Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 26 сентября 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Как мы писали во вчерашнем обзоре, ожидания американских данных предполагались негативными, но реакция инвесторов оказалась почти панической. Данные по числу обращений за пособиями по безработице составили 293К против ожидания 294К и 281К неделей ранее (пересмотрено с 280К), объём заказов на товары длительного пользования за август снизился на 18,2% против ожидания -17,7% и роста на 22,6% в июле, корневой индекс заказов показал ожидаемый прирост на 0,7% против -0,7% в июле (пересмотрен с -0,8%), индекс деловой активности в сфере услуг за сентябрь снизился с 59,5 (повышено с 58,5) до 58,5. Как видно, негатив был незначительным, но S&P500 обвалился на 1,62%, Dow Jones на 1,53%, технологичный Nasdaq на 1,94% (где только акции Apple потеряли более 3,8% из-за провального выхода операционной системы iOS 8 со множеством недоработок и нареканий на смартфоны 6-й серии). Удивительно, что по всем основным валютным парам доллар укрепился. Мы полагаем, что инвесторы не верят в прогноз по финальной оценке ВВП за 2-й квартал в 4,6% против 4,2% во 2-й оценке и стали стремительно избавляться от акций. Нам также данный прогноз представляется завышенным, и если он не оправдается, то сегодня вверх пойдут и контрдолларовые валюты.
Возможно, вчера на валюты оказало давление выступление Марио Драги, который в очередной раз сказал о готовности действовать, и розничные продажи в Италии за июль, падающие 3-й месяц (-0,1% против прогноза 0,2%). В Англии баланс розничных продаж за сентябрь снизился с 37 до 31 (прогноз 34).
Итак, сегодня в 16:30 мск выходит главная новость дня – ВВП США за 2-й квартал в финальной оценке. Прогноз 4,6% против 4,2% во 2-й оценке. В 17:55 мск выходит индекс потребительского доверия за сентябрь, прогноз 85,1 против 84,6 в августе. По еврозоне ожидаются слабые данные: в 10:00 мск – индекс потребительского доверия в Германии от GFK за октябрь, прогноз 8,5 против 8,6, цены на импорт в Германии за август ожидаются снижением на 0,2% после -0,4% в июле.
В итоге по-прежнему ждём евро в диапазоне 1.2865/85, фунт стерлингов в диапазоне 1.6460/90.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по USD/JPY
В четверг на значительном падении американского фондового рынка японская йена снизилась на 29 пунктов. Сегодня утром вышли слабые инфляционные показатели. Базовый индекс потребительских цен за август составил 3,1% г/г против ожидания 3,2% и 3,3% в июле. Базовый индекс потребительских цен в столичном Токио снизился с 2,7% до 2,6% г/г.
В политическом стане Банка Японии уже сомневаются в целесообразности слабого курса йены. На повестку дня всё чаще выносится проблема старения населения и связанная с ней пенсионная реформа. Пока она выразилась в перекладывании активов пенсионного фонда GPIF из облигаций в более доходные активы – акции. Но снижение фондового рынка будет только усугублять ситуацию в пенсионной сфере. Падение пенсионных активов вынудит ЦБ вновь девальвировать йену. И так по кругу.
Сегодня в США публикуется ВВП за 2-й квартал в финальной оценке. Прогноз 4,6% против 4,2% во 2-й оценке. Если, как мы ожидаем, данные выйдут хуже прогноза, йена отправится вниз. Цель снижения 106.90-107.35.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
