Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 10 июля 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
В отсутствии новостей весь вчерашний день валюты провели в узких диапазонах. Выступили два представителя ЕЦБ – Бенуа Кере и Петр Прет (главный экономист ЕЦБ), Кере вновь попытался поднять тему (забытую после острой фазы греческого кризиса) более тесной политической интеграции ЕС, Прет подтвердил необходимость проведения LTRO. Мы не раз отмечали неэффективность механизма льготного кредитования крупных банков для цели повышения общего уровня кредитования бизнеса, о чём свидетельствует японский кризис в этой сфере, где кредиты используются преимущественно для спекулятивных операций. Кере, и не только он, это прекрасно понимают, но внешнее давление оказалось сильнее долгого упорства Марио Драги и Со. Первый транш LTRO-3 намечен на сентябрь и его ожидание будет оказывать давление на евро. При этом геополитическая ситуация не улучшается и внешнеэкономическая активность еврозоны, выраженная в частности торговым индексом Baltic Dry Index (BDI), всё больше снижается (881 vs 999 ровно месяц назад).
Вечером были опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС. В сопроводительном заявлении было указание на некоторое беспокойство относительно рынка труда, но так как позднее июньские данные по труду вышли блестящими, то у ФРС не должно остаться никакого беспокойства. Но рынки отреагировали несколько странно – фондовые индексы устремились вверх, вместе с ними пошли в рост и контрдолларовые валюты и золото, йена пошла вниз. Полагаем, прямая корреляция инструментов скоро восстановится, пока нет причин для её смены.
Сегодня выходят данные по промышленному производству Франции и Италии за май, прогнозы хорошие (по Франции 0,5% vs 0,3%, по Италии 0,6% vs 0,7%), также выходит индекс потребительских цен Франции за июнь, прогноз 0,2% против 0,0%.
По Великобритании ожидания не такие хорошие. Торговый баланс за май ожидается с увеличением отрицательного сальдо до -9,0 млрд фунтов стерлингов с -8,9 млрд фунтов в апреле. В 15:00 мск – главная новость дня – решение Банка Англии по монетарной политике и комментирующее заявление ЦБ. Как мы отмечали в прошлых обзорах, Банк Англии вряд ли будет увеличивать ставку ранее, чем это сделает ФРС, намёк на такое развитие событий мы и ожидаем услышать. Фунт стерлингов в таком случае усилит снижение.
По евро вероятно снижение к поддержке 1.3585, по фунту стерлингов в диапазон 1.7050/90.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по AUD/USD
В Тихоокеанский регион пришла сильная волна негативной макростатистики. Вчера показал снижение инфляционный индекс потребительских цен в Китае, показав значение в июне 2,3% в годовой размерности против 2,5% и прогноза 2,4%. Сегодня по всем статьям показал ухудшение китайский торговый баланс за июнь: экспорт составил 7,2% г/г против прогноза 10,6%, импорт 5,5% г/г против прогноза 5,8%, общий баланс составил 31,6 млрд долларов против ожидания 35-37 млрд и 35,92 млрд долларов в мае. По Японии объём внутренних заказов на машиностроительную продукцию за май снизился на 19,5% против ожидания роста на 0,9% и снижения на -9,1% в апреле. В самой Австралии уровень безработицы за июнь подскочил до 6,0% против пересмотренного в сторону ухудшения майского значения с 5,8% до 5,9%, то есть рост составил сразу 0,2%, несмотря на вновь созданные 15900 новых рабочих мест. Сырьевой рынок, который мог бы дать поддержку австралийцу, снижается. Цена на железную руду за день снизилась на 0,9$ до 95,77$ за тонну, сентябрьский фьючерс на каменный уголь котируется 69,95$ за тонну, медь с понедельника снизилась на 0,7%, нефть на 1,84%. Добавив к этому желание РБА понизить курс национальной валюты, выраженное в вербальных интервенциях, у австралийца почти нет шансов на рост.
Ожидаем последовательное снижение AUD/USD к уровню 0.9330 и отработку диапазона 0.9275/90.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
