Обзор валютного рынка на 9 июня 2006 года, пятницу
FOREX
В четверг доллар вырос относительно ведущих мировых валют после сообщения о повышении ЕЦБ процентной ставки на 25 б.п. (некоторые эксперты рассматривали возможность повышения сразу на 50 б.п.) на фоне комментариев президента ЕЦБ Жана-Клода Трише после заседания, которые оказались менее жесткими, чем ожидалось. По отношению к европейской валюте доллар повысился на 1.3% до наивысших за месяц значений. Но в качестве основной причины ралли эксперты называют новость об уничтожении лидера Аль-Каеды в Ираке, аль-Заркауи. Правда, по мнению аналитиков, важность этого события для рынков остается сомнительной, поскольку основная проблема последнего времени – не Ирак, а Иран. Однако, после недели консолидации и оптимистичных для доллара комментариев главы ФРС, рынок искал любую причину для продолжения роста доллара. В пятницу заметное влияние на валютный рынок должны оказать данные по торговому балансу США. После сокращения в марте, ожидается его апрельское повышение.
EUR/USD
Евро серьезно упал к доллару на торгах в четверг. ЕЦБ повысил ключевую ставку на 0.25 п.п., разочаровав часть трейдеров, ожидавших от него более решительных действий. Кроме того, комментарий президента ЕЦБ Трише показался рынку недостаточно убедительным, хотя тот и дал понять, что политика повышения ставок будет продолжена. Поддержки – 1.2583 и 1.2511 долл./евро, сопротивления – 1.2700 и 1.2881 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена ослабела к доллару, однако проявила большую устойчивость к снижению, чем другие мейджоры. Негативным фактором для иены остается спад национального фондового рынка страны, а также пессимистичные комментарии правительства – секретарь правительства Абэ разочаровал трейдеров, заявив о том, что дефляция по-прежнему остается проблемой для экономики страны. Поддержки – 113.48 и 112.74 иен/долл., сопротивления – 114.77 и 115.50 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт испытал падение на фоне выхода слабых макроэкономических данных – объем промпроизводства неожиданно упал в апреле, производство в обрабатывающей промышленности также сократилось, что стало неожиданностью для трейдеров и аналитиков. Банк Англии сохранил ключевую ставку без изменений, и вряд ли с подобной динамикой промпроизводства денежные власти решатся на повышение ставок в обозримом будущем. Поддержки – 1.8335 и 1.8247 долл./фунт, сопротивления – 1.8545 и 1.8667 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк понизился к доллару, ориентируясь на динамику валютной пары доллар/евро. Поддержки – 1.2300 и 1.2215 франк/долл., сопротивления – 1.2396 и 1.2471 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ в четверг наблюдалось повышение котировок доллара на фоне усиления доллара относительно европейской валюты на рынке Forex. Кроме того, поддержку росту доллара на российском рынке оказало заявление председателя ЦБ РФ Сергея Игнатьева о том, что Центральный Банк не планирует в ближайшее время существенного изменения курса рубля по отношению к бивалютной корзине.
Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.821 руб. за долл., на 2.9 коп. ниже закрытия среды, что одновременно стало и минимальным значением дня. Примерно до 12:00 мск доллар демонстрировал рост, повышение от уровня открытия составило около 9 коп. Затем, в ожидании публикации решения ЕЦБ по ставкам, на рынке сформировался боковой тренд, с диапазоном колебаний в рамках 1-2 коп. После 15:45, на фоне снижения курса европейской валюты на Forex в результате повышения процентной ставки ЕЦБ на ожидаемые 25 б.п., доллар продолжил повышение и на российском рынке. Максимального дневного значения 27 руб. котировки достигли к 16:53 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.98 руб. за долл., на 13 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара повысился на 5.25 коп. до 26.9086 руб. Торговая активность, по сравнению с оборотами среды, повысилась на 284.5 млн. долл. и составила 1535.571 млн. долл.
Макроэкономика
Банк Англии оставил процентную ставку без изменений на уровне 4.5%. ЕЦБ повысил процентную ставку на 25 б.п. до 2.75%.
Объем промышленного производства в Великобритании в апреле сократился на 0.2% (+0.3% прогноз, +0.7% в марте).
