Межрыночный технический анализ – 24 мая 2012 года
Здравствуйте, уважаемые господа.
После прорыва валютного рынка из диапазона, продолжавшегося 4 месяца, рынок находится в ожидании коррекции. Это в принципе не удивительно, с учетом того, что большинство трейдеров работает внутри дня и только некоторые позиционируют свои позиции на более длинных тайм-фреймах. Для внутридневного трейдера, привыкшего к работе в ценовом диапазоне, безоткатные движения – смерти подобны, но и для меня такие движения представляют некоторые неудобства. Часть позиций зафиксирована с прибылью, высвободились свободные средства, входить в позиции против тренда нельзя, а новых точек входа по тренду нет. Только и остается, что собрать волю в кулак и не позволять себе бездумно растрачивать с трудом заработанные средства.
Итак, давайте приступим к рассмотрению межрыночной технической картины. Рассмотрим техническую картину на фондовом рынке США, используя для этого ETF на S&P500 – SPDR S&P500 или SPY. Данный ETF копирует в своей доходности материнский индекс на 99%, т.е. является уменьшенной копией индекса в масштабе 1 к 10 и может быть использован нами как для анализа фондового рынка, так и для открытия позиций на фондовом рынке США.
После того как индекс S&P500 не смог закрепится выше отметки 1400 (#SPY – 140) и образовал двойную вершину в диапазоне 1350 – 1400, он пробил мощную поддержку на уровне 1350, которая также являлась нижней границей канала стандартного отклонения, построенного относительно восходящего тренда осень – зима. Одновременно с этим индекс опустился ниже 77-дневной и 20-дневной скользящих средних, что характеризует данную ситуацию как возможное начало нисходящего тренда. При этом технические индикаторы сигнализируют о значительной силе этого тренда.
Наиболее вероятными в текущих условиях будут два варианта развития событий: рост рынка акций до уровней 1350, что сделает техническую картину идеальной для входа в короткие позиции фактически на всех рынках, и снижение котировок от текущих уровней. Лично я склоняюсь к тому, что скорее всего нас ожидает вариант со снижением от текущих уровне: в первом варианте мы получим картину как из учебника по техническому анализу, а такие картины бывают очень редко.
После того как мы рассмотрели техническую картину рынка акций, давайте рассмотрим ситуацию на связанном с ним рынке нефти WTI. В последнее время, подобно индексу S&P500, цена нефти резко снизилась, выйдя за границы канала стандартного отклонения, построенного по тренду с 2009 года, и достигла уровня 90 $/barrel. С технической точки зрения такая картина может свидетельствовать о возможном росте стоимости нефти в зону значений 95 -97 $/barrel, которое несомненно случится, если рынок акций начнет расти. С другой стороны, нефть относительно других товаров была сильно перекуплена на фоне фундаментальной нестабильности, и 90 долларов за баррель не предел падения, и в случае снижения рынка акций, она уже на следующей неделе может оказаться на уровне 80 $ за баррель. Хотя чисто технически возможности роста цены и существуют, однако я бы не поставил на это своих денег и вам не советую. Также как и на рынке акций, технические индикаторы сигнализируют о сильнейшем нисходящем тренде, и это как раз тот случай, когда не стоит ловить падающие кинжалы, т.к. если рост цены и будет, то скорее всего незначительный.
После того как мы рассмотрели «прямые» связанные рынки, давайте рассмотрим ситуацию на нашем любимом рынке FOREX, с учетом его связей с вышеприведенными финансовыми секторами. Прежде всего отмечу, что на денежном рынке сократились спреды, а векселя Германии торгуются на около нулевой доходности и по максимальной цене. Векселя Великобритании также снижаются в доходности. Это означает, что ситуация на рыке краткосрочных обязательств работает в пользу доллара США. Товарные цены давно снижаются и сдерживаются только ценой нефти, а ее рост, как мы выяснили, в настоящий момент под большим вопросом. В таких условиях нам не остается ничего, как продавать, продавать и еще раз продавать – иностранные валюты против доллара США.
Другой вопрос, что точек для продаж у нас немного, что значительно усложняет нам жизнь. По моему мнению, максимальный рост, который в данный момент возможен на курсе EUR/USD, для текущего момента ограничен уровнем 1.30. Рост курса к этому уровню позволил бы нам установить стоп-ордера за уровнем 1.33 и продавать с целями на уровне 1.22, однако такой рост все же очень маловероятен. Локальный рост курса к уровню 1.28 тоже предоставил бы нам точки для продаж, однако такие продажи были довольно агрессивными, но все же возможными. Третий вариант – это продажи от текущих позиций с установкой стоп-ордеров за уровнем 1.28, это наиболее агрессивный вариант для входа в позицию, но вполне вероятно, что только он и будет возможен.
Аналогичная картина складывается на курсе британского фунта. В настоящий момент фунт достиг значительно поддержки на уровне 1.57, что, казалось бы, дает основания для его роста, хотя бы к уровню 1.59, но, как я говорил выше, такой рост был бы просто «подарком» от рынка, что позволило бы нам вновь занять короткие позиции.
Рынок очень редко делает такие подарки, и скорее всего свободное падение фунта к отметкам на уровне 1.53 будет продолжено. В любом случае, рассматривая ситуацию на рынке FOREX в целом, можно с уверенностью сказать, что покупки иностранной валюты не очень хорошая идея, хотя, конечно, в исключительных случаях они возможны, если на то есть достаточное обоснование с технической точки зрения, а не просто «интуиция». Как было написано в одной из книг: – интуиция – есть производная от опыта.
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
С уважением,
Аналитик: Глеб Кабанов
