AUDCAD: Слабый австралиец на фоне перспективного канадца
Долларовые пары находятся в ожидании главного события дня – выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе. Вчера он уже выступал на открытии банковской конференции, организованной ФРБ Бостона (в режиме видеоконференции), однако его речь носила церемониальный характер, без упоминания перспектив монетарной политики. Но сегодня ситуация носит кардинальной иной характер. Пауэлл не только озвучит доклад о ближайших перспективах денежно-кредитной политики, но и ответит на вопросы конгрессменов, которые также будут интересоваться судьбой процентной ставки.
Учитывая важность данного события, долларовыми парами лучше не торговать – по крайней мере до того момента, пока не будет ясна позиция Пауэлла в свете последних данных по рынку труда США. Гринбек может приостановить свой рост и ослабнуть по всему рынку, если глава ФРС подтвердит намерения регулятора снизить ставку в этом месяце. И наоборот – американская валюта продолжит своё ралли, если он нивелирует данные опасения. Среди экспертов нет единого мнения относительно того, какой именно сценарий реализуется. Поэтому в свете сохраняющейся интриги, доллар лучше временно оставить в покое – его судьба носит слишком неопределённый характер.
А вот к некоторым кросс-парам стоит присмотреться. Моим личным фаворитом среди остальных кроссов является пара фунт-иена. Игра против британской валюты – практически беспроигрышная тактика, особенно на фоне усиливающейся уверенности относительно реализации «жёсткого» Брекзита. Но в последнее время волатильность по паре снизилась: фунт в ожидании назначения Джонсона и его первых решений уже в роли премьера, иена в ожидании очередных геополитических потрясений, бенефициаром которых она является. В условиях относительной тишины, кросс gbp/jpy демонстрирует низкую активность, поэтому представляет слабый интерес для трейдеров.
В свою очередь кросс-пара AUDCAD в последнее время проявляет повышенную волатильность – за последние три месяца пара упала более чем на 500 пунктов, и продолжает демонстрировать нисходящее движение. И сегодня южный тренд может получить ещё один импульс, по итогам июльского заседания Банка Канады. Если Стивен Полоз не удивит трейдеров мягкой риторикой, медвежьи настроения по паре значительно усилятся, особенно на фоне озвученных намерений РБА.
В целом, нисходящая динамика AUDCAD обусловлена прежде всего раскорелляцией действий РБА и Банка Канады. Австралийский регулятор в этом году уже дважды снизил процентную ставку, и судя по всему, не собирается останавливаться на достигнутом. На последнем заседании члены регулятора достаточно прозрачно намекнули на «продолжение банкета», если ключевые параметры австралийской экономики не проявят признаки роста. С момента июльского заседания (которое состоялось 2-го числа) были опубликованы лишь второстепенные макроэкономические релизы – но и они разочаровали инвесторов. Например, индекс делового доверия, который рассчитывается крупнейшим банком Австралии NAB, продемонстрировал негативную динамику, снизившись до 2 пунктов. Другой наиболее крупный банк страны – Westpac – опубликовал вчера индекс уверенности потребителей, который также показал нисходящую динамику. Этот показатель обновил двухлетние минимумы, отражая неуверенность австралийцев в своём финансовом благополучии.
Китайские данные также носят противоречивый характер. Опубликованный сегодня индекс потребительских цен КНР остался на уровне мая (2,7%), тогда как индекс цен производителей вышел хуже прогнозов, снизившись до нулевого уровня (самый слабый темп роста за три года). Австралийский доллар достаточно чувствителен к показателям динамики китайской экономики, поэтому кросс aud/cad сегодня продолжает демонстрировать медвежий настрой.
Канадский доллар на фоне австралийца выглядит уверенно, даже несмотря на весьма противоречивые данные по рынку труда Канады, которые были опубликованы на прошлой неделе. У канадца есть существенный козырь – сильная инфляция – динамика роста которой превзошла все ожидания. Кроме того, потепление отношений между Оттавой и Вашингтоном, а также рост нефтяного рынка позволяют Банку Канады сохранять выжидательную позицию. Более того, некоторые из экспертов ожидают от Стивена Полоза сегодня «ястребиных» ноток в риторике – хотя на мой взгляд, глава регулятора ограничится сдержанным оптимизмом. Впрочем, и этого вполне хватит, чтобы продолжить южный тренд пары aud/cad.
С точки зрения техники, AUDCAD находится под существенным давлением, причём на всех «старших» таймфреймах. На H4, D1, W1 и MN пара находится на нижней линии индикатора Bollinger Bands, что также говорит о приоритете южного движения. Пара демонстрирует ярковыраженный медвежий тренд, что подтверждается основными трендовыми индикаторами – Bollinger Bands и Ichimoku Kinko Hyo. Так, индикатор Ichimoku Kinko Hyo на дневном графике сформировал самый сильный свой медвежий сигнал «Парад линий», при котором все линии индикатора находятся над графиком цены, тем самым демонстрируя давление на пару.
В свою очередь, цена AUDCAD находится на нижней линии индикатора Bollinger Bands, который демонстрирует суженный канал – это также является сильным сигналом для южного направления. Дополнительным подтверждением медвежьего сценария является перепроданность осцилляторов MACD и Stochastic. Что бы определить основную цель южного движения, перейдём на недельный таймфрейм: здесь ориентируемся на нижнюю линию Bollinger Bands – это цена 0,9050. Для того, чтобы медведям пары уйти ниже данной отметки, необходимы сильные аргументы – не только за счёт слабого австралийца, но и за счёт сильного канадца. Сегодняшнее заседание канадского регулятора может сыграть в этом значимую роль.
