Национальная валюта Соединенных Штатов продолжит укрепление
Американский доллар завершил неделю безусловным фаворитом, и тому есть несколько причин.
Укрепление доллара к концу недели связывают с тем, что вышедшие в четверг данные по ВВП за 3 квартал оказались значительно лучше ожиданий – фактический прирост составил 2.8% к/к и 1.6% г/г, в то время как прогнозировалось ухудшение показателя до 2.0% к/к. Данные по рынку труда, опубликованные в пятницу, тоже в целом оказались лучше прогнозов – работодателями в октябре было создано 204000 новых рабочих мест, против прогноза 125000, и это на фоне остановки правительства и долгового кризиса. Рост безработицы продолжился до 7,3% с пятилетнего минимума в 7,2% в сентябре, это значение предсказывалось экспертами, и на общем позитиве рост не отразился.
Неожиданные данные по ВВП и рынку труда позволяют предположить, что вероятность сворачивания QE3 уже в декабре, а не в марте, как еще недавно прогнозировалось, существенно выросла, и этот фактор не мог не привести к спросу на доллар.
Есть еще один фактор, мимо которого прошло большинство экспертов. 31 октября на новостной ленте REUTERS появилось сообщение, что Банк Японии, Федеральная резервная система США, Европейский центральный Банк, Банк Англии и Центральные банки Канады и Швейцарии конвертируют “временные двусторонние своп-соглашения” в постоянные договорённости, которые “будут оставаться в силе до дальнейшего уведомления”. Это очень серьезное решение, говорящее о том, что Центробанки, возможно, видят угрозу финансовой стабильности, с которой поодиночке справиться не смогут. Свопы на постоянной основе дают возможность Центробанкам проводить любые суммы, минуя валютный рынок. Прямой намек спекулянтам, что «расшатывать лодку» им не позволят. Не явилось ли данное решение катализатором ухода в доллар?
В пятницу наконец-то вышел первый после остановки правительства отчет Commitments of Traders, который был выпущен в срок. И тут же принес если не сюрприз, то повод задуматься.
В таблице отражена динамика изменений позиций Non-Commercial Long и Non-Commercial Short, иначе говоря – динамика изменений настроений крупных спекулянтов. Единственная валюта, на которую резко вырос спрос, – это доллар США. Все остальные, включая недавних фаворитов, распродавались. Такое выраженное единодушие бывает крайне редко. Любопытно, что изменения на рынке фьючерсов и опционов произошли еще до того, как было объявлено о сокращении ставки ЕЦБ и до выхода данных за третий квартал по США. Предвидение или инсайд? Решайте сами.
Американские биржевые индексы по итогам торгов в пятницу, 8 ноября, показали значительный рост. К закрытию торгов промышленный индекс Dow Jones повысился на 1,08% — до 15761,52 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 укрепился на 1,34%, достигнув 1770,57 пункта. Высокотехнологичный индекс NASDAQ по итогам торгов вырос на 1,60% — до 3919,23 пункта.
Неделя пройдет под знаком доминирования доллара США. Все валюты будут испытывать давление, и некоторым, возможно, удастся устоять. В понедельник движений не ожидаем – США и Канада отмечают День памяти ветеранов, да и в Европе в нескольких странах, в частности во Франции, тоже выходной – день перемирия.
Во вторник и среду будет представлен большой объем данных по Великобритании. Среди публикуемых отчетов – Индекс потребительских цен, данные по рынку труда и отчет об инфляции. Ожидается уменьшение инфляции, что на фоне риска дефляции в Еврозоне послужит сдерживающим фактором для фунта. По рынку труда значительных изменений не прогнозируется. Если данные выйдут в целом на уровне прогнозов, то фунт, вероятнее всего, задержится в зоне консолидации еще на некоторое время, а любое отклонение от прогнозов способно спровоцировать значительную волатильность.
Динамика евро на предстоящей неделе будет определяться техническими факторами, поскольку не запланировано никакой сколько-нибудь важной статистики, кроме отчетов о индексах потребительских цен в пятницу. Общий негативный фон прошедшей недели для евро сохранится, и быки будут держать оборону, не помышляя о реванше.
Еще один фактор, который обращает на себя внимание. С 9 по 12 ноября в Пекине проходит 3-й Пленум Центрального комитета Коммунистической партии Китая 18-го созыва. Еще недавно были обещаны беспрецедентные реформы. Первым дал намек Юй Чжэншэн, один из членов Постоянного комитета Политбюро ЦК китайской Компартии, заявивший, что «…в ходе закрытого заседания будет обсуждаться проведение всеобъемлющих и глубоких реформ. На этот раз реформирование будет мощным, масштабным и беспрецедентным. Одна беда – Пленум закрытый, журналисты на него не допущены, и о результатах будет известно через некоторое время, если вообще будет известно.
В субботу были опубликованы данные по Китаю. Добавленная стоимость, созданная ведущими промышленными предприятиями Китая в октябре, за вычетом ценового фактора увеличилась на 10,3 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это значение выше прогноза в 10,1%. Китай продолжает оставаться локомотивом реальной экономики, и хорошие статистически показатели остаются одной из немногих реальных сдерживающих факторов роста курса доллара.
Доллар США продолжит попытки укрепления против всех основных валют.
С уважением,
Аналитик: Юрий Вишневецкий
