Инфляция вырвалась из клетки. Но золото не рухнет, даже если ФРС решит укротить страшного «зверя»

На текущей неделе ФРС может озвучить свое решение по процентным ставкам. Такая перспектива, похоже, перестала пугать золото. Начиная с пятницы слитки демонстрируют уверенный рост.

Минувшую семидневку драгоценный металл завершил с повышением. Это первое за месяц недельное подорожание актива. В пятницу золото набрало 0,5%, или $8,10. На закрытии сессии слитки достигли более чем недельного максимума в $1 784,80.

Триггером роста для драгметалла стала пятничная публикация индекса потребительских цен в США. Как показал отчет, в прошлом месяце годовая инфляция в связи с дефицитом предложения подскочила до самого высокого за почти 40 лет уровня в 6,8%. Прирост составил 0,8%, тогда как экономисты ожидали подъема на 0,7%.

Эксперты считают, что более высокий, чем прогнозировался, показатель инфляции может вынудить ФРС ускорить сокращение покупок активов и повышение процентных ставок для того, чтобы замедлить рост цен.

– В то же время слишком агрессивные действия регулятора, направленные на борьбу с инфляцией, могут негативно отразиться на экономическом росте, что в итоге приведет к обвалу фондового рынка и окажет поддержку золоту, – прокомментировал ситуацию аналитик Джефф Клеарман.

Почти всю прошлую неделю рост цен на благородный металл был ограничен опасениями относительно того, что Федрезерв может приступить к более агрессивной нормализации денежно-кредитной политики. Такая перспектива способствовала подъему доллара. Однако после пятничной статистики гринбек развернулся в сторону снижения.

Очередной скачок потребительских цен еще раз доказал, что американский центробанк не в состоянии контролировать рост цен. На этом фоне гринбек упал под занавес семидневки на 0,2%, до 96,054 пункта.

Синхронно с ним спикировала и доходность 10-летних гособлигаций США. Показатель опустился с 1,486% до 1,477%, что повысило инвестиционную привлекательность желтого актива.

Новую рабочую неделю золото также встречает в зеленой зоне. На момент подготовки материала стоимость слитков поднялась на 0,2% по сравнению с пятничным закрытием и составила $1 787,70.

Драгметалл дорожает, несмотря на то что уже в ближайшие дни ФРС может сообщить о более быстром сокращении покупок активов и, следовательно, о более раннем начале повышения ставок.

Сейчас большинство инвесторов с Уолл-Стрит считают, что ужесточение курса центробанка США необязательно должно привести к снижению цен на актив-убежище.

– Я настроен оптимистично по отношению к золоту в ближайшие дни. Рынок уже учел намерения ФРС, и это отразилось на стоимости драгоценного металла, – отметил стратег Филипп Стрейбл. – Ужесточение курса Федрезерва будет проходить в условиях значительного замедления экономического роста. Мы увидим, что на этом фоне доходность облигаций и индекс доллара упадут. Поэтому я считаю золото и серебро лучшими активами для инвестирования в настоящий момент.

Аналитик Адриан Дэй также полагает, что сейчас наступило время для покупки драгоценных металлов в качестве хеджа от инфляции. Рост цен в США достиг самого высокого с 1982 года уровня, тогда как ФРС серьезно отстает в борьбе с явлением, в существование которого еще недавно не верила.

Эксперты сомневаются, что американский банк будет поднимать процентные ставки в следующем году, боясь рецессии и последующего за ней обвала фондового рынка. Такие настроения поддерживают золото и дают ему надежду на дальнейший рост.

По прогнозу аналитика Дарина Ньюса, на этой неделе февральский контракт на золото перейдет в третью волну в рамках 5-волнового краткосрочного восходящего тренда. При этом начальный уровень сопротивления слитков может составить $1 794.

– Как только золото пробьет эту отметку, следующей целью станет уровень $1 808, – сказал он.