Обзор валютного рынка на 8 февраля 2006 года, среда
FOREX
Котировки доллара понижались на мировом валютном рынке во вторник против ведущих мировых валют на фоне роста иены к доллару. Исключением стал британский фунт, продолживший снижение, начавшееся в понедельник. По мнению аналитиков, повышение японской валюты относительно американской обусловлено в основном техническими факторами, а именно неспособностью доллара вновь достигнуть во вторник восьмимесячного максимума к иене, отмеченного в пятницу. Динамика цен была очень сдержанной в связи с отсутствием значимых макроэкономических публикаций. Снижение доллара было ограничено ростом доходности 10-летних казначейских облигаций США, а также резким снижением цен на нефть и золото. Кроме того, рост евро был ограничен неожиданным падением объема промышленного производства в Германии. Тем не менее, аналитики говорят о возможном повышении процентной ставки ЕЦБ в марте, что, вкупе с сильными макроэкономическими данными, может стать причиной роста евровалюты.
EUR/USD
Евро слегка повысился к доллару во вторник в рамках технической коррекции. Более заметному укреплению единой валюты помешали слабые макроэкономические данные по еврозоне – в Германии объем промпроизводства неожиданно упал на 0.5% в декабре, тогда как рынок ожидал роста на 0.7%. Экономисты отмечают, что ощутимое падение промпроизводства второй месяц подряд могло серьезно затормозить экономический рост страны в IV квартале. Вкупе с ранее опубликованными данными по безработице, потребительским расходам и розничным продажам это указывает на ощутимое ухудшение ситуации в европейской экономике. В результате надежды на повышение процентных ставок ЕЦБ в марте могут оказаться абсолютно беспочвенными. Поддержки – 1.1939 и 1.1903 долл./евро, сопротивления – 1.2014 и 1.2053 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена ощутимо выросла к доллару и другим ведущим валютам после затянувшегося спада в конце прошлой - начале этой недели. Укреплению японской валюты способствовали распространившиеся в прессе предположения о возможности повышения процентных ставок в обозримом будущем. Конфронтация правительства и Банка Японии по вопросу о процентных ставках продолжается, однако, по слухам, Банк может настоять на своем и отказаться от политики нулевых ставок на заседании 28 апреля. Число сторонников такого шага на ближайшем заседании Банка на этой неделе также может увеличиться, хотя ожидать роста ставок пока преждевременно. Поддержки – 117.35 и 116.67 иен/долл., сопротивления – 118.96 и 119.89 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт понизился к доллару третий день подряд. Медведи получили ощутимый перевес на рынке после публикации пессимистичного отраслевого отчета BRC по розничным продажам – индекс розничных продаж упал до 11-летнего минимума. Слабость потребительских расходов является аргументом в пользу снижения процентных ставок Банка Англии, которого так опасается рынок. В частности, число сторонников снижения ставок на завтрашнем заседании Банка может увеличиться с одного до двух членов правления. Если так и произойдет, это станет сингналом к дальнейшему падению курса фунта. Поддержки – 1.7383 и 1.7331 долл./фунт, сопротивления – 1.7504 и 1.7573 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк немного укрепился к доллару во вторник. Данные по безработице за январь оказались смешанными и не сильно повлияли на рынок – уровень безработицы вырос в январе без учета сезонных поправок до 3.9%, с учетом поправок – снизился до 3.6%. Первый показатель оказался хуже, а второй – чуть лучше прогнозов. Поддержки – 1.2940 и 1.2906 франк/долл., сопротивления – 1.3020 и 1.3066 франк/долл.
USD/RUR
Доллар незначительно понизился на российском валютном рынке во вторник после четырех дней роста. Сессия расчетами "завтра" открылась отметке 28.2525 руб. за долл., на 1.25 коп. ниже закрытия понедельника. В первой половине торгов наблюдалось понижение, дневной минимум 28.2275 руб. за долл. был зафиксирован около полудня, затем доллар дорожал, достигнув дневного максимума 28.2700 руб. за долл. трижды между 15:00 и 16:00 мск. Торги закрылись на отметке 28.2550, на 1.00 коп. ниже, чем в понедельник. Средневзвешенный курс повысился на 0.59 коп. до 28.2530 руб. за долл. Торговая активность выросла до 802.22 млн долл. с 666.39 млн долл. в понедельник.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Сегодня хотелось бы обратить внимание на резкое падение цен на золото. За неделю стоимость желтого металла упала с 575 долларов за унцию до 546. Значительное снижение цен (почти на 30 долларов или 5%) трудно объяснить простой коррекцией на растущем тренде. По нашим данным крупные мировые хеджфонды «выходят» из товарных активов (цены на нефтяные фьючерсы также упали с начала недели почти на 5 дол.). Объяснить данное явление особенно на фоне возрастающей напряженности вокруг ядерной программы Ирана тяжело. По идее в ситуации близкой войны товарные активы, вкупе с швейцарским франком должны пользоваться наибольшим спросом, но этого не происходит. Некоторые аналитики указывают на корреляцию между динамикой цен на биржевые товары и динамикой курса доллар/яп. йена, однако мы полагаем, что в настоящий момент рано делать подобное заключение и предлагаем подождать конца недели, когда ситуация должна проясниться»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара консолидируется. Сопротивление - 1.3050. Поддержка - 1.2920. Стратегия – открывать короткую позицию при пробое поддержки.
GBP/USD.
Пара торгуется возле поддержки. Поддержка - 1.7430. Сопротивление 1.7640. Стратегия - держать короткую
позицию.
Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку.
