Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 20 февраля 2014 года
EUR/USD, GBP/USD.
Среда на рынках выдалась спокойной, хотя это спокойствие вызвано, по представлению внешнего наблюдения, раздумыванием инвесторов о направлении дальнейшего тренда. Задуматься есть о чём. С одной стороны, фондовые рынки растут и влекут за собой в сторону риска, с другой стороны, Казначейство США вскоре начнёт новый этап привлечения госдолга и надо будет уже перекладываться в доллары. Также экономика еврозоны определённо слабее США и постоянно выкупать евро на негативе уже становится опасным. Китайский фактор (предполагаемое банкротство банков) с каждой неделей усиливается.
Украина балансирует на грани дефолта – Россия отказывается выдавать второй транш кредита и Ирландская фондовая биржа отменила листинг украинских 2-летних еврооблигаций на 2 млрд долларов. Даже США, вызывающаяся профинансировать правительство под экономические и политические реформы, не знает, кому конкретно выдавать деньги.
Если общерыночный тренд прогнозируется понижающимся, то как-то надо выходить из покупок, если повышающимся, то здесь пока отсутствует перспективная идея. Но уже ближе к закрытию американской сессии инвесторы решили отработать информацию из опубликованных протоколов ФРС, из которых стало ясно, что FOMC и не думает приостанавливать сокращение QE, а первое повышение ставки может быть в середине 2015 года. Американский фондовый индекс S&P500 понизился на 0,64%, евро на 26 пунктов, фунт стерлингов на 5 пунктов. На возросшей безработице в Великобритании с 7,1% до 7,2% фунт мог бы потерять и больше, но внешний оптимизм вероятно заключается в противоборстве крупных игроков, то есть данный фактор ещё будет учитываться. В США возросла дефляция и снижаются темпы строительства. Базовый индекс цен производителей за январь составил 0,2% против 0,3% в декабре, закладки новых домов составили 0,88 млн г/г против ожидания 0,95 млн и 1,05 млн в декабре. Таким образом, дальнейший тренд приобретает очертания медведя.
Макроэкономический обзор
По Европе сегодня ожидается небольшой позитив в виде прироста индексов деловой активности за февраль (прогноз 51,9 против 51,6), по Великобритании баланс производственных заказов за февраль ожидается в 6пп против -2 в январе. Но по США индексы ожидаются слабее предшествующих: индекс потребительских цен за январь ожидается ростом на 0,1% против 0,3% в декабре, деловая активность в производственном секторе за февраль может составить 53,6 против 53,7, активность в производственном секторе Филадельфии ожидается 9,2 против 9,4. Лишь опережающие индикаторы прогнозируются ростом с 0,1% до 0,5%, но, вероятно, они уже не помогут.
Прогноз по парам EUR/USD, GBP/USD
Ожидаем снижение: по евро к 1.3690 и 1.3620/30, по британскому фунту к 1.6445/75.
Прогноз по парам AUD/USD, USD/JPY
Австралийский доллар сегодня к 7:00 мск потерял 55 пунктов на вышедших негативных данных Японии, Китая и Новой Зеландии. Торговый баланс Японии за январь показал отрицательное сальдо в 2,79 трлн йен против ожидания -2,48 трлн йен и -1,30 трлн йен в декабре. Данные по объёму покупок японских акций иностранными инвесторами показали снижение на 279 млн йен. И если в США в снижении экономики виновата погода, то, по словам японских экономистов, в рекордном японском дефиците виноват Китай, так как он неделю праздновал Новый год (в феврале). Индекс деловой активности Китая в производственной сфере за февраль показал снижение с 49,5 до 48,3. В Новой Зеландии сильно снизились закупочные и отпускные цены производителей (-0,7% и -0,4% соответственно).
Завтра в Австралии открывается саммит G-20, на котором значительное место займёт обсуждение шаткого состояния китайской банковской системы и в Японии публикуется протокол с последнего заседания банка Японии.
Ожидаем снижение австралийца к уровням 0.8880, 0.8825, 0.8780.
По японской йене ждём снижение в диапазон 101.20/40.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
