Фундаментальный обзор рынка Форекс на 7 декабря 2017 года

EUR/USD, GBP/USD

Укрепление американского доллара набирает ход. Как во вторник инвесторы выкупали доллар против экономических данных, так и вчера повторилось это же самое. В такой ситуации даже если пятничные нонфармы выйдут ниже прогнозов, доллар может спокойно продолжить рост. Под тем объяснением в СМИ, что в целом данные хорошие, и они не помешают ФРС повысить ставку на следующей неделе. Данный фундаментальный паттерн (выкуп валюты против новостей) не наблюдался уже давно и работал преимущественно по евро. Но с этой недели ситуация кардинально изменилась.

С учётом изложенных ранее причин – повышение ставки, сокращение баланса ФРС, привлечение рекордных объёмов внешнего заимствования, стратегическое удешевление сырья, общая политика США на укрепление национальной валюты (включая не только его банальное укрепление на рынке, но и политику на обратный переток капиталов в США как через платёжные операции, так и через стимулирование производства в США) – доллар «должен» снизиться ниже того уровня, от которого началось восхождение евро в январе этого года – это 1.0339. Мы рассматриваем долгосрочную цель снижения евро в район 0.9770-1.0000, но и её не считаем пределом.

Форекс стратегии: Торговая стратегия для Heiken Ashi и EURUSD

По британскому фунту в этом плане отличий немного. Уровень закрытия недели референдума по «Брексит» был достигнут ещё в сентябре (1.3656), а со дня голосования до сегодняшнего дня (76 недель) фунт снизился всего на 1100 пунктов (14 пунктов в неделю). Конечно, фундаментально британская валюта полностью восстановила все последующие после референдума потери и готова снижаться на фоне укрепления доллара. Все позитивные моменты по переговорам с ЕС теперь являются ничем иным, как только факторами, не дающими фунту упасть ещё сильнее. Заключение торговой сделки с ЕС на время переходного периода (и после него) нами принимается как то обстоятельство, которое обязано случится просто потому, что без него не может быть устойчивых торговых условий. И они по определению будут хуже, чем Британия имела в составе ЕС.

Итак, промышленные заказы в Германии вчера показали октябрьский рост на 0,5% против прогноза -0,2%. Деловая активность в розничном секторе еврозоны возросла в прошлом месяце с 51,1 до 52,4 пункта. В США финальная оценка расходов на рабочую силу за 3-й квартал обрушила предварительный оптимизм: -0,2% против 0,5% ранее и прогноза 0,2%. Изменение количества рабочих мест в частном секторе от ADP всё же оказалось практически на прогнозном уровне: 190 тыс. против 189 тыс. (235 тыс. в октябре). Это даёт предпосылку, что Nonfarm Payrolls выйдут хорошими (прогноз 200К).

На этих важных ожиданиях сегодняшние данные выглядят второстепенными. Объём промышленного производства в Германии за октябрь ожидается ростом на 0,9%. Торговый баланс Франции за октябрь прогнозируется на сентябрьском уровне в -4,7 млрд евро. ВВП зоны евро за 3-й квартал во 2-й оценке ожидается без изменения, 0,6%. По США выйдут данные по первичным заявкам на пособия по безработице – прогноз 241К против 238К неделей ранее. Объём потребительского кредитования за октябрь – прогноз 16,8 млрд долларов против 20,8 млрд в сентябре.

Ждём евро в диапазоне 1.1710/20 и далее в диапазоне 1.1650/65, фунт стерлингов на уровне 1.3225.

USD/JPY

В последние дни мир получил ещё одну горячую точку – разрастание палестино-израильского конфликта после признания Дональдом Трампом Иерусалим столицей Израиля. Данное решение вызвало резкий протест со стороны Турции, Палестины, Ирана, критику со стороны ООН, так как в 1967 году восточная часть города была захвачена евреями в войне с Палестиной. Американский фондовый рынок закрылся смешанно – Dow Jones снизился на 0,16%, Nasdaq прибавил 0,21%. Но, несмотря на это, сегодня японский Nikkei225 показывает рост на 1,19%, и при поддержке самого доллара йена растёт на 15 пунктов. Индекс делового доверия Reuters Tankan в декабре сохранился на предшествующем уровне 27 пунктов.
На фоне продолжения укрепления доллара ждём рост йены к 113.00, 113.90 и далее в диапазон 114.70/90.