Обзор валютного рынка на 30 мая 2006 года, вторник
FOREX
В понедельник на рынке FOREX наблюдалось ослабление доллара относительно ведущих мировых валют на фоне пониженной торговой активности в связи с праздничными днями в Великобритании и США. В последнее время на доллар очень сильное воздействие оказывают спекуляции на тему, продолжит ли ФРС серию повышений процентных ставок. В связи с этим, значительный интерес для рынка представляет публикация протокола заседания ФРС от 10 мая, которая ожидается в среду.
EUR/USD
Незначительному росту евро способствовали макроэкономические данные из Европы, указавшие на хорошие перспективы для продолжения экономического роста в Еврозоне. Прогноз потребительского доверия в Германии на июнь был повышен до наибольшего за четыре года значения, вопреки ожиданиям его снижения. Кроме того, дефицит платежного баланса Еврозоны в марте уменьшился на 800 млн евро по сравнению с февральским показателем.
USD/JPY
Японская иена также демонстрировала рост по отношению к доллару, компенсируя часть потерь прошлой недели, несмотря на слабые макроэкономические данные по Японии. Объем розничных продаж в апреле уменьшился, хотя полученные данные оказались лучше прогнозов аналитиков. Рынок в значительной мере проигнорировал это, и иена продолжила рост сразу же после публикации.
GBP/USD
Английский фунт вырос относительно доллара, сумев в некоторой степени нивелировать снижение пятницы. Можно ожидать усиления волатильности фунта в среду, после публикации сразу нескольких важных макроэкономических показателей по Великобритании (цены на жилье за май, потребительское кредитование за апрель, индекс доверия потребителей за май).
USD/RUR
В валютной секции ММВБ в понедельник, 29 мая, котировки доллара повысились, несмотря на незначительный понижательный тренд, наблюдавшийся на протяжении почти всего торгового дня. По словам дилеров, рыночный курс доллара в понедельник совпадал с курсом, рассчитываемым ЦБ РФ относительно бивалютной корзины, поэтому основным покупателем доллара стал Центральный Банк России.
На фоне роста американской валюты на рынке Forex перед началом торгов на российском рынке, открытие торговой сессии произошло с разрывом вверх до 27.055 руб. за 1 долл., превысив цену закрытия пятницы на 5.51 коп. Сразу же после открытия, курс доллара вырос еще почти на 2 коп., достигнув максимального дневного значения 27.0725 руб. к 10:02 мск. Однако, под влиянием консолидации пары евро-доллар на мировом валютном рынке, доллар начал снижение относительно рубля на российских торгах. Минимального значения 27.0425 руб. доллар достиг ближе к окончанию торгов в 16:33 мск. Закрытие состоялось на отметке 27.05 рублей, на 5.01 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара вырос на 4.19 коп. до 27.0563 руб. Торговые обороты по сравнению с прошлыми торгами уменьшились на 380 млн. долл. и составили 2269.559 млн. долл.
Комментарий
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Сегодня в центре внимания валютного рынка Форекс комментарии главы Банка Японии Тошихико Фукуи, который сообщил, что монетарные власти Страны восходящего солнца планируют снижать избыточную ликвидность в банковской системе и остатки по кор.счетам скоро окажутся меньше 10 трлн. йен. Это означает, что в мировой финансовой системе исчезает фактически последний источник бесплатных кредитов (т.е. с процентной ставкой близкой к нулю). По всей видимости, если тенденция по ужесточению центральными банками монетарной политики будет продолжена, то аналитики совсем скоро будут начинать свои комментарии со слов: «мировая финансовая система находится на грани рецессии»».
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Макроэкономика
Розничные продажи в Японии в апреле снизились на 0.6% г/г (-0.5% г/г прогноз, +0.1% г/г в марте).
Индекс настроений потребителей в Германии в июне ожидается на уровне 6.8 пункта (в мае 5.8 пункта).
Дефицит платежного баланса ЕС в марте составил 3.2 млрд. евро (- 4.0 млрд. евро в феврале).
Мировые фондовые рынки
На японском фондовом рынке в понедельник, 29 мая, наблюдалось смешанное движение цен. Инвесторы выбрали выжидательную позицию, наибольшие потери понес технологический сектор. В первой половине торговой сессии фондовый индекс Nikkei держался в положительной области, однако снизился во второй половине дня на фоне фиксации прибыли. Негативному настрою инвесторов способствовали ослабление доллара относительно иены, а также публикация данных по розничным продажам в Японии, которые упали впервые за три месяца. Среди акций компаний, входящих в фондовый индекс Topix, выросли бумаги сталелитейных предприятий, таких как Nippon Steel (+0.70%) и JFE Holdings (+1.67%), на фоне информации о планах слияния европейской Arcelor и российской Северстали. Оптимизм инвесторов вызван надеждами на возможные в результате этой сделки глобальные преобразования в отрасли. Акции компаний-производителей строительного оборудования, включая Hitachi Construction Machinery Co. (+1.3%), подорожали на ожиданиях увеличения спроса на их продукцию вследствие землетрясения на о. Ява.