Объем начатого жилищного строительства в Канаде в мае снизился на 0.5% до 126.8 тыс. домов (220 тыс. – прогноз, 217.9 тыс. в апреле). Индекс цен на новые дома в Канаде в апреле вырос на 1.2% м/м (0.6% м/м прогноз, 1.0% м/м в марте). Производительность труда в Канаде в первом квартале выросла на 0.5%.
Количество первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 35 тыс. до 302 тыс. (325 тыс. – прогноз, 336 тыс. – на предыдущей неделе). Объем товарных запасов на оптовых складах в США в апреле увеличился на 0.9% м/м (+0.5% м/м прогноз, +0.6% м/м в марте – пересмотрено с +0.2% м/м). Продажи в апреле увеличились на 1.3% м/м (+0.9% м/м в марте – пересмотрено с +0.7% м/м).
Мировые фондовые рынки
Японский индекс Nikkei в четверг продемонстрировал наибольшее за год внутридневное снижение в результате падения акций экспортеров на фоне усиления опасений о замедлении экономики США. Лидерами снижения стали акции Toyota Motor (-3.4%), Honda Motor (-3.8%), Sony (-2.8%) и Canon (-2.5%) после того, как несколько заявлений высокопоставленных чиновников ФРС не оставили сомнений, что процентные ставки в США будут повышены вновь. В результате падения второй день подряд нефтяных фьючерсов, на фоне выхода данных об увеличении запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе, подешевели акции Inpex Holdings Inc. (-2.1%) и Japan Petroleum Exploration (-5.1%).
Европейские акции в четверг резко снизились, нивелировав прирост текущего года, на фоне повышения процентной ставки ЕЦБ и его предупреждения о готовности продолжить ужесточение кредитной политики. ЕЦБ поднял ключевую ставку рефинансирования на 25 б.п. до 2.75%, что является максимальным за три года уровнем. В последующих комментариях президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что ставка будет повышена вновь в случае ускорения инфляции. Лидерами снижения стали акции горнодобывающих и нефтяных компаний на фоне падения цен на нефть, медь и золото. Существенно подешевели акции BP (-3.4%) и Royal Dutch Shell (-3.1%). По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 2.7% до минимального в текущем году значения 305.84 пункта.
Фондовый рынок США демонстрировал смешанную динамику. Участники рынка попытались компенсировать убытки после падения, вызванного опасениями замедления роста мировой экономики из-за повышения процентных ставок в разных странах. В первой половине торговой сессии в четверг опасения усиления инфляции и ужесточения кредитной политики по-прежнему давили на рынок, вызвав снижение индекса Dow Jones на 173 пункта. Однако во второй половине торгов «охотники за прибылью» сочли низкие ценовые уровни вполне подходящими для покупок, таким образом, закрытие рынка прошло в позитивном ключе. В индексе S&P 500 наибольшие потери понесли бумаги компаний технологического сектора, в т.ч. AMD (-1.03%) и Intel (-1.01%), на фоне снижения инвестиционной компанией Citigroup прогнозов по их прибыли.
Российский фондовый рынок
В четверг, 8 июня, на российском фондовом рынке продолжилось падение котировок ведущих акций. На фоне снижения фондового рынка США накануне, а также фондовых индексов азиатских и развивающихся рынков, российский рынок открылся с разрывом вниз в графиках наиболее ликвидных бумаг. По индексу ММВБ разрыв составил порядка 3%. В первые два часа торговой сессии котировки «голубых фишек» снизились на 4.5-7.5%, потери индекса ММВБ к 12:30 мск составили 6.7% (1185.81 пункта). Затем ситуация на рынке стабилизировалась, и индекс ММВБ продолжил движение в боковом тренде. На публикацию в 15:45 мск решения ЕЦБ о повышении процентной ставки на 25 б.п., рынок отреагировал вяло, поскольку подобное решение было ожидаемо рынком и заложено в цены акций, тем не менее, котировки некоторых «голубых фишек» незначительно повысились. Перед окончанием торгов, на фоне выхода в 18:00 мск макроэкономических данных США по росту товарных запасов на складах оптовой торговли, воспринятых рынком негативно, котировки ведущих акций резко упали. Причем, снижение происходило на высоких объемах и, по мнению трейдеров, продажи активно поддерживались иностранными участниками рынка. К закрытию торгов индекс ММВБ упал на 7.7% до 1173.11 пункта. Объем торгов сохранился на высоком уровне и составил 93.308 млрд. руб.
