Глава ЕЦБ Марио Драги продлит томительное ожидание

EUR/USD, GBP/USD

Главным событием вчерашнего дня стало неожиданное повышение ставки Банком Канады на четверть пункта до 1,00%, тогда как рынки ожидали сохранение ставки. Торговый баланс Канады за июль при этом улучшился с -3,8 млрд долларов до -3,0 млрд при ожидании -3,2 млрд долларов. Укрепление «канадца» на полторы фигуры не могло не надавить на американский доллар по отношению к другим валютам, хотя европейские данные вышли хуже пессимистичных прогнозов. Объём промышленных заказов в Германии за июль сократился на 0,7% при ожидании роста на 0,2% против предшествующего роста на 0,9% (пересмотрено на понижение с 1,0%), деловая активность (PMI) в розничном секторе еврозоны снизилась с 51,0 до 50,8, розничные продажи в Италии показали в июле -0,2% против ожидания 0,4% и июньского роста на 0,6%.

Но немного подкачали сами американские PMI. По версии компании Markit, финальная оценка Services PMI за август составила 56,0 против ожидания 56,8 и 56,9 ранее. Институт ISM оценку Non-Manufacturing PMI представил 55,3 пункта против прогноза 55,8. Торговый баланс США вышел чуть лучше прогноза: -43,7 млрд долларов против -44,6 млрд. В общем итоге евро закрыл день ростом на 4 пункта, британский фунт на 10 пунктов. И, конечно, два сильнейших урагана за две недели, обрушившиеся на США, – это многовато. Ураган «Ирма» приближается к Флориде. Противовесом этим неблагоприятным для доллара факторам выступает геополитическая напряжённость – министр финансов США С. Мнучин заявил, что в случае отказа ООН от наложения санкций на Северную Корею, США в одностороннем порядке могут наложить санкции на любую страну, торгующую с КНДР. Традиционно ураганы впоследствии оказывают стимулирующее действие на рынок труда. «Бежевая книга» определила экономический рост как умеренно-медленный, обратила внимание на недостаток квалифицированных трудовых кадров.

Сегодня главным событием будет решение ЕЦБ по монетарной политике и последующая пресс-конференция его главы Марио Драги. Ожидается, что заявления о сворачивании стимулов не последует, такое объявление рынки ждут в октябре. Соответственно, мы не ждём сильного движения по евро. Днём выйдет июльское промышленное производство Германии, прогноз 0,6%. В связи с вчерашним провалом по промышленным заказам, очень вероятно, что индикатор окажется хуже. Торговый баланс Франции ожидается с поправкой отрицательного сальдо: прогноз -4,5 млрд евро против -4,7 млрд ранее. ВВП еврозоны за 2-й квартал прогнозируется 0,6%, как и в предшествующем периоде (2,2% г/г). В США расходы на рабочую силу во 2-м квартале в финальной оценке ожидаются понижением до 0,5% с 0,6%.

В целом мы видим баланс фундаментальных входящих данных для доллара, и основным сценарием предполагаем торговлю в диапазоне 1.1875-1.1990, после чего снижение к 1.1770 к решению Конгресса по лимиту госдолга и заседанию ФРС. Нарушить этот баланс может попытка главы ЕЦБ Марио Драги в очередной раз вербально повлиять на «высокий» курс евро. По Великобритании в пятницу ожидаются неплохие данные, и это может удержать инвесторов в положительном настрое. Предполагаем рост в диапазон 1.3095-1.3115.

Укрепляет неопределённость рынка и горизонтальный тренд, отставка заместителя председателя ФРС Стэнли Фишера. Его полномочия были определены до июля 2018 года, но Фишер уходит раньше, в середине октября.

AUD/USD

Третий день австралийский доллар торгуется в диапазоне 0.7965-0.8025. В среду ВВП за 2-й квартал показал рост чуть ниже прогноза: 0,8% против 0,9%, в предшествующий период рост составлял 0,3%. В годовом исчислении ВВП прибавил 1,8% против ожидания 1,9% и 1,7% г/г в 1-м квартале. Сегодня показатели вышли резко хуже. Сальдо торгового баланса за июль сократилось с 0,888 млрд долларов до 0,460 млрд при ожидании 0,875 млрд долларов. Принимая во внимание, что июньский объём был повышен с 0,856 млрд долларов, прогноз предполагал повышение Trade Balance, но рынок встретил понижение. Экспорт потерял 2,0%, импорт сократился на 1,0%. Индекс активности в сфере услуг по версии AIG в августе снизился с 60,5 до 55,3. Розничные продажи за июль показали нулевой прирост против ожидания роста на 0,3%.

Железная руда вчера потеряла в стоимости 3,09% (75.35$). Рост нефти представляется краткосрочным явлением лишь из-за ураганов, так как мировая добыча увеличивается и добыча сланцевой нефти в США ставит исторические рекорды.

Ждём возврат цены к 0.7870.