Обзор валютного рынка на 6 марта 2006 года, понедельник
FOREX
Доллар двигался разнонаправленно на мировом валютном рынке в пятницу. В начале американской сессии наблюдалось снижение после публикации данных пересмотре вниз индекса потребительских настроений Университета Мичигана. Однако, после новости о росте индекса деловой активности в сфере услуг выше прогнозов, котировки американской валюты стали расти. В дальнейшем доллар снижался, что, по мнению аналитиков, было обусловлено осознанием участниками того факта, что, несмотря на оптимистичные цифры ISM, ФРС, скорее всего, близок к завершению серии повышений ставки. Евро поддерживали ожидания игроков по поводу дальнейших повышений ставки ЕЦБ.
EUR/USD
Евро ощутимо укрепился к доллару на прошлой неделе. В понедельник позитивные макроэкономические данные по еврозоне не смогли оказать сильной поддержки единой валюте, однако уже во вторник евро сумел возобновить рост. Данные по индексу потребительского оптимизма в США, а также индексу деловой активности чикагского региона оказались чуть хуже прогнозов, что обусловило общую слабость доллара к другим ведущим валютам. В среду евро понизился в преддверии заседания ЕЦБ. В четверг Банк, как и ожидалось, повысил ключевую ставку на четверть пункта. И хотя этот фактор уже был заложен в цены, оптимистичные заявления президента Трише обеспечили рост единой валюты в четверг и пятницу. И хотя глава ЕЦБ воздержался от разъяснений дальнейшей политики Банка, рынок истолковал его слова в том смысле, что рост процентных ставок продолжится. Как отметил глава ЕЦБ, ставки до сих пор остаются «очень стимулирующими», и Банк готов «делать то, что необходимо».
USD/JPY
Японская иена продолжила восхождение к доллару в начале прошлой недели. Рост бычьих настроений по иене был обусловлен отказом правительства от жестокого давления на центральный банк по вопросам денежно-кредитной политики, о чем заявил премьер Коидзуми, положив конец длительному противостоянию правительства и Банка Японии. Как считают участники рынка, теперь Банк Японии сможет наконец предпринять определенные шаги по ужесточению денежной политики, что безусловно должно оказать поддержку японской валюте. В среду иена понизилась на фоне заявления китайских денежных властей, которые планируют ослабить ограничения на отток капитала из страны. Снижение иены связано с возможным ослаблением спроса на юань, однако аналитики отмечают, что в долгосрочной перспективе эта новость позитивна для иены, поскольку означает очередной шаг к обеспечению полной конвертируемости юаня. В четверг иена выросла на фоне рекордного роста потребительских цен в январе, а в пятницу предприняла техническую коррекцию вниз.
GBP/USD
Британский фунт понизился в понедельник, однако днем позднее сумел показать серьезное восходящее ралли к доллару, преодолев ключевые уровни сопротивления, вопреки публикации довольно слабых макроэкономических данных по ценам на жилье и потребительскому оптимизму. Однако уже среду восходящее движение фунта сошло на нет. Макроэкономический фон оказался смешанным – индекс PMI показал легкое снижение в феврале, тогда как объемы ипотечного кредитования выросли в январе сильнее прогнозов, что указывает на стабилизацию рынка жилья. В четверг британский фунт вновь вырос к доллару, как и большинство других ведущих валют, хотя и менее ощутимо. Данные по индексу PMI в строительстве оказали британской валюте умеренную поддержку – индекс вырос в феврале сильнее прогнозов. В пятницу фунт сумел продолжить восхождение благодаря резкому росту индекса PMI сферы услуг в феврале.
USD/CHF
Швейцарский франк на прошлой неделе по своему обыкновению повторял движение доллар/евро. В среду вышел швейцарский индекс PMI производственной сферы – значение индекса выросло в феврале сильнее прогнозов благодаря снижению цен на энергоносители и ослаблению евро.
