EURUSD: Итоги встречи Еврогруппы весьма позитивны. Евро и фунт могут укрепить свои позиции против доллара США

В пятницу завершилась встреча министров финансов еврозоны, в ходе которой с конкретными заявлениями и предложениями выступил президент Европейского совета Шарль Мишель. Реакция инвесторов на сделанные заявления была в пользу укрепления рисковых активов, что поддержало спрос на евро и британский фунт. Восстановление этих торговых инструментов после резкого снижения в четверг позволило сохранить надежду на дальнейшее укрепление EURUSD и GBPUSD.

В ходе выступления президент Мишель предложил создать резервный фонд MFF на сумму в 1 трлн 74 млрд евро, которые понадобятся на выполнение долгосрочных целей ЕС. Также эти средства позволят добиться более быстрого восстановления евро региона после пандемии коронавируса. Первый раз подобное предложение прозвучало в феврале этого года. Из этого фонда Еврокомиссия будет уполномочена занимать до 750 миллиардов евро, которые будут направлены на поддержку тех стран, которые нуждаются в помощи, а также для выдачи ссуд в рамках программ MFF. Что касается распределения денежных средств, то первое, на что они будут выделены – это на восстановление секторов, наиболее затронутых кризисом. 70% фонда восстановления будут задействованы в 2021 и 2022 годах. Доступ к остальным 30% будет открыт в 2023 году, после анализа падения ВВП стран еврозоны в 2020 и 2021 годах. Общий пакет должен быть освоен к 2026 году.

Также президент Мишель предложил сохранить баланс между кредитами, гарантиями и грантами, чтобы избежать чрезмерной нагрузки на государства-члены с высоким уровнем долга. По его мнению, такой подход является ключом к будущему единого рынка и предотвращению фрагментации и неравенства.

Однако прежде чем получить деньги, государства-члены ЕС должны разработать и подготовить детальные планы восстановления экономики и повышения устойчивости ее роста на 2021–2023 года. Для этого Еврокомиссия подготовит рекомендации для конкретных стран, наиболее пострадавших от коронавируса.

Напомню, что Саммит лидеров ЕС пройдет 17 и 18 июля. Встреча пройдет не онлаин, а уже в привычном формате в Брюсселе, где лидеры ЕС вновь попытаются договориться о компромиссе в отношении налогово-бюджетной реакции на коронавирус. Многие экономисты не ожидают, что на этой встрече удастся добиться соглашения по предложенному Еврокомиссией плану помощи на 750 млрд, однако вероятность нахождения консенсуса достаточно велика, просто на это потребуется больше времени. Любые позитивные новости в этом направлении будут оказывать поддержку европейской валюте.

Что касается фундаментальной статистики, то в пятницу вышли данные от агентства Insee, в которых было указано, что промышленное производство во Франции в мае этого года восстанавливается после ослабления карантинных мер. Так, общий объем промышленного производства вырос на 19,6%, тогда как экономисты ожидали роста на 12,5%. Производство в обрабатывающей промышленности Франции выросло на 22%, а в энергетике – на 9,2%. Также заметный рост показателя был зафиксирован и в Италии в мае этого года. Однако если сравнивать показатель с маем прошлого года, то он все еще ниже на 20%, так как еще не все предприятия вернулись к работе.

Пятничное выступление президента Федерального резервного банка Далласа Роберта Каплана и заявления президента США Дональда Трампа не сильно повлияли на рынок.

Каплан в ходе интервью заявил, что слабые данные по инфляции не являются сюрпризом, так как в экономике много недозагруженных производственных мощностей. Напомню, что, согласно последнему отчету, индекс конечного спроса PPI в США в июне 2020 года сократился на -0,2%, тогда как экономисты ожидали рост инфляции на 0,4%. Базовые цены производителей, где не учитываются продукты питания и энергоносители, в июне сократились на 0,3%, тогда как экономисты ожидали рост на 0,1%. Скорее всего, рост инфляции произойдет довольно нескоро, и лишь по мере восстановления экономики и увеличения активности будут наблюдаться первые стабильные признаки повышения цен. Роберт Каплан считает, что рассчитывать на рост экономики можно будет лишь во второй половине года.

В пятницу рынки проигнорировали заявления президента США Дональда Трампа о торговом соглашении с Китаем. Речь шла о второй фазе соглашения. Трамп отметил, что пока не думает об этом, омрачив надежды на новое торговое соглашение с Китаем. «Отношения с Китаем серьезно пострадали», – заявил американский лидер, высказав очередную порцию критика из-за пандемии коронавируса, которую допустили китайские власти.

Что касается технической картины пары EURUSD, то от того, как трейдеры поведут себя в районе сопротивления 1.1350, и будет зависеть дальнейшее направление пары. Прорыв этого диапазона усилит спрос на рисковые активы, что подтолкнет торговый инструмент еще выше – к максимумам 1.1400 и 1.1440. Если же давление на евро вернется в начале этой неделе, а, скорее всего, пара останется в боковом канале до публикации важной фундаментальной статистики, то крупным уровнем поддержки можно считать область 1.1255, от которой в пятницу быки набирали длинные позиции, что и привело к восстановлению европейской валюты к концу недели. Прорыв этого диапазона приведет к сносу ряда стоп-приказов покупателей и более крупному движению евро вниз к минимумам 1.1190 и 1.1120.