Единая европейская валюта находится у пропасти
Во вторник новости о том, что уже в начале 2015 года ЕЦБ может пойти на выкуп более рискованных активов со вторичного рынка оказало сильное негативное влияние на единую европейскую валюту, которая упала к минимуму от 16 октября против американского доллара. Дополнительным негативом для евро послужили сильные данные по продажам на вторичном рынке жилой недвижимости в США. Эти данные снизили опасения замедления экономического роста в Америке.
Почему это произошло и что может ожидать евро в ближайшее время?
Очевидная неэффективность ранее принятых программ TLTRO и ABS, вероятно, заставит ЕЦБ решиться на более радикальные меры и пойти по пути ФРС, которая своими программами количественного смягчения сумела стабилизировать экономическую ситуацию в США и даже направить ее на путь роста. Это в свою очередь привело к значительному расширению баланса американского ЦБ - порядка 3 трлн долларов - и глобальному ослаблению национальной валюты.
Такое же развитие событий ожидается и в отношении евро, если ЕЦБ решится на эти меры, но, судя по всему, это произойдет, так как слухи не возникают на пустом месте, а иногда вбрасываются, для того чтобы подготовить рынок. Реализация этих мер будет способствовать не только росту баланса ЕЦБ (но и по причине уже ранее принятых мер – радикального снижения процентных ставок, а также отрицательной депозитной ставки ЦБ, которая уже привела к сильному оттоку капитала из активов, деноминированных в евро и, вероятно, их значительному перемещению в американские государственные долговые бумаги, что вызвало резкое понижение их доходности), но и значительному ослаблению единой валюты. Также на это уже влияет, как сообщил МВФ, и отток денежных средств ЦБ развивающихся стран, которые продолжают снижать свои валютные запасы в евро.
Европейская экономика крайне нуждается в низком курсе евро и радикальном изменении экономической ситуации, которая стоит на грани новой рецессии.
Сегодня следует обратить внимание на публикацию статистики по инфляции в США. Если данные окажутся не хуже прогноза, это может поддержать доллар, особенно против единой валюты.
Прогноз дня по EUR/USD и EUR/GBP
Пара евро/доллар снизилась к линии поддержки, и ее прорыв на фоне неплохих данных по потребительской инфляции приведет к снижению к уровню 1.2625 с перспективой дальнейшего понижения к 1.2585.
Кросс EURGBP имеет все шансы продолжить свое снижение на фоне явного ухудшения позиций единой валюты. Пара при пересечении вчерашнего минимума – 0.7875 может продолжить снижаться к новому локальному минимуму 0.7850, а затем к 0.7820.
Важные события дня:
12.30 Великобритания Распределение голосов по выкупу активов в Комитете по денежной политике Банка Англии n/a; n/a; 0-0-9
12.30 Великобритания Распределение голосов по процентной ставке в Комитете по денежной политике Банка Англии n/a; n/a; 2-0-7
16.30 Канада Объём розничных продаж за исключением продаж автомобилей август n/a; 0,3% м/м; -0,6% м/м
16.30 Канада Объём розничных продаж август n/a; 0,2% м/м; -0,1% м/м
16.30 США Базовый индекс потребительских цен сентябрь n/a; 0,2% м/м; 0,0% м/м
16.30 США Индекс потребительских цен сентябрь n/a; 0,0% м/м; -0,2% м/м
18.00 Канада Выхода квартального доклада Банка Канады по денежной политике
18.00 Канада Заявление Банка Канады по процентной ставке
18.00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке n/a; n/a; 1,00% 1,00%
18.30 США Изменение запасов нефти 13.10-19.10 n/a; n/a; 8,9 млн баррелей
19.15 Канада Пресс-конференция управляющего и зам. управляющего
С уважением,
Аналитик: Сергей Костенко
