Обзор валютного рынка на 23 ноября 2005 года, среда
FOREX
Доллар заметно понизился против ведущих мировых валют во вторник. Причиною тому стали комментарии членов FOMC по поводу валютно-денежной политики, сделанные на заседании, проходившем 1 ноября, материалы которого были опубликованы во вторник. Как и ранее, участники комитета выражали озабоченность по поводу ускорения инфляции, но ряд мнений был воспринят участниками рынка как указание на возможность того, что ФРС может сделать паузу в серии повышений процентных ставок. По мнению аналитиков, настрой участников заседания был гораздо более «миролюбивым», чем можно было ожидать. Если ранее рынок ожидал, что ставки будут повышаться безостановочно вплоть до уровня 5%, то теперь участники ожидают паузы, скорее всего после отставки А.Гринспена в январе. Поддержкой для евро, напротив, являются решительные намерения членов правления ЕЦБ начать повышать процентную ставку с 1 декабря.
EUR/USD
Евро укрепился к доллару во вторник в связи с ожиданиями роста процентных ставок в еврозоне, тогда как некоторые члены ФРС предупреждают о том, что американские денежные власти не должны «заходить слишком далеко» в процессе повышения ставок. При этом рынок проигнорировал неожиданное падение потребительских расходов во Франции в октябре. Между тем уточненные данные по ВВП Германии за III квартал совпали с первоначальной оценкой и сильного влияния на рынок не оказали. Поддержки – 1.1722 и 1.1632 долл./евро, сопротивления – 1.1864 и 1.1916 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена сумела вырасти к доллару, который приостановил свой рост, так и не добравшись до психологически важной отметки 120.00. Макроэкономические данные не имели для рынка большого значения – третичный индекс, отражающий деловую активность в сфере услуг, оказался хуже прогнозов в сентябре, однако участники проигнорировали этот факт. Поддерживающим для иены фактором остается серьезный рост фондового рынка страны, дополнительным сдерживающим фактором – то обстоятельство, что Дж.Буш так и не добился от китайских властей никаких ощутимых уступок по вопросу ревальвации юаня. Поддержки – 118.44 и 118.11 иен/долл., сопротивления – 119.32 и 119.87 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт также несколько укрепился на фоне общего ослабления амеркианской валюты на рынке FOREX. Основным объектом для спекуляций по-прежнему остается денежно-кредитная политика Банка Англии – общая макроэкономическая картина свидетельствует скорее в пользу снижения процентных ставок, а усиление инфляционных процессов – в пользу их повышения, что и заставляет денежные власти пока воздерживаться от каких-либо решительных мер. Поддержки – 1.7105 и 1.6995 долл./фунт, сопротивления – 1.7284 и 1.7353 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк, ориентируясь на евро, заметно подорожал к доллару вопреки публикации слабых данных по внешней торговле страны – профицит внешнеторгового баланса упал до 1.16 млрд франков в октябре с 1.30 млрд франков в сентябре. Поддержки – 1.3051 и 1.2995 франк/долл., сопротивления – 1.3205 и 1.3303 франк/долл.
USD/RUR
Доллар резко вырос во вторник на российском валютном рынке. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.8100 руб. за долл., на 9.25 коп. выше закрытия понедельника. Дневной минимум 28.8000 руб. за долл. был отмечен в самом начале торгов, затем курс доллара рос, достигнув дневного максимума 28.8500 руб. за долл. Впоследствии доллар двигался вбок вплоть до закрытия, сессия завершилась на отметке 28.8400 руб. за долл., на 5.90 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 9.10 коп., составив 28.8348 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1463.7 млн долл. с 1135.8 млн долл. в понедельник.
Комментарий
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского:
«Сегодня все аналитики обсуждают резкое падение доллара на открытии сессии в Европе. Участники рынка сходятся во мнении, что падение доллара могло быть спровоцировано публикацией протокола заседания руководства ФРС от 1 ноября. Видимо, рынок решил, что ФРС США находится в завершающий стадии повышения ставок, а это не может не отразится на стоимость доллара. Если опасения аналитиков подтвердятся, то основанная резервная валюта мира потеряет основной стимул для роста и 12-ти месячный растущий тренд по доллару может закончиться».
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара колеблется в канале 1.3100-1.3200. Стратегия - вне рынка.
GBP/USD.
Пара торгуется возле сопротивления - 1.7230. Поддержка - 1.7100. Стратегия - держать короткую позицию с целью с целью 1.7000.
GBP/JPY.
Пара продолжает коррекцию. Поддержка - 204. Сопротивление - 205.4 Стратегия - держать короткую позицию с целью с целью 203.
Макроэкономика
В Германии объем ВВП вырос в III квартале на 0.6% по сравнению с предыдущим кварталом после увеличения на 0.2% во II квартале.
Во Франции объем потребительских расходов домашних хозяйств упал на 0.6% в октябре по сравнению с предыдущим месяцем (прогнозировалось нулевое изменение) после снижения на 0.3% в сентябре.
