Обзор валютного рынка на 29 марта 2006 года, среда
FOREX
Доллар вырос против большинства ведущих мировых валют во вторник после того как ФРС США повысила процентную ставку пятнадцатый раз подряд, а в заявлении, сопровождавшем решение, было указано на возможность дальнейшего роста размера ставки. Как и ожидалось подавляющим большинством участников рынка, ФРС под руководством нового главы Бена Бернанке увеличила размер ставки на 25 б.п. – до 4.75%. По мнению аналитиков, текст заявления не указывает на намерения американских денежных властей завершить в близкой перспективе цикл повышения ставок, оставляя возможность дальнейших повышений. В течение торгов были опубликованы данные о значительном росте индекса делового оптимизма в Германии и Италии, что оказало поддержку евро.
EUR/USD
Евро не претерпел значительных изменений относительно доллара по итогам торгов во вторник. К удивлению многих участников рынка, германский индекс IFO подскочил с пересмотренных вверх 103.4 пункта в феврале до 105.4 пункта в марте, что вызвало резкое увеличение стоимости евровалюты в течение сессии. Затем котировки евро вернулись к текущим уровням, что объясняется царившим на рынке ожиданием повышения ставки ФРС. По мнению аналитиков, рост делового оптимизма вкупе с усиливающимся инфляционнвм давлением увеличивает вероятность повышения ставки ЕЦБ в мае. Поддержки – 1.1987 и 1.1967 долл./евро, сопротивления – 1.2044 и 1.2081 долл./евро.
USD/JPY
Доллар заметно вырос против иены. На японском валютном рынке, несмотря на продолжающуюся репатриацию средств из-за рубежа компаниями в преддверии окончания финансового года, основной темой обсуждения стало предстоящее решение ФРС США. Кроме того, сильную реакцию вызвало известие о том, что Китай стал владельцем крупнейших в мире запасов иностранных валют, перегнав Японию. По данным на конец февраля, объем валютных резервов Китая составил 853.7 млрд долл. против 850.1 млрд долл. в Японии. Поддержки – 116.23 и 115.65 иен/долл., сопротивления – 117.54 и 118.27 иен/долл.
GBP/USD
Несмотря на публикацию неблагоприятных макроэкономических данных, агрессивные комментарии главы Банка Англии Мервина Кинга смогли ограничить падение котировок фунта стерлингов. Объем бизнес-инвестиций по итогам четвертого квартала понизился на 0.9%. Тем не менее, М.Кинг в своих комментариях остался оптимистичным по поводу экономического роста Великобритании, а также заявил о возможном усилении инфляции при ценах на нефть выше 65 долл. за баррель. Поддержки – 1.7417 и 1.7371 долл./фунт, сопротивления – 1.7503 и 1.7543 долл./фунт.
USD/CHF
Как и евро, швейцарский франк не испытал значительных измений против доллара. Поддержки – 1.3062 и 1.3034 франк/долл., сопротивления – 1.3117 и 1.3144 франк/долл.
USD/RUR
Доллар продолжил падение на российском валютном рынке во вторник. Сессия расчетами “завтра” открылась на дневном максимуме 27.8500 руб. за долл., на 6.16 коп. выше закрытия понедельника. В течение сессии доллар падал, дневной минимум 27.7200 руб. за долл. был зафиксирован в конце торгов. Торги завершились на отметке 27.7300 руб. за долл., на 5.84 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс упал на 2.48 коп. – до 27.7561 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1529.44 млн долл. с 947.41 млн долл. в понедельник.
Комментарий
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Доллар практически никак не отреагировал на ожидаемое решение ФРС о повышении процентных ставок на 25 б.п. Однако, опубликованное позднее коммюнике вселило в инвесторов уверенность в дальнейшем ужесточении монетарной политики в США. Повышение ставок до 5% годовых в мае уже дисконтировано рынком, но все большее количество экономистов прогнозируют рост ставок до уровня 5.5%. Что касается текущей ситуации, то мы полагаем, что на этой неделе доллар будет пользоваться спросом в большинстве валютных пар и можно ожидать его небольшого укрепления»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара консолидируется. Сопротивление – 1.3120. Поддержка – 1.2980.
Стратегия – открывать позицию после выхода из диаппазона.
GBP/USD.
Пара падает. Поддержка – 1.7310. Сопротивление – 1.7530. Стратегия – открывать позицию после выхода из диаппазона.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка – 203. Сопротивление – 206.1. Стратегия – вне рынка.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
В Германии индекс делового оптимизма института Ifo вырос до 15-летнего максимума 105.4 пункта в марте с 103.4 пункта в феврале (прогноз 102.9 пункта). В Италии индекс делового оптимизма вырос до максимальной за пять лет отметки 94.2 пункта в марте с пересмотренных 92.7 пункта в феврале.
ФРС США повысила базовую процентную ставку на 25 б.п. до 4.75%. В США индекс потребительского доверия вырос до 107.2 пункта в марте с 102.7 пункта в феврале (прогноз 102 пункта.)
