Обзор валютного рынка на 22 декабря 2005 года, четверг
FOREX
На международном валютном рынке в среду рост доллара против ведущих мировых валют продолжился. Относительно евро котировки доллара повышались третий день подряд, усиление американской валюты против евро стало наиболее продолжительным за последние шесть недель. Опубликованные правительством данные о пересмотре личных расходов без учета продуктов и топлива (core PCE) в III квартале c 1.2 % до 1.4% стали заметной поддержкой доллару. По мнению участников рынка, это может привести к ужесточению денежной политики ФРС. Также позитивом для американской валюты стало выступление члена ФРС Д.Лэйкера (J.Lacker), в котором он заявил, что денежные власти США должны «активно реагировать» на признаки усиления инфляционных процессов.
EUR/USD
Евро продолжил падение к доллару вопреки выходу неожиданно сильных данных по потребительским расходам во Франции – расходы выросли на 1.1% в ноябре после снижения на 0.1% в октябре, тогда как рынок ожидал повышения лишь на 0.5%. Рынок также проигнорировал слухи о том, что ЕЦБ может в будущем году дважды – в марте и в сентябре – повысить процентные ставки. Пересмотр в сторону понижения оценки ВВП США за III квартал также не помешал укреплению доллара – аналитики заговорили о возможности предпраздничного ралли. Поддержки – 1.1747 и 1.1796 долл./евро, сопротивления – 1.1874 и 1.1898 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена не изменилась к доллару по итогам дня. В среду были опубликованы материалы двух последних заседаний Банка Японии, которые позволили рынку предположить, что политика процентных ставок, близких к нулевому уровню, постепенно близится к завершению. По крайней мере число сторонников такого шага в руководстве самого Банка растет, хотя правительство страны пока что настроено оппозиционно и призывает не спешить с отказом от нулевых ставок, пока не появится очевидных признаков преодоления дефляции. Поддержка – 116.90 иен/долл., сопротивления – 117.69 и 117.81 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт испытал падение в связи с публикацией материалов последнего заседания Банка Англии, согласно которым один из 9 членов правления Банка проголосовал за снижение ключевой процентной ставки. На фоне недавних комментариев главного экономиста Банка Ч.Бина этот факт воскресил на рынке опасения, связанные с возможностью снижения ставок в будущем году. Смешанные макроэкономические данные последних месяцев и отсутствие четкой позиции Банка по вопросу заметно увеличивают волатильность курса британской валюты. Поддержки – 1.7356 и 1.7264 долл./фунт, сопротивления – 1.7521 и 1.7567 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк понизился к доллару, позиции которого на рынке FOREX к ведущим мейджорам заметно укрепились. Поддержки – 1.3081 и 1.3052 франк/долл., сопротивления – 1.3188 и 1.3246 франк/долл.
USD/RUR
Доллар продолжил рост в среду на российском валютном рынке на высоких оборотах. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.7700 руб. за долл., на 5.00 коп. выше закрытия вторника. В течение сессии курс доллара рос, дневной минимум 28.7400 руб. за долл. был отмечен в 11:10 мск, дневной максимум 28.8050 руб. за долл. – в 15:40 мск. Сессия закрылась на уровне 28.8000 руб. за долл., на 8.00 коп. выше закрытия вторника. Средневзвешенный курс доллара вырос на 9.35 коп. до 28.7702 руб. за долл. Торговая активность повысилась до 1917.20 млн долл. с 1464.87 млн долл. во вторник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского:
«Главные события на рынке Форекс происходят вокруг британского фунта. После публикации отчета заседания Банка Англии, участники рынка ждут в новом году снижения процентных ставок в Великобритании. Если это случится, то Банк Англии станет первым центральным банком, начавшим понижать ставки, в то время как ФРС США, ЕЦБ даже Банк Японии находятся либо в стадии повышения ставок, либо планируют это делать. Потенциальная слабость экономики Великобритании не может не беспокоить инвесторов, и мы полагаем, что курс фунт/доллар может в ближайший месяц опуститься до уровня 1.72/71 доллара за один фунт»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара растет. Поддержка - 1.3070, сопротивление - 1.3250. Стратегия - держать длинную позицию.
GBP/USD.
Пара торгуется около поддержки - 1.7420. Сопротивление - 1.7600. Стратегия - держать короткую позицию с целью 1.7100.
GBP/JPY.
Пара консолидируется в канале. Поддержка - 204. Споротивление - 206.6. Стратегия - покупки при пробое сопротивления.
Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку. Подтверждением отбоя от уровней могут служить сигналы осцилляторов на меньших периодах.
Макроэкономика
Во Франции объем потребительских расходов домашних хозяйств вырос на 1.1% в ноябре (прогноз +0.5%) по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 0.1% в октябре. Относительно прошлогоднего уровня объем потребительских расходов вырос на 3.2%.
