Доллар может рассчитывать на дальнейшее укрепление

EUR/USD, GBP/USD

В понедельник на тонком рынке обошлось без сюрпризов, евро и фунт немного подросли в рамках свободного блуждания перед чем-то более значимым. Хорошим признаком, который сможет в дальнейшем укрепить доллар, послужил рост американского фондового рынка – S&P500 прибавил 0,86%, очевидно, выкуп рынка от минимумов последних дней марта возобновился с новой силой.

К другому признаку дальнейшего укрепления доллара можно отнести снижение золота от максимума, достигнутого на геополитическом риске военного столкновения с КНДР. Но эта опасность отступила.Экономические данные не способствовали чему-то выраженному на рынке; индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за текущий месяц снизился с 16,4 до 5,2 при ожидании снижения до 15,2, деловой активность на рынке жилья от NAHB снизилась с 71 до 68.

Но сегодня рынки могут воспрянуть: прогноз прироста промышленного производства за март составляет 0,5% при увеличении загрузки производственных мощностей до 76,3% с 75,9%. При этом число выданных разрешений на строительство нового дома за март ожидается ростом с 1,22 млн до 1,25 млн. Число закладок новых домов может чуть снизиться в сравнении с февралём – 1,25 млн против 1,29 млн.

Основной причиной, которая может остановить доллар, выступает долговой рынок и рынок федеральных фондов на ставку – вероятность июньского повышения снизилась до 50,2% (что подтверждает наше предположение об отсутствии влияния со стороны Д.Трампа на монетарную политику ФРС).

До первого тура выборов президента Франции осталось пять дней (23 апреля), и уже можно более пристально наблюдать за ходом борьбы. На первом месте удерживается Эммануэль Макрон (23,0%), за ним с отставанием в 0,5% следует Марин Ле Пен, третье место делят Жан-Люк Меланшон и Франсуа Финьон (по 19,5%). Вероятно, Ле Пен подвела акцентированная идейная привязка к Д.Трампу, который стал резко терять популярность в Европе. Полагаем, что до итогов первого тура евро не будет сильно реагировать на текущие события – расклад сил практически не меняется больше месяца.

Ждём снижение евро к нижней границе диапазона 1.0570-1.0670, фунт стерлингов ждём на 1.2500 и далее на 1.2420.

USD/JPY

Японская йена за вчерашний день прибавила 30 пунктов благодаря хорошим китайским данным по производству и росту американского фондового рынка. Сегодня Nikkei225 прибавляет 0,12%. Вечером ожидаются хорошие данные по промышленному производству в США и вероятен дальнейший рост фондовых индексов, но в четверг выйдут данные по торговому балансу Японии за прошлый месяц, прогноз по которому негативный: 0,61 трлн йен против 0,68 трлн йен в феврале. Снижаются и фондовые индексы других площадок АТР: China A50 -0,16%, S&P/ASX200 -1,10%, Kospi SEU -0,15%.

Доходности по японским гособлигациям растут по всему спектру бумаг. Ситуация достаточно шаткая и на текущий момент цена синусоидально движется вдоль уровня 108.70. В политической сфере много «дремлющих» факторов, способных протолкнуть йену глубже вниз. В текущей ситуации дальнейшее направление йены не определено, и такая ситуация может продлиться ещё несколько дней. На общей слабости валюты возможно снижение к 107.40.