕЭС сформировалась фигура "двойное дно" с целью роста до 19 рублей. При этом индекс ММВБ находится вблизи сильного сопротивления - 1295, от которого рынок уже два раза резко снижался. Ситуация очень неопределенная, поэтому лучше всего пока воздержаться от совершения операций и посмотреть, как будет вести себя рынок, достигнув отметки 1295.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть упали в пятницу после снижения ОПЕК прогноза мирового потребления нефти. По итогам торгов на NYMEX, майский фьючерс на легкую нефть снизился в цене на 0.81 долл. до 62.77 долл. за баррель. На лондонской Intercontinental Exchange Брент-смесь с отгрузкой в мае закрылась на уровне 63.26 долл. за баррель, на 0.95 долл. ниже, чем накануне.
Кроме того, рост запасов сырой нефти в США уменьшил беспокойства участников по поводу возможного перерыва поставок. В отчете Минэнерго США, от 15 марта говорится, что запасы нефти в США подскочили на 6% до 339.9 млн баррелей в течение последних пяти недель.
Согласно прогнозу ОПЕК, в текущем году мировой спрос на нефть составит 84.5 млн баррелей в день. Это на 100 тыс. баррелей ниже предыдущего прогноза, опубликованного месяцем ранее.
Рынок металлов
Цены на мировом рынке драгоценных металлов в пятницу двигались разнонаправленно: серебро подорожало до 22-летнего максимума, также повысилась стоимость платины и палладия. Золото в цене понизилось после роста в течение четырех предыдущих сессий.
По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс упал на 0.30 долл. до 555.10 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 558.60 – 552.50 долл. за т.у. Спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 555.50 долл. за т.у.
С начала года цены на серебро выросли на 16% в связи с надеждами инвесторов на то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США даст одобрение запроса Barclay Global Investors на создание биржевого фонда (ETF), занимающегося серебром.
