Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 20 августа 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Во вторник ситуация по фунту и евро развивалась в ожидаемом направлении. Слабый торговый европейский баланс и констатация дефляционных процессов в Англии отправили евро и фунт вниз. Платёжный баланс еврозоны за июнь составил 13,1 млрд евро против ожидания 19,3 млрд. В Англии индекс потребительских цен в годовом исчислении снизился с 1,9% до 1,6%, базовый ИПЦ составил 1,8% г/г против 2,0% в июне. Розничные цены снизились в росте с 2,6% до 2,5%. Даже индекс цен на недвижимость снизился с 10,4% до 10,2%. С энтузиазмом инвесторы восприняли данные по строительству в США. Число выданных разрешений на строительство нового дома в июле составило 1,09 млн против 0,95 млн в июне, сам июньский показатель был пересмотрен с повышением с 0,89 млн. Индекс потребительских цен в июле возрос на ожидаемую величину 0,1% после роста на 0,3% в июне. В итоге евро снизился на 43 пункта, фунт на 112 пунктов.
Сегодня в центр внимания опять становится фунт стерлингов. В 12:30 мск публикуется протокол с последнего заседания Банка Англии по монетарной политике. В связи с тем что его глава Марк Карни совершенно неожиданно сменил мнение относительно позиции банка по взаимосвязи уровня заработной платы и изменению процентной ставки (в среду на прошлой неделе он говорил о такой взаимосвязи, а в воскресном интервью The Sunday Times сказал, что рост зарплат необязательно рассматривать как ориентир для повышения ставки и она может быть изменена раньше, чем позже), можно ожидать, что хотя бы один член комитета голосовал за повышение ставки. Если так и окажется, то это будет первым случаем нарушения единогласного голосования при Марке Карни и соответственно инвесторы с оптимизмом примутся покупать фунт стерлингов. Также и баланс производственных заказов за август, ожидающийся ростом с 2-х до 4-х пунктов, усилит настроение покупателей.
Из новостей еврозоны выходит индекс цен производителей Германии за июль, прогноз 0,0% – как и месяц назад.
В 22:00 мск будет опубликован протокол заседания ФРС США с последнего заседания Комитета по открытым рынкам. Здесь сюрпризов не ожидается.
Учитывая, что завтра данные по розничным продажам в Великобритании за июль прогнозируется рост с 0,1% до 0,4% и снижение заимствований государственного сектора с 9,5 млрд фунтов до -1,9 млрд, вероятен локальный разворот фунта стерлингов, а также в пятницу (по слухам) Джанет Йеллен на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле может намекнуть на не скорое повышение ставки (одной из причин называется возможная эскалация протестного движения афроамериканских масс в городе Фергюсон и в других близлежащих городах, что может повлиять на развитие кризисных явлений и соответственно, Йеллен под иным предлогом укажет на более позднее повышение ставки), первую цель по фунту определяем в 1.6700, по евро вероятно дальнейшее снижение к 1.3250. И только если Д. Йеллен действительно скажет о позднем повышении ставки, ожидаем полноценную коррекцию (по фунту к 1.6765, по евро в диапазон 1.3375-1.3400 и выше к 1.3450).
В пользу коррекции говорит также резко возросший индекс Балтийской биржи Baltic Dry Index (BDIY) как активность морских грузоперевозок, за две недели поднявшийся с 755 пунктов до 1040, перекрыв максимумы мая (1022 и 1027).
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по USD/JPY
Итак, японская йена следуя за ростом фондового рынка, достигла верхней границы широкого четырёхмесячного диапазона 101.20-103.00. Вчера фондовый индекс Nikkei225 вырос на 0,81%, а сегодня под давлением слабых данных по торговому балансу, вышедшего хуже ожиданий, снижается на 0,05%. Торговый баланс с учётом сезонных колебаний за июль показал отрицательное сальдо -1,02 трлн йен против прогноза -0,77 трлн. Не смотря на формальное улучшение относительно июня (-1,07 трлн), где и сам июньский показатель пересмотрен с -1,08 трлн, оптимизма данные не вызывают. Общий торговый баланс показал ещё худшую динамику: -0,964 трлн йен против -0,822 трлн месяцем ранее. В этой связи слухи о вероятном понижении Банком Японии прогноза по ВВП приобретают основания.
Ожидаем локальное снижение цены к 102.65 и возможно к 102.35. Дальнейшее развитие будет зависеть от направления американского фондового рынка.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
