Рынок растет на собственном оптимизме

EUR/USD, GBP/USD

Долгожданные выступления глав Центробанков США и зоны евро в Джексон Хоул состоялись, но инвесторы были разочарованы нейтральной тональностью обоих представителей – Джанет Йеллен и Марио Драги. Рынок хотел услышать заявления о сроках и объёмах, но вместо этого главы ФРС и ЕЦБ подтвердили приверженность ранее взятым курсам в условиях медленного восстановления экономики. Но это и значит, что ФРС поднимет ставку не ранее декабря и начнёт сворачивать баланс с сентября (что подтвердили и выступавшие в тот же день Джером Пауэлли и Лоретта Местер), а ЕЦБ не будет ускорять собственный план QE. По итогу пятницы евро подрос на 125 пунктов, фунт стерлингов на 80 пунктов.

Переговоры по «Брексит» зашли в тупик и остановились. Франция предложила даже продлить Великобритании переходный период до трёх лет, но Великобритания отказывается выплачивать компенсацию в ЕС выше того, что «сама подсчитала». Следующий этап переговоров предположительно начнётся в октябре. Баланс макроэкономических данных в пятницу был нейтральным - индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo за август снизился с 116,0 до 115,9, но оказался лучше прогноза 115,5, объём заказов на товары длительного пользования в США в июле сократился на 6,8% против ожидания -6,0%, но базовый объём заказов возрос на 0,5% против ожидания 0,4%.

Рост евро и фунта, тем не менее, происходил на высоких объёмах, что, вероятно, будет удерживать курсы этих валют до середины недели, первые важные и ожидающиеся хорошими данные по США выйдут в среду – тогда 2-я оценка ВВП за 2-й квартал ожидается в 2,7% против 2,6% в 1-й оценке и рост рабочих мест в частном секторе ожидается 186 тыс. Сегодня в Великобритании выходной праздничный день, в США выйдет торговый баланс за июль, прогноз -64,5 млрд долларов против -64,0 млрд в июне. По оптовым запасам за июль прогнозируется рост на 0,3%.

По евро вероятен рост к 1.1990, по британскому фунту вероятна ещё одна попытка роста к 1.2950.

AUD/USD

Австралийский доллар проявил сдержанность в реакции на сдержанные заявления глав ФРС и ЕЦБ и сегодня утром даже открылся с понижающимся гэпом против «бычьего» разрыва у евро и фунта. Сырьевые товары в пятницу по этим причинам лихорадило, но в итоге всё же фьючерсы настроились на понижение, то есть восстановили предшествующую тенденцию. Коксующийся уголь снизился на 3,55%. Нефть на текущий момент возле цены закрытия четверга. Фондовый индекс Австралии S&P/ASX200 сегодня теряет 0,68% - наибольшее падение в АТР. Китайский China A50 растёт на 1,13%, индийский Nifty50 прибавляет 0,56%. Причиной падения австралийского фондового рынка стали негативные отчёты компаний. Наибольшее падение у горнорудных и транспортных компаний.

Национальные макроэкономические индикаторы в эту неделю ожидаются негативными. В среду выходят разрешения на строительство за июль, прогноз -5,1%, в четверг кредитование частного сектора и капитальные вложения ожидаются с замедлением темпов на 0,1%. По Китаю индексы деловой активности также могут, согласно прогнозам, показать ухудшение.

Если ожидаемое нами сегодня и завтра ослабление американского доллара продолжится, возможен рост «австралийца» к 0.7960. В среднесрочной перспективе ждём курс в диапазоне 0.7710/50.