Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.

 

То, что произошло в пятницу, не укладывается в обычные представления о рынке. На формальном поводе роста американского ИПЦ за август на 0,2% (прогноз составлял 0,1%) и базового ИПЦ на 0,3% (прогноз 0,2%) евро снизился на 90 пунктов, фунт стерлингов буквально обрушился на 240 пунктов. Деловым СМИ ничего не осталось делать, как приписать падение уверенности инвесторов в сентябрьском повышении ставки. Но реальность другая. Фьючерсы на федеральные фонды повысились в декабрьском ожидании с 49,0% лишь до 50,0%, доходности по гособлигациям изменились незначительно: по 2-летним и 5-летним бумагам доходности вернулись в диапазон понедельника (1,202% по 5-леткам). Фондовый рынок под таким давлением доллара снизился незначительно, S&P500 потерял 0,38% (Russell2000 всего -0,02%). Мы делаем вывод, что под прикрытием хороших данных по инфляции и словах Марка Карни о возможном смягчении политики в неопределённом будущем, на фунт стерлингов была предпринята согласованная заранее спекулятивная атака. С успехом были вынесены массивные стопы на уровнях 1.3150, под 1.3100, на 1.3050 и 1.3000. По евро явно выраженных скоплений стопов не было, борьба происходила на уровне 1.1170. Таких ходов на рынке не наблюдалось уже давно. Теперь же можно ждать технической коррекции вверх.

В связи со всем произошедшим реакция рынка непосредственно на решение ФРС, а мы полагаем, что ставка изменена не будет, может быть любой: вверх – как на собственно неповышение ставки, вниз – как на «полной уверенности рынка» в декабрьском повышении. Иными словами, спекуляции продолжатся. Преимущество мы отдаём медвежьему сценарию как основному направлению в действиях ФРС и Казначейства.

Сегодня в 11:00 мск публикуется платёжный баланс еврозоны за июль, прогноз 27,2 млрд евро против 28,2 млрд евро в июне. По индексу деловой активности на рынке жилья США от NAHB за текущий месяц изменений не ожидается – прогноз 60 пунктов.

Ждём евро в диапазоне 1.1100/15, фунт стерлингов на 1.2810.

Смотреть полное изображениеСмотреть полное изображение 

Фундаментальный обзор по AUD/USD.

 

Австралийская валюта в последние дни вышла из под давления трейдеров западного полушария по описанным выше причинам и сегодня на фоне технического отскока по евро и фунту показывает наибольший рост (более 40 пунктов) даже на фоне снижения цен на сырьевые товары и ряд металлов.

Смотреть полное изображениеУтром вышел показатель роста цен на жильё в Китае. В августовской оценке рост составил 9,2% г/г против 7,9% в июле. Завтра будет опубликован протокол РБА с последнего заседания, который очень интересен на предмет настроения регулятора относительно дальнейшего понижения ставки. В среду главным событием будет конечно же решение ФРС по монетарной политике. Но для австралийского доллара важным будет и решение Банка Японии по своей программе количественного смягчения в тот же день, причём именно по решению BoJ более вероятны какие-либо изменения. В связи с этим за основной сценарий принимаем понижение «австралийца» к 0.7410 и далее в диапазон 0.7285-0.7320.

Смотреть полное изображение