Макроэкономика
В Германии объем промышленного производства упал на 0.5% в декабре за месяц после снижения на 0.4% в ноябре (прогноз +0.7%).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы закрылись разнонаправленно во вторник, незначительно изменившись по итогам сессии. Снижение Nikkei во многом обусловлено падением котировок акций Nikon на фоне опасений инвесторов, связанных с зависимостью прибыли компаний от колебаний курсов валют. На рынок также давила рекомендация Morgan Stanley инвесторам снижать долю акций японских компаний в портфеле. Росли акции таких компаний, как Orix и Tokyo Electric Power в связи с ожиданиями участников позитивных квартальных отчетов компаний. Также рос сталеплавильный сегмент в связи прогнозами роста спроса на продукцию компаний.
Фондовые рынки Европы закрылись на негативной территории во вторник. Основное давление на индексы оказывало снижение котировок акций энергетических компаний, таких как Total и OMV, на фоне снижения нефтяных цен и квартального отчета BP, не оправдавшего прогнозы аналитиков. Среди сталелитейных компаний дешевели акции Arcelor после информации о возможном принятии закона, разрешающего компаниям проводить политику искусственного снижения стоимости акций с целью избежания недружественного поглощения. Arcelor является объектом интереса Mittal Steel. Рост в секторе телекомов ограничил снижение индексов.
Фондовый рынок США также закрылся с понижением после снижения Toll Brothers прогноза по продажам, негативно отразившемся на акциях компаний строительного сегмента. Падение цен на нефть и металлы стало причиной понижения котировок в сырьевом секторе. Снижение DJIA было ограничено квартальными отчетами Walt Disney и Coca-Cola – финансовые итоги этих компаний оказались выше прогнозов экспертов. В технологическом секторе дорожали акции Cisco Systems на фоне ожиданий участниками квартального отчета компании.
Российский фондовый рынок
Во вторник 7 февраля основные российские биржевые индексы закрылись разнонаправлено. Индекс РТС вырос на 0.41% (5.37 пункта) и закрылся на отметке в 1330.64 пункта. Основной результат в положительную динамику внесли акции второго эшелона металлургических компаний: «Северсталь», ММК, а также «Силовых машин» и «Синарского трубного завода». При этом объем торгов в «классике» составил 87 млн долл., 60 млн долл. пришлось на сделки с акциями «Газпрома».
Индекс ММВБ, напротив, опустился на 0.68% и закрылся на отметке в 1186.08 пунктов. На сделки с акциями в фондовой секции пришлось 730 млн долл. «Голубые фишки» показали разнонаправленную динамику. Продолжился рост акций «АвтоВАЗа», в плюсе также закрылись акции «Ростелекома», «Уралсвязьинформа», «Юкоса», «Аэрофлота». Остальные бумаги снизились в цене по итогам торгов.
Открывшись с утра вниз, рынок в течение часа восстановился и практически целый день демонстрировал рост. Однако после 17:30 мск весь рост был быстро нивелирован волнами продаж. В целом такая динамика укладывается в картину бокового тренда, выход из которого произойдет при пробое индексами своих крайних в этом горизонтальном коридоре значений.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Вероятность снижения рынка выше вероятности роста. Короткие позиции стоит пока удерживать. Лукойл: гэп, образованный вчера на открытии рынка, был закрыт, торги закрылись ниже уровня 45-дневной средней(часовой график), соответственно ничего не мешает отправится закрывать гэп от 6 февраля, на уровень 2114. Сильная поддержка находится на уровне 2090-2100. Норильский Никель: цена находится в боковом канале с границами 2390-2435. Можно играть от этих уровней внутри канала. Вряд ли сегодня, завтра мы увидим пробой канала вниз. РАО ЕЭС: после пробития уровня 13.560 можно играть на понижение с целью 13,120. Газпром: поддержка - 215.240, 218.850; сопротивление - 221.800, 223.670, 230. Цены на нефть продолжили снижение, американский рынок также показал отрицательную динамику. Вероятней всего, сегодняшние торги откроются с гэпом вниз на 0,4-0,6%.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть снизились до четырехнедельного минимума на фоне ожиданий участников того, что отчет Минэнерго США, запланированный на среду, продемонстрирует резкий рост запасов нефти и бензина на прошлой неделе. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в марте стала стоить 63.09 долл. за баррель, на 2.02 долл. меньше, чем в понедельник, дневное снижение стоимости фьючерса стало максимальным с 16 декабря. В Лондоне мартовский контракт на Брент-смесь закрылся на 1.77 долл. ниже понедельника на уровне 61.56 долл. за баррель; цена закрытия как на NYMEX, так и на ICE, стала минимальной с 5 января.
Согласно прогнозам аналитиков, запасы сырой нефти выросли на 1 млн баррелей за неделю, завершившуюся 3 февраля; также прогнозируется рост запасов нефти, бензина, топочного мазута и дизтоплива до пятилетнего максимума за неделю, закончившуюся 27 января.
На цены также отрицательно влияли ожидания рынка по поводу ситуации с Ираном – игроки в основном не ожидают прекращения поставок.
Рынок металлов
Цены на золото испытали наиболее резкое за два года дневное снижение на фоне падения цен на нефть, ставшего причиной ослабления спекуляций на тему усиления инфляции, ведущей к снижению доходности вложений в акции. По итогам торгов на COMEX, апрельский золотой фьючерс подешевел сразу на 19.50 долл. до 554.80 долл. за т.у., дневное падение стало наиболее значительным с января 2004 г. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, упала на 18.70 долл. до 551.20 долл. за т.у., снижение стало наиболее заметным с апреля 2004 г.
Ряд аналитиков высказывает мнение, что падение цен также может быть обусловлено фиксацией прибыли участниками. Кроме того, негативом для рынка также могло быть снижение физического спроса на фоне рекордных цен.
