Обзор валютного рынка на 30 марта 2006 года, четверг
FOREX
На международном валютном рынке в среду наблюдалась смешанная ценовая динамика: доллар упал против евро и иены, однако повысился относительно фунта стерлингов и швейцарского франка. По мнению аналитиков, основной причиной роста котировок евровалюты стала публикация индекса Gfk, продемонстрировавшая рост потребительского оптимизма в Германии. Накануне доллар дорожал относительно большинства ведущих мировых валют после повышения ФРС учетной ставки на 25 б.п. – до 4.75%, пятнадцатый раз подряд. Несмотря на то, что повышение ожидалось подавляющим большинством участников рынка, сильным позитивом для доллара стали комментарии американских денежных властей, указывающие на возможность дальнейших повышений ставок.
EUR/USD
Евро рос на торгах в среду относительно доллара. Это, по мнению экспертов, во многом связано с тем, что участники большее, чем ранее, значение придали содержащимся в сопровождающем решение ФРС заявлении, словам «возможный», «потенциальный» и «вероятный». Кроме того, рост индекса Gfk, последовавший за сильными данными индекса IFO в Германии, находящегося на 14-летнем максимуме, указывает на подъем в Германской экономике. Кроме того, в среду прогнозируются позитивные данные по германскому рынку труда. Поддержки - 1.1990 и 1.1947 долл./евро, сопротивления - 1.2063 и 1.2093 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена повысилась по итогам торгов в среду. Позитивом для иены стали данные о росте объема розничных продаж в январе на 1% за год, тогда как прогнозировалось повышение на 0.8%. относительно предыдущего месяци продажи сократились на 1.5%, однако снижение было ниже прогнозировавшегося значения 2.5%. Рост розничных продаж указывает на рост доходов населения у усиление экономического роста. Поддержки – 117.38 и 117.05 иен/долл., сопротивления – 118.15 и 118.59 иен/долл.
GBP/USD
Фунт стерлингов заметно упал против доллара, несмотря на публикацию позитивных данных по ВВП Великобритании. Экономический рост в четвертом квартале стал наиболее высоким за год. Сильные показатели потребительского кредитования, позитивные индикаторы жилищного рынка а также потенциальный рост денежного предложения указывают на возможность усиления инфляционных процессов в стране. Тем не менее, для британских денежных властей наиболее важным критерием остается уровень потребительских расходов. Поддержки - 1.7293 и 1.7239 долл./фунт, сопротивления - 1.7424 и 1.7501 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк, против своего обыкновения, не последовал за евро и понизился относительно доллара. Поддержки - 1.3061 и 1.3032 франк/долл., сопротивления - 1.3125 и 1.3160 франк/долл.
USD/RUR
Доллар вырос на российском валютном рынке в среду. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 27.8000 руб. за долл., на 7.00 коп. выше закрытия вторника. В течение сессии доллар рос, дневной минимум был зафиксирован на уровне 27.7935 руб. за долл., дневной максимум – на отметке 27.8300 руб. за долл. Торги завершились на уровне 27.8100 руб. за долл., на 8.00 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс подскочил на 5.54 коп. - до 27.8115 руб. за долл. Торговая активность выросла до 1658 млн долл. с 1529.44 млн долл. во вторник.
Комментарий
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Валютному рынку предстоят два волатильных дня: завтра заканчивается 1-й квартал 2006 г., а также финансовый год в Японии. В связи с этим не исключены необъяснимые скачки курса доллара против евро и японской йена. Крупные портфельные инвесторы буду закрывать позиции на рынке Форекс, фиксировать прибыль/убыток в различных активах (за чем, обычно следует конвертация валют), а также реализовывать свои права/обязательства на поставку валют по различным деривативам (опционам, «плавающим форвардам» и т.д.). Лучшая стратегия на данный период – оставаться вне рынка»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара консолидируется. Сопротивление - 1.3120. Поддержка - 1.2980.
Стратегия - открывать короткую позицию после пробоя поддержки.
GBP/USD.
Пара падает. Поддержка - 1.7310. Сопротивление - 1.7530. Стратегия - вне рынка.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка - 203. Сопротивление - 206.1. Стратегия - открывать короткую позицию после пробоя поддержки.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
В Великобритании ВВП в IV квартале 2005 г. вырос на 0.6% за квартал, вровень с прогнозом, после роста в третьем квартале на 0.5%. За год ВВП вырос на 1.8%, как и ожидалось.
В Германии индекс потребительского оптимизма Gfk вырос до 5.1 пункта в апреле с пересмотренного уровня 5.0 пункта в марте.
Мировые фондовые рынки
Японские биржевые индексы выросли в среду, индекс Nikkei закрылся на максимальном за пять с половиной лет уровне. Акции экспортеров Японии стали лидерами торгов, подрожав на фоне ожиданий укрепления доллара в связи с повышением базовой процентной ставки Федеральной резервной системой США до 4,75% с 4,5% годовых. Сильный доллар увеличивает выручку компаний от продаж в США при переводе в местные валюты. Стоимость акций Yahoo Japan взлетела после того, как компания сообщила о возможном сотрудничестве с он-лайновым банком Japan Net Bank, который контролируется третьим банком страны Sumitomo Mitsui Financial.