Мировые фондовые рынки
Фондовые индексы в Японии закрылись с повышением во вторник, лидировали акции производителей техники, в том числе Kubota и Komatsu на фоне ожиданий инвесторов по поводу того, что рост спроса на продукцию поспособствует повышению корпоративных прибылей. Акции компаний, не имеющих со вторника права начислять дивиденды, в том числе Nomura Holdings и NTT DoCoMo, дешевели. На фоне роста до исторических максимумов цен на медь и цинк дорожали акции производителей цветных металлов, в частности Mitsubishi Materials и Sumitomo Metal Mining.
Европейские фондовые рынки понижаются во вторник второй день подряд в ожидании заседания членов ФРС США, после которого участникам может стать ясно, планируют ли американские денежные власти повышать ставку в дальнейшем. Бумаги Vodafone упали наиболее сильно за последний месяц после того, как регулирующие органы Евросоюза предложили ввести ограничение на стоимость роуминга. Стоимость акций британского банка Standard Chartered снизилась на фоне слухов о том, что продажа пакета акций банка государственной инвестиционной компании Сингапура Temasek Holdings делают поглощение компании менее вероятным.
Биржевые индексы в США по итогам торгов упали наиболее сильно за последние три недели после публикации комментариев ФРС, сигнализирующих о том, что денежные власти США не планируют завершать серию повышений ставок в ближайшее время. ФРС США повысила ставку пятнадцатый раз подряд – до 4.75%. Акции банков, в частности Bank of America, наиболее чувствительные к повышениям ставок, сильнее других отреагировали на новость о повышении ставки на фоне роста доходности бондов. Негативом для рынка стал также рост нефтяных цен до семинедельного максимума. Заметно понизились акции фармацевтических компаний.
Российский фондовый рынок
Во вторник 28 марта котировки на российском рынке акций понизились. Объем торгов оказался относительно невысоким – в «классическом» РТС наторговали на 84 млн долл. Волна продаж на рынке прошла после полудня, продолжалась она не долго, но оказалась достаточно резкой. После стабилизации цен котировки изменялись в боковом диапазоне.
По итогам торгов индекс РТС понизился на 0.98% (13.99 п) и закрылся на отметке в 1414.70 пунктов. Индекс ММВ потерял 1.46 %, а значение его закрытия составило 1273.06 пунктов.
На ММВБ по итогам торгов стоимость почти всех «голубых фишек» понизилась, за исключением акций «Ростелекома». Также выросли бумаги «Юкоса» (+3.40%) на фоне сообщения из зала суда по делу о банкротстве компании. Из лидеров снижения можно выделить акции «АвтоВАЗа» (-3.12%) и «Сургутнефтегаза» (-2.13%).
В целом рынок находился в ожидании ожидания заседания комитета по открытым рынкам ФРС США, итоги которого станут уже после закрытия торгов в России. Большинство игроков акцентируют внимание на предстоящем комментарии ситуации ФРС, который может оказать влияние на глобальное движение капитала.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
На вчерашних торгах выделиться решили акции Ростелекома, точнее им помогли. Рейтинговое агентство S&P повысило рейтинг компании с “B+” до “BB-“, прогноз рейтинга – “стабильный”. А выделились тем, что по итогам торгов, единственные среди «голубых фишек», закрылись в плюсе. В целом торги опять проходили без какой-либо идеи.
Сегодняшнюю динамику будут определять ряд факторов. Во-первых, цены на нефть существенно выросли, например, Brent подорожал почти на 2,5%. Будет странно, если рынок этого не заметит. Во-вторых, некоторые акции находятся близ сильных уровней поддержки: Лукойл – 1234; Норникель – 2530; РАО ЕЭС – 17,957; Газпром – 226,300. С другой стороны, американские фондовые индексы закрылись в минусе. Причем в отрицательную плоскость перешли ровно после объявления о повышении учетной ставки в США. АДР на российские акции, кроме Ростелекома, упали на торгах в Нью-Йорке в диапазоне 1-4%.
Рынок нефти
Цены на нефть резко повысились во вторник, закрывшись на семинедельном максимуме, превысив отметку 66 долл. за баррель. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в мае стала стоить 66.07 долл. за баррель, на 1.91 долл. больше, чем в понедельник. В Лондоне апрельский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.54 долл. выше понедельника на уровне 65.15 долл. за баррель, в течение сессии была зафиксирована отметка 65.72 долл. за баррель, максимальная со 2 февраля.
Основной причиной скачка нефтяных цен стали слухи о возможном снижении объема запасов нефти в хранилищах в США четвертую неделю подряд.
Кроме того, на цены позитивно повлияли новости о сильном росте индексов делового оптимизма в Италии и Германии, а также индекса потребительского оптимизма в США. Ускорение экономического роста может стать причиной повышения спроса на энергоносители.
Рынок металлов
Цены на золото не претерпели заметных изменений по итогам торгов во вторник, так как трейдеры предпочитали не рисковать на фоне сильного роста нефтяных цен и в ожидании решения ФРС США по учетной ставке. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс подешевел на 0.40 долл. до 567 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 563.40 – 569.70 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 567.50 долл. за т.у.
По мнению некоторых аналитиков, цены на золото срособны пробить уровень 600 долл. за т.у. в случае, если нефтяные цены продолжат оставаться на рекордно высоких уровнях.