USD/RUR
Котировки доллара падали на российском валютном рынке четвертый день подряд в пятницу, обороты оставались высокими. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 27.9200 руб. за долл., на 8 коп. ниже закрытия четверга. В течение торгов доллар колебался между отметками 27.9050 и 27.9470 руб. за долл. Торги завершились на уровне 27.905 руб. за долл., на 9.5 коп. ниже, чем накануне. Средневзвешенный курс упал на 9.53 коп. до 27.9280 руб. за долл. Торговая активность снизилась до 1778.01 млн долл. с 1864.61 млн долл. в четверг.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «На этой неделе ожидается массовый пересмотр процентных ставок ведущими центральными банками. Руководство банков Англии, Канады, Японии, Н. Зеландии, Австралии будет решать, повышать ставки или нет. Часть валютных аналитиков уверены, что ставки будут повышены в Японии, Канаде и Н. Зеландии. Англия и Австралия под вопросом, т.к. текущие ставки там и так высоки (4.5% и 5.5% соответственно). Очевидно, что монетарная политика в развитых странах находится под влиянием решений Федеральной резервной системы, которая вот уже полгода повышает стоимость капитала в США и частично Европейского центрального банка, который повысил ставки на прошлой неделе до 2.50%. Кстати, Банк России также повысил ставки на 50 б.п. до 12% годовых. Мы полагаем, что в фокусе внимание рынка также будет ситуация вокруг ядерной программы Ирана. Вполне вероятно, что на этой неделе возможен всплеск цен на нефть в том случае, если МАГАТЭ решит передать ядерное досье Ирана в Совет Безопасности ООН. Все вышеперечисленное может создать нервозную ситуацию на валютном рынке Форекс и заставить колебаться курсы валют в достаточно широком диапазоне. Одним словом, нас ожидает волатильная неделя итогом которой, как мы считаем, станет дальнейшее ослабление доллара США к большинству мировых валют»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара падает. Сопротивление – 1.3030. Поддержка – 1.2840.Стратегия – держать короткую позицию.
GBP/USD.
Пара торгуется возле сопротивления. Поддержка – 1.7450. Сопротивление – 1.7640. Стратегия – вне рынка.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
В Японии потребительские цены (без учета свежих продуктов питания) выросли на 0.5% в январе за год после повышения на 0.1% в декабре (прогноз +0.4%). Январские темпы роста цен оказались наиболее высокими за последние 8 лет.
В еврозоне объем ВВП вырос на 0.3% в IV квартале за квартал (уточненные данные) после роста на 0.7% III квартале. За год ВВП вырос на 1.7% , в III квартале имел место рост на 1.6%. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 58.2 пункта в феврале с 57.0 пунктов в январе (прогноз 57.3 пункта). Февральские темпы роста индекса оказались наиболее высокими за последние 5 лет.
В США индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 60.1 пункта в феврале с 56.8 пунктов в январе (прогноз 58.0 пунктов). Индекс потребительских настроений Университета Мичигана упал до 86.7 пункта в феврале с 91.2 пункта в январе (уточненные данные, первоначальные – 87.4, прогноз 87.5 пункта).
Мировые фондовые рынки
Фондовый рынок Японии снизился в пятницу на фоне продолжавшегося третий день роста нефтяных цен и разочаровывающих отчетов о продажах американских операторов розничной торговли Gap и Abercrombie & Fitch. Падали акции экспортеров, в частности Toyota Motor. После публикации данных о росте потребительских цен максимальными за восемь лет темпами дешевели акции компаний финансового сектора, включая банки и страховые компании. Новости, подтверждающие окончание дефляции в стране укрепляют уверенность игроков в скорой смене сверхмягкой денежной политики Банка Японии.
Европейские фондовые рынки закрылись разнонаправленно. Акции технологических компаний, таких как STMicroelectronics и ASML Holding падали после снижения Intel прогноза продаж – рынок воспринял снижение прогноза Intel как сигнал о понижении спроса на продукцию компаний данного сегмента. Акции Vodafone продемонстрировали максимальный более чем за три года дневной рост на данных о возможной продаже своего японского подразделения компании Softbank. Продолжали дешеветь акции банков, в частности HSBC и Banco Santander, после произведенного в четверг повышения ставки ЕЦБ.
