Призрак развала еврозоны опять поднимается над Европой
Мировые рынки вчера пережили «черную среду» на фоне отсутствия важных данных по статистике, падения цен на нефть, решения ЦБ Китая снизить объемы ликвидности и набивших оскомину европейских проблемах, что привело к распродажам доллара США, в котором довольно значительно по объемам «сидели» инвесторы. Это также способствовало покупкам защитных активов – иены и американских трежерис. Собственно, падение доходностей по облигациям США и привело к резкому снижению доллара на валютных рынках, причем, что интересно, игроки игнорировали золото как актив убежище, что указывает на то, что падение доллара являлось не сменой настроений в отношении его, а значительной фиксацией прибыли и уход в наличные.
Бенч Марк 10-летние трежерис США резко выросли в цене, что привело к падению доходности к уровням 15 октября, когда на опасениях новых мировых проблем доходность упала к минимальным значениям июня 2013 года.
Резкое падение цен на нефть оказывает сильное негативное влияние на американские проекты, связанные с добычей сланцевого газа, что может привести к банкротству ряда компаний. И только сильные данные из США могут остановить этот процесс и вернуть на рынок ожидания повышения ставок в Штатах. Если же они не впечатлят инвесторов, это может привести к продолжению панических настроений, к дальнейшему сокращению длинных позиций по американской валюте, особенно против евро.
Рост евро против доллара США в последние три дня обусловлен не явным улучшением европейской экономической картины, которая не прогрессирует, а, наоборот, все дальше и дальше продвигается в негативную сторону, а желанием инвесторов выйти в наличные, для того чтобы переждать высокую волатильность и дождаться результата заседания ФРС, которое пройдет 16-17 декабря на следующей неделе. Публикация сегодня данных по потребительской инфляции в Германии и Франции только подтверждает тезис необходимости радикальных мер от ЕЦБ, включая покупки государственных облигаций. Резкое укрепление евро будет играть против и без того проблемной экономики еврозоны, а падение цен на энергоресурсы может привести к проваливанию еврозоны в дефляционную яму, так как будет способствовать падению инфляции. Данные по потребительской инфляции во Франции уже четвертый месяц показывают отрицательную динамику, что не может не волновать не только французские власти, но и власти еврозоны в целом. Политический кризис в Греции может обернуться серьезными проблемами для стран зоны евро. Призрак развала еврозоны опять поднимается над Европой.
Прогноз дня по EUR/USD и USD/JPY
Пара евро/доллар преодолела уровень сопротивления 1.2445 на фоне закрытия коротких позиций инвесторами, и если данные по розничным продажам в США не снизят панические настроения на рынках и пара не «уйдет» обратно в нисходящий краткосрочный тренд, то существует вероятность роста пары к 1.2500, но в то же время хорошие данные из Штатов могут способствовать улучшению настроений и падению пары к 1.2400 с дальнейшей перспективой снижения к 1.2360.
Японская иена нашла поддержку на отметке 117.40, и, если страхи с рынка уйдут на фоне данных из США, можно ожидать ее локального роста к 119.00 при преодолении уровня 118.50.
Важные события дня:
11.30 Швейцария Решение ШНБ по процентной ставке декабрь n/a; 0.25%; 0.25%
12.00 Еврозона Ежемесячный бюллетень ЕЦБ
16.00 Канада Выступление главы Банка Канады Полоза
16.30 Канада Индекс цен на первичном рынке жилья октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,1% м/м
16.30 Канада Уровень загруженности мощностей 3 кв. 2014 n/a; 82,9%; 82,7%
16.30 США Базовый индекс розничных продаж ноябрь n/a; 0,1% м/м; 0,3% м/м
16.30 США розничные продажи ноябрь n/a; 0,3% м/м; 0,3% м/м
16.30 США Число требований по пособиям по безработице за неделю 30.11-06.12 n/a; 299 000; 297 000
16.30 США Индекс цен на импорт ноябрь n/a; -1,7% м/м; -1,3% м/м
18.00 США Деловые запасы октябрь n/a; 0,2% м/м; 0,3% м/м
18.30 США Запасы природного газа за неделю 30.11-06.12 n/a; n/a; -22 млрд. куб. фут.
С уважением,
Аналитик: Сергей Костенко