Мировые фондовые рынки
Японский индекс Nikkei 225 повысился пятый день подряд благодаря росту спроса на акции компаний розничной торговли, после того как инвестиционный банк Merrill Lynch включил в свой мониторинг бумаги розничной сети Isetan. Индекс Topix, напротив, снизился второй день подряд. Лидерами снижения котировок стали акции страховой компании Millea Holdings, снизившей прогноз по годовой прибыли, а также Toshiba, поставляющей чипы памяти, поскольку Intel и Micron Technology объявили о своем выходе на рынок чипов флэш-памяти для цифровых плееров и фотокамер.
На европейских фондовых рынках преобладал рост. Наиболее заметное повышение испытал энергетический сектор в связи с ростом нефтяных цен, лидировали BP и Total. В технологическом секторе котировки падали на фоне опасений рынка по поводу усиления конкуренции в отрасли. Среди автопроизводителей подешевели акции DaimlerChrysler после заявления Deutsche Bank о продаже части своего пакета акций автоконцерна. Рос сегмент авиакомпаний, в том числе Lufthansa, после отчета EasyJet о получении полугодовой прибыли выше прогнозов. В фармакологическом секторе подорожали акции Roche после повышения Citigroup прогноза по стоимости акций компании.
На американском фондовом рынке цены росли пятый день подряд, индекс S&P500 достиг максимального с 2001 г. уровня, повышение является наиболее длительным с сентября. Основной рост был отмечен после опубликования материалов заседания ФРС: некоторые члены FOMC выразили озабоченность темпами роста учетной ставки, что было воспринято рынком как указание на возможность скорого прекращения серии повышений. Наиболее заметное повышение было отмечено в финансовом секторе, в сегменте недвижимости, а также среди операторов розничной торговли.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций 22 ноября оставался в неустойчивом состоянии. Торговые обороты оставались по-прежнему низкими - в «классическом» РТС они составили 29 млн долл.
По итогам торгов индекс РТС опустился на 0.61% (6.22 п.) и закрылся на отметке в 1014.76 пунктов, индекс ММВБ потерял 0.68 % (6.28 п.), его значение при закрытии торгов составило 923.84 п.
Открытие торгов произошло с разрывом вверх, но, как это часто бывает в последние дни, после полудня тенденция изменилась на противоположную. С утра стало известно заявление А. Чубайса о том, что реформа РАО «ЕЭС России» затягивается, и маловероятно ее завершение в 2006 году. Кроме того, опять был поднят вопрос о пропорциональном распределении акций выделенных активов за бумаги РАО. Тем не менее, с утра реакции на эти заявления не последовало. Учитывая, что аналогичные заявления делались главой компании весной текущего года, влияние этих факторов на стоимость акций маловероятно. Впрочем, по итогам торгов обыкновенные акции РАО «ЕЭС России» потеряли в стоимости 2.06% при достаточно высоком объеме торгов в 836 млн бумаг.
Большая часть остальных «голубых фишек» также подешевела. Единственно выросли в цене акции «Сургутнефтегаза», «Газпрома» и «Лукойла».
Денежный рынок по-прежнему не способствует активности игроков: стоимость overnight находится на уровне 4-6% годовых. При этом стоимость нефти в Нью-Йорке закрепилась на уровне выше 58 долл. за баррель.
Рынок нефти
Цены на нефть продолжили рост во вторник на фоне растущего спроса, обусловленного похолоданием в Европе и США. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в январе стала стоить 58.84 долл. за баррель, на 1.14 долл. больше, чем в понедельник. В Лондоне январский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.07 долл. выше понедельника на уровне 56.41 долл. за баррель.
Согласно прогнозам метеорологов, температура на Северо-востоке США, где потребляется около 80% топочного мазута, в ближайшее время будет на 4-8 градусов ниже среднестатистической. Как сообщило Минэнерго США, запасы дистиллятов, включающих в себя топочный мазут и дизтопливо, за неделю, завершившуюся 11 ноября, оказались на 1.5% ниже среднего за последние 5 лет уровня. В то же время, нефтеперерабатывающие мощности в Америке восстановлены уже на 86.2% против 93.5% годом ранее. Ряд аналитиков связывает повышение спроса с наступающими в США праздниками.
Рынок металлов
Золото продолжало расти в цене во вторник. По итогам торгов на COMEX, декабрьский фьючерс подорожал на 3.40 долл. до 492.90 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, выросла до уровня 492.60 долл. за т.у. с 488.95 долл. за т.у. в понедельник.
По мнению аналитиков, на торгах во вторник происходила консолидация перед тестированием уровня в 500 долл. за т.у. Поддержку рынку оказали комментарии российского президента В.Путина, заявившего о поддержке идеи увеличения Центробанком РФ объема золотого запаса. В связи с праздником дня Благодарения торги в Нью-Йорке будут сокращены в среду и закрыты в четверг и пятницу.