Фондовый рынок США демонстрировал отсутствие единой тенденции в пятницу, по итогам торгов основные биржевые индексы закрылись с незначительным понижением. Рынок тяготел к снижению в начале торгов в связи с публикацией негативного прогноза продаж Intel. Однако затем котировки стали расти после выступления заместителя главы ФРС Роджера Фергюсона, заявившего о контроле над инфляцией, что было воспринято участниками как знак возможного смягчения денежной политики ФРС. Однако, рост нефтяных цен, наблюдавшийся после обеда, привел к снижению рынка.
Российский фондовый рынок
В пятницу 3 марта на российском фондовом рынке продолжилось боковое движение, биржевые индексы изменились несущественно. По итогам торгов индекс РТС вырос на 1.38% (20.24 п) и закрылся на отметке 1487.11 пункта, а индекс ММВБ вырос на 0.27% при значении закрытия 1349.06 пунктов. Преимущество индекса РТС было обеспечено акциями «Сургутнефтегаза», валютная цена которых выросла намного больше, чем рублевая на ММВБ. Объем торгов в «классическом» РТС оказался очень высоким за счет множества сделок с акциями «Газпрома» и составил 175 млн долл. На сделки с «Газпромом» пришлось около 80 млн долл. В фондовой секции ММВБ объем торгов составил 1.4 млрд долл.
Котировки «голубых» фишек изменились по итогам торгов на ММВБ не очень значительно и закрылись разнонаправлено. А вот акции «Газпрома» продемонстрировали рост в 4.27%.
Таким образом, торги прошли под знаком консолидации, из которого его не смогли вывести сильные движения фьючерсного контракта на S&P500 и ситуация на мировом нефтяном рынке.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Боевики группировки “Движение за освобождение дельты Нигера” заявили о намерение провести ряд террористических актов с целью сокращения экспорта нефти на 1 млн. бар. в день. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Али Лариджани заявил, что в случае передачи иранского “ядерного досье” в Совбез ООН, Иран снизит поставки нефти на мировой рынок. Определяющими факторами в движении индексов российского фондового рынка на этой недели будут являться развитие событий вокруг ядерной программы Ирана и ситуация в Нигерии. При этом получается обратно пропорциональная зависимость: чем хуже новости из данных регионов, тем лучше для нашего рынка, в особенности для нефтяного сектора. Стоит так же учитывать, что в ситуациях, когда все очень туманно и дальнейшее происходящее может быть совершенно любым, наблюдается повышенная активность спекулянтов. Из-за этого рынок становится очень волатильным. Для избежания неприятных ситуаций лучше всего играть от значимых уровней и использовать стоп-приказы.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть продолжили рост в пятницу. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в апреле стала стоить 63.67 долл. за баррель, на 0.31 долл. больше, чем в четверг, цена закрытия стала максимальной с 6 февраля. В Лондоне апрельский контракт на Брент-смесь закрылся на 11 центов выше четверга на уровне 64.18 долл. за баррель.
В начале торгов наблюдалось снижение в результате фиксации прибыли трейдерами после резкого роста четверга, однако затем возобладали покупки и цены стали расти. Опубликованный в среду отчет Минэнерго США показал высокий уровень запасов нефти и дистиллятов, но участники продолжают беспокоиться насчет возможного перерыва поставок на мировой рынок. Основными факторами остаются волнения в Нигерии, ядерные амбиции Ирана и угроза терроризма в Саудовской Аравии.
Рынок металлов
Золото подешевело в пятницу. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс упал на 2.40 долл. до 568 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 566.20 – 572,50 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 565 долл. за т.у.
В течение сессии цены на золото выросли до 24-девного максимума, однако затем снизились на фоне фиксации прибыли. Основное внимание участников по-прежнему было сосредоточено на серебре. В случае, если Комиссия по ценным бумагам и биржам США даст разрешение на создание биржевого фонда (ETF), занимающегося серебром, то это упростит инвестиции в «белый металл» и может привести к увеличению спроса на серебро.