Лидерами снижения стали акции нефтяных компаний Татнефть (-10.49%), Сургутнефтегаз (-8.42%), Юкос (-10.14%), Лукойл (-7.72%), чему также способствовало падение ниже 70 долл. за барр. цен на нефть. Существенно подешевели акции РАО ЕЭС (-8.99%) и Газпрома (-10.31%). Для последнего, помимо общерыночных тенденций, негативным фактором стало заявление министра финансов РФ Алексея Кудрина о возможном дополнительном налогообложении концерна. Котировки остальных «голубых фишек» упали на 2-8%.
По итогам торгов индекс РТС снизился на 2.62% до 1431.4 пункта. Объем торгов на «классике» составил всего 38.44 млн. долл.
Комментарий
Комментарий аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
В комментарии от 7 июня я писал о грядущем снижении фондовых индексов российского рынка. На данный момент ожидания оправдались. Кто не успел зашортить от 1269 и 1235 по индексу ММВБ, наверно, кусают сейчас локти, а кто-то, увидев размер своего убытка, спешит в аптеку за валокордином. Но не все еще потеряно. Графики индексов Dow-Jones(дневной), Xetra DAX(дневной) и ММВБ(недельный) указывают на дальнейшее снижение. На всех графиках отчетливо видны фигуры «голова и плечи», которые уже начали отыгрываться. В общем, наметилась глобальная коррекция фондовых рынков. Пора переодеваться в шорты.
Графики индексов можно посмотреть здесь: http://www.kf-forex.ru/analytics/news
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть в четверг упали третий день подряд после сообщения об уничтожении одного из лидеров движения Аль-Каеда в Ираке. Кроме того, снижению нефти по-прежнему способствуют опасения замедления глобального экономического роста. Премьер-министр Ирака Ноури аль-Малики в четверг заявил, что иорданец Абу Мусаб аль-Заркауи, который, как считается, являлся организатором террористических атак смертников, похищений и казней в Ираке, был уничтожен вместе со своими 7-ю помощниками в результате ракетного удара недалеко от Багдада. Однако, по мнению аналитиков компании Fimat (США, Нью-Йорк), аль-Заркауи не был непосредственно связан с нападениями на иракскую нефтяную инфраструктуру, поэтому его смерть не приведет к существенному уменьшению количества нападений на трубопроводы.
Признаки ослабления напряженности в дипломатическом противостоянии Ирана и Запада и заявление нигерийских повстанцев о намерении освободить иностранных заложников также способствовали снижению цен нефть. Накануне, в среду, фьючерсы на нефть подешевели на фоне выхода данных о росте запасов нефти и бензина в США.
К закрытию NYMEX цена июльского фьючерса на легкую нефть снизилась на 0.47 долл. до 70.35 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото в четверг упала до минимальных за восемь недель уровней на фоне роста доллара в связи с ожиданиями дальнейшего повышения процентной ставки в США, а также на сообщениях об уничтожении одного из лидеров Аль-Каеды, Абу Мусаба аль-Заркауи, в Ираке. Однако аналитики предостерегают, что уничтожение террориста может привести к большему количеству нападений и усилению насилия, произведя эффект, обратный ожидаемому, что, в свою очередь, станет причиной ослабления доллара и вернет котировки на золото к максимальным значениям. Сообщения об уничтожении аль-Заркауи способствовали снижению нефтяных котировок ниже 70 долл. за барр., а также стали одним из факторов роста доллара.
Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 18.8 долл. до 613.8 долл. за т.у., что является минимальным значением закрытия с 13 апреля. Стоимость серебра упала на 0.815 долл. до 11.075 долл. за т.у., платина подешевела на 41.4 долл. до 1190 долл. за т.у., цена палладия снизилась на 20.5 долл. до 318.25 долл. за т.у. Стоимость меди снизилась на 0.227 долл. до 3.357 долл. за фунт.