В США объем ВВП вырос в III квартале на 4.1% в годовом исчислении (окончательные данные, прогноз +4.3%; +3.3% во II квартале).
Мировые фондовые рынки
На японском фондовом рынке в среду ралли продолжилось, годовой рост Nikkei может стать наиболее сильным за последние 17 лет. Лидером роста стали акции Matsushita Electric, дорожавшие на фоне падения курса иены против доллара. Также заметно выросли котировки в секторе автопроизводителей. Закрылись в плюсе акции Toyota Motor и Honda Motor после повышения обеими компаниями прогноза по продажам на американском рынке, сделанного на фоне увеличения доли рынка японских автопроизводителей, успешно теснящих General Motors и Ford. Продолжал расти сектор недвижимости.
Европейские фондовые рынки также продолжали расти, торги закрылись на четырехлетних максимумах. Лидерами повышения стали компании энергетического и сырьевого сегментов, демонстрировавшие в течение года наиболее позитивную динамику. Поддержкой рынкам также служила публикация данных о росте во Франции объема потребительских расходов выше прогнозов в ноябре. Объем торгов был ниже обычного в связи с предстоящими рождественскими праздниками. Рост усилился во второй половине торговой сессии на фоне снижения курса евро против доллара на рынке Forex.
Фондовый рынок США закрылся в умеренном плюсе в среду, прервав четырехдневное снижение, ставшее наиболее длительным с октября. Позитивом для рынка стали превысившие прогнозы финансовые итоги квартала второй в США транспортной корпорации FedEx. Заметно вырос технологический сектор после новости о сделанных компаниям Maxtor и Micromuse предложениях о покупке. Отрицательно повлияла на рынок публикация окончательных данных по ВВП США, где указывается на рост инфляционных процессов в экономике страны.
Российский фондовый рынок
Затишье в среду 21 декабря на российском фондовом рынке продолжилось. При этом вектор бокового движения был направлен вверх, в отличие от предыдущего дня. Индекс ММВБ теперь подошел к верхней границе недельного коридора колебаний, которая не имеет четкой границы и располагается на уровне 1002 - 1003 пункта. По итогам торгов индекс РТС вырос на 0.41% (4.49 п.) и закрылся на отметке в 1105.27. Объем торгов в «классическом» РТС составил 17.4 млн долл. Индекс ММВБ повысился на 0.6% и закрылся на уровне 1001.79 пунктов.
Большая часть «голубых фишек» на ММВБ выросла, причем хороший рост показали привилегированные акции «Сбербанка» - по итогам торгов они прибавили 4.18% и закрылись на отметке в 594.40 руб. Приличный рост продемонстрировали также акции «Юкоса» - по результатам торгов он составил 6.3% при цене закрытия в 53.843 руб.
Отрицательный результат показали только акции РАО «ЕЭС России», по которым в течение дня прошла волна продаж в связи с публикацией отчета компании по МСФО за 1-е полугодие 2005 года. Чистая прибыль компании снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2004 года на 30.52%, что было использовано игроками в качестве попытки игры на понижение.
Рынок нефти
Цены на энергоносители выросли в среду после выхода данных о том, что запасы дистиллятов в США снизились сильнее прогнозов. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в феврале стала стоить 58.56 долл. за баррель, на 0.47 долл. больше, чем во вторник. В Лондоне февральский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.55 долл. выше вторника на уровне 56.72 долл. за баррель.
Как сообщило Минэнерго США, запасы дистиллятов, включающих в себя топочный мазут и дизтопливо, за неделю, завершившуюся 19 декабря, снизились на 2.8 млн баррелей до 127.7 млн баррелей, тогда как прогнозировалось снижение лишь на 500 тыс. баррелей. В то же время, спрос на энергоносители вырос на 9.3% до 4.7 млн баррелей в день – наиболее высокого с февраля 2004 г. уровня. Дальнейшему росту цен препятствовали прогнозу по потреблению топочного мазута. По мнению аналитиков, потребление на Северо-востоке США до 28 декабря будет на 14% ниже обычного уровня.
Рынок металлов
Цены на золото продолжили снижение в среду, закрывшись на месячном минимуме, на фоне продаж хеджевыми фондами. По итогам торгов на COMEX, февральский фьючерс подешевел на 1.70 долл. до 495.30 долл. за т.у. В течение торгов цена опускалась до отметки 492.40 долл. за т.у., минимальной с 23 ноября. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 489 долл. за т.у. против 502.50 долл. за т.у. во вторник.
По мнению ряда аналитиков, «панические» продажи на рынке могут закончиться в краткосрочной перспективе, так как, с точки зрения технического анализа, золото склонно к подорожанию. Goldman Sachs повысил прогноз по стоимости драгоценного металла в 2006 г. до 515 долл. за т.у. Как считает часть экспертов, ралли по золоту может продолжиться после ухода с рынка спекулянтов.
