Призрак развала еврозоны опять поднимается над Европой
|

Призрак развала еврозоны опять поднимается над Европой

Призрак развала еврозоны опять поднимается над ЕвропойМировые рынки вчера пережили «черную среду» на фоне отсутствия важных данных по статистике, падения цен на нефть, решения ЦБ Китая снизить объемы ликвидности и набивших оскомину европейских проблемах, что привело к распродажам доллара США, в котором довольно значительно по объемам «сидели» инвесторы. Это также способствовало покупкам защитных активов – иены и американских трежерис. Собственно, падение доходностей по облигациям США и привело к резкому снижению доллара на валютных рынках, причем, что интересно, игроки игнорировали золото как актив убежище, что указывает на то, что падение доллара являлось не сменой настроений в отношении его, а значительной фиксацией прибыли и уход в наличные.

Бенч Марк 10-летние трежерис США резко выросли в цене, что привело к падению доходности к уровням 15 октября, когда на опасениях новых мировых проблем доходность упала к минимальным значениям июня 2013 года.

Резкое падение цен на нефть оказывает сильное негативное влияние на американские проекты, связанные с добычей сланцевого газа, что может привести к банкротству ряда компаний. И только сильные данные из США могут остановить этот процесс и вернуть на рынок ожидания повышения ставок в Штатах. Если же они не впечатлят инвесторов, это может привести к продолжению панических настроений, к дальнейшему сокращению длинных позиций по американской валюте, особенно против евро.

Рост евро против доллара США в последние три дня обусловлен не явным улучшением европейской экономической картины, которая не прогрессирует, а, наоборот, все дальше и дальше продвигается в негативную сторону, а желанием инвесторов выйти в наличные, для того чтобы переждать высокую волатильность и дождаться результата заседания ФРС, которое пройдет 16-17 декабря на следующей неделе. Публикация сегодня данных по потребительской инфляции в Германии и Франции только подтверждает тезис необходимости радикальных мер от ЕЦБ, включая покупки государственных облигаций. Резкое укрепление евро будет играть против и без того проблемной экономики еврозоны, а падение цен на энергоресурсы может привести к проваливанию еврозоны в дефляционную яму, так как будет способствовать падению инфляции. Данные по потребительской инфляции во Франции уже четвертый месяц показывают отрицательную динамику, что не может не волновать не только французские власти, но и власти еврозоны в целом. Политический кризис в Греции может обернуться серьезными проблемами для стран зоны евро. Призрак развала еврозоны опять поднимается над Европой.

Прогноз дня по EUR/USD и USD/JPY

 
Пара евро/доллар преодолела уровень сопротивления 1.2445 на фоне закрытия коротких позиций инвесторами, и если данные по розничным продажам в США не снизят панические настроения на рынках и пара не «уйдет» обратно в нисходящий краткосрочный тренд, то существует вероятность роста пары к 1.2500, но в то же время хорошие данные из Штатов могут способствовать улучшению настроений и падению пары к 1.2400 с дальнейшей перспективой снижения к 1.2360.

Японская иена нашла поддержку на отметке 117.40, и, если страхи с рынка уйдут на фоне данных из США, можно ожидать ее локального роста к 119.00 при преодолении уровня 118.50.

Важные события дня:

 
11.30 Швейцария Решение ШНБ по процентной ставке декабрь n/a; 0.25%; 0.25%

12.00 Еврозона Ежемесячный бюллетень ЕЦБ

16.00 Канада Выступление главы Банка Канады Полоза

16.30 Канада Индекс цен на первичном рынке жилья октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м

16.30 Канада Уровень загруженности мощностей 3 кв. 2014 n/a; 82,9%; 82,7%

16.30 США Базовый индекс розничных продаж ноябрь n/a; 0,1% м/м; 0,3% м/м

16.30 США розничные продажи ноябрь n/a; 0,3% м/м; 0,3% м/м

16.30 США Число требований по пособиям по безработице за неделю 30.11-06.12 n/a; 299 000; 297 000

16.30 США Индекс цен на импорт ноябрь n/a; -1,7% м/м; -1,3% м/м

18.00 США Деловые запасы октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,3% м/м

18.30 США Запасы природного газа за неделю 30.11-06.12 n/a; n/a; -22 млрд. куб. фут.

Призрак развала еврозоны опять поднимается над Европой
Смотреть полное изображение

Призрак развала еврозоны опять поднимается над Европой
Смотреть полное изображение
 

s_kostenko

С уважением,
Аналитик: Сергей Костенко