Фондовые индексы Европы повысились, впервые за три дня. Высокие цены на нефть, держащиеся около отметки 66 долл. за баррель, способствовали росту цен акций нефтяных компаний, в частности Statoil. В то же время, перспективы дальнейших повышений ставок, угрожающие негативно повлиять на рост корпоративных прибылей, давили на индексы. Слухи на тему M&A способствовали росту акций BG Group до рекордного уровня. Бумаги J Sainsbury Plc и Wolverhampton & Dudley Breweries дорожали на фоне рекордных продаж компаний. Рост индексов был ограничен падением котировок бумаг химических компаний, чувствительных к росту нефтяных цен.
Фондовые индексы США на торгах в среду продемонстрировали максимальный в текущем году рост, индекс Nasdaq Composite закрылся на пятилетнем максимуме на фоне оптимизма участников по поводу того, что рост корпоративных прибылей продолжится, несмотря на рост ставок. Вслед за акциями Google, инвестировавшей 1 млрд долл. в America Online, подразделение Time Warner, дорожали бумаги компьютерных компаний. Также росли в цене бумаги компаний, чьи прибыли связаны с экономическим ростом в стране, в том числе 3M и Alcoa. Рынок отыгрывал понесенные накануне потери, вызванные заявлением ФРС о «возможном ужесточении денежной политики».
Российский фондовый рынок
Среду 29 марта российский рынок акций встретил в условиях новых кредитных ставок в США и комментариев ФРС о том, что достигнутый уровень - не предел. Торги открылись с разрывом вниз, но к полудню «гэп» был закрыт, и на рынке возникла некоторая неопределенность. Затем, около 16:00 мск. волна снижения привела к пробою индексами своих минимальных за день значений, и падение ускорилось.
По итогам торгов индекс РТС потерял 1.65% (23.39 п) и закрылся на отметке в 1391.31 пункт. Индекс ММВБ снизился на 1.67% при значении закрытия 1251.82 пункта. Объем торгов оказался невысоким: в «классическом» РТС он составил около 40 млн долл. В фондовой секции ММВБ наторговали на 788 млн долл.
Таким образом, после заседания ФРС повышения оборотов на рынке не набюдалось, но заход индексов на важные уровни поддержки, безусловно, значим. Для индекса ММВБ это 1250 пунктов, для РТС - 1390.
По итогам торгов на ММВБ почти все «голубые фишки» снизились в цене, кроме привилегированных акций «Сургутнефтегаза» и «АвтоВАЗа». Сильнее всех упали акции «Юкоса» (-20%).
Стоит отметить традиционно высокие ставки overnight для конца месяца, которые в течение дня колебались в районе 7-9% годовых.
Комментарий аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
После вчерашнего падения, конечно, могут появиться мысли о начале периода снижения на рынке. Однако, я бы не советовал спешить с выводами. Да, рынок снижался, но не за счет продаж, а за счет отсутствия покупок. Объемы торгов в классическом секторе РТС, где, как правило, торгуют инвесторы, объемы ниже некуда - $32 млн. Несомненно, на настроение участников рынка повлияло заявление ФРС США о возможном продолжении повышения ставки. Ситуация вокруг компании Юкос и некоторая неопределенность в решении вопросов с США, препятствующих вступлению РФ в ВТО, также оказывали давление на рынок. Но не стоит забывать, каков был рост цен на нефть за последние пару дней. Сложно поверить в то, что рынок не будет его отыгрывать. Поэтому, думаю, что падение начнется с уровней, расположенных выше текущих. У тех, кто не закрыл длинные позиции, появится еще одна возможность. Ну и зашортить что-нибудь можно, РАО ЕЭС, например.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть выросли в среду до максимальной за восемь недель отметки после публикации данных Минэнерго США, показавших превысившее прогнозы снижение запасов бензина в хранилищах. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в мае стала стоить 66.45 долл. за баррель, на 0.38 долл. больше, чем в во вторник. Цена закрытия стала самой высокой с 1 февраля. В Лондоне апрельский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.58 долл. выше вторника на уровне 65.55 долл. за баррель, максимальном с 31 января.
Запасы бензина за неделю, завершившуюся 24 марта, упали на 5.3 млн баррелей – до 216.2 млн баррелей, тогда как прогнозировалось снижение на 1.5 млн баррелей. В то же время, запасы нефти за этот период выросли на 2 млн баррелей, в то время как ожидалось повышение лишь на 950 тыс. баррелей.
Рынок металлов
На мировом рынке металлов цены росли в среду. Стоимость серебра превысила отметку 11 долл. за т.у., достигнув 22-летнего максимума, в связи с продолжающимися покупками инвестиционными фондами, обусловленными ожиданиями скорого открытия биржевого фонда, занимающегося серебром. Цены на золото также выросли на фоне удорожания серебра и прочих поддерживающих факторов, закрывшись вблизи от 25-летнего максимума.
Цена закрытия золотого фьючерса с поставкой в апреле составила 573.60 долл. за т.у., на 1 долл. меньше достигнутой 2 февраля, максимальной с 1981 года отметки.
Кроме роста цен на серебро, поддержку доллару оказали снижение курса доллара и рост цен на нефть.