Европейские фондовые индексы закрылись в понедельник с понижением на фоне низкой торговой активности в связи с выходным днем в Англии и США. Публикация в Германии прогноза индекса потребительского доверия, который оказался самым высоким за 4 года, не смогла пересилить опасений по поводу растущих процентных ставок. Среди бумаг, наиболее чувствительных к стоимости кредитования, лидерами снижения стали энергетическая компания E.ON (-1.4%) и банк Societe Generale (-1.2%). Бумаги сталелитейных компаний росли на ожиданиях дальнейшей консолидации в отрасли: оптимизма инвесторам добавили слухи о намерении Р.Абрамовича приобрести пакет акций российской компании Евраз, котирующейся в Лондоне. Акции Arcelor подорожали на 1.3% на торгах в Париже после сообщений The Wall Street Journal и Financial Times о том, что Goldman Sachs, являющийся обслуживающим банком компании Mittal Steel, убеждает акционеров Arcelor голосовать против слияния Arcelor и Северстали (условием совершения слияния является одобрение не менее чем 50% акционеров). Акции Mittal Steel, которая пытается приобрести Arcelor путем враждебного поглощения, повысились на 3.2%.
Фондовый рынок США в понедельник был закрыт в связи с празднованием Дня поминовения.
Российский фондовый рынок
На рынке российских акций в понедельник, 29 мая, наблюдалось разнонаправленное движение бумаг. На фоне благоприятного закрытия мировых фондовых рынков в пятницу, с утра котировки наиболее ликвидных российских акций повысились на 1-1.5%. Однако в дальнейшем позитивный настрой поддержки не получил, и движение продолжилось в боковом тренде в связи с отсутствием привычных для российского рынка внешних ориентиров (котировок нефти на лондонской ICE, фондовых фьючерсов США, а также макроэкономических данных из США). К вечеру российские игроки обратили внимание на негативные тенденции на французском и немецком фондовых рынках, и индекс ММВБ начал уверенное снижение вплоть до закрытия торговой сессии. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1313.85 пункта, на 2.1% ниже значения пятницы. Торговая активность сохранилась на высоком уровне и составила 89.11 млрд. руб.
Лидерами падения стали Сбербанк (-3.86%) и Газпром (-3.02%). На опасениях снижения нефтяных фьючерсов на биржевых торгах во вторник, подешевели бумаги Татнефти (-2.56%) и Лукойла (-2.44%). Напротив, существенно подорожали акции Мосэнерго (+12.28), торги по которым были приостановлены торги в связи с ростом более чем на 10% в течение одной сессии. Причиной оптимизма инвесторов стало возможное увеличение доходов компании в результате взимания платы за подключение новых потребителей, предусмотренное одним из пунктов подписанного в пятницу совместного соглашения о развитии столичной энергетики между РАО ЕЭС и правительством Москвы. Акции Ростелекома выросли на 2.3%.
По итогам торгов индекс РТС снизился на 0.2% до 1492.08 пункта. Объем торгов на «классике» составил 77.68 млн. долл., что на 9.35 млн. превысило обороты пятницы.
Рынок нефти
В связи с выходным днем в Великобритании и США, в понедельник, 29 мая, торги на товарно-сырьевых биржах Лондона и Нью-Йорка не проводились.
По результатам укороченной торговой сессии на NYMEX в пятницу, в преддверии длинных выходных, цены на нефть практически не изменились. Рыночная активность была низкой, несмотря на многочисленные сообщения касательно НПЗ. Так, корпорация Valero Energy заявила поздно вечером в четверг о планах перезапуска одного из агрегатов на заводе в Техасе, а также о намерении отложить работы, намеченные на ее четырех НПЗ, одновременно ускоряя работы на заводе в Квебеке. Также BP заявила о том, что начинает перезапуск основных агрегатов с целью увеличения производства бензина. Однако эти сообщения никак не повлияли на вялое движение нефтяных котировок. По мнению трейдеров, высокая волатильность, наблюдавшаяся на предыдущих сессиях, отражает неуверенность рынка по поводу общеэкономических перспектив и спроса на бензин.
Июльский фьючерс на легкую нефть к закрытию NYMEX в пятницу вырос на 0.03 долл. до 71.35 долл. за баррель. Июльский фьючерс на нефть марки Brent к закрытию лондонской биржи ICE вырос на 0.09 долл. до 70.8 долл. за баррель.
Рынок металлов
В связи с выходным днем в Великобритании и США, в понедельник, 29 мая, торги на товарно-сырьевых биржах Лондона и Нью-Йорка не проводились.
На короткой торговой сессии в пятницу на COMEX цены на золото выросли, однако по итогам недели стоимость золота снизилась более чем на 6 долл. за т.у. на фоне укрепления доллара США и перенаправления части инвестиционных потоков на валютный рынок. Одной из причин, способствовавших росту золота в пятницу, стало нервное напряжение на рынке, последовавшее за стрельбой в офисном здании Rayburn недалеко от Капитолия. Однако, по мнению трейдеров, повышательная тенденция в золоте может быть объяснена и техническими факторами, поскольку на графике золота уверенно просматривается сильная поддержка в районе 637-638.5 долл., а минимальное значение пятницы составило 640.5 долл.
Июньский фьючерс на золото к закрытию COMEX в пятницу вырос на 2.5 долл. до 651 долл. за т.у. В четверг цена на золото выросла на 11 долл. после падения на 36.2 долл. в среду. Закрытие в пятницу произошло на 1% ниже уровней закрытия прошлой недели (657.5 долл. за т.у.). Июльский фьючерс на медь вырос на 0.1075 долл. до 3.815 долл. за фунт, на 10% выше закрытия предыдущей пятницы. Июльский фьючерс на серебро вырос на 0.13 долл. до 12.73 за т.у., превысив на 3% уровень закрытия прошлой недели. Июльский фьючерс на палладий подорожал на 3.10 долл. до 355.1 долл. за т.у., на 1.5% выше закрытия предыдущей пятницы. Июльский фьючерс на платину вырос на 3.10 долл. до 1298.1 за т.у., однако, по сравнению с прошлой неделей, потерял 0.9%.
