Рынок США: Резкий рост инфляции. Рынок падает, доллар растет.

Рынок США упал на росте инфляции. Доллар резко укрепился.

Рынок США упал второй день подряд, перед выходным днем в США. Индексы США упали на закрытии в среду: Доу -0.7%, NASDAQ -1.7%, S&P500 -0.8%.

В четверг рынок США закрыт – День Ветеранов.

Рынки Азии, напротив, выросли в четверг: индексы Японии +0.5%, Китая +1.3%.

Энергетика. Нефть упала резко вчера -2 долл – следуя за падением рынка США. Брент 82.70 долл. в четверг. Запасы нефти в США выросли +1 млн барр. – но при этом запасы бензина -1.5 млн барр.

Ковид в мире. Снова рост в рабочие дни – в США почти +100 К случаев вчера, +94 К, рост в Германии + 45 К и второе место в мире. Россия и Британия по +39 К случаев. В США и России более +1000 смертей вчера.

S&P500 4646, диапазон 4610 – 4680. Вчера вышли главные новости недели по США – отчет по инфляции за октябрь. Инфляция не снизилась, вопреки уговорам ФРС – а, напротив, выросла сильно – выше уровней сентября и выше прогноза. Общая инфляция в октябре составила +0.9% за месяц, прогноз был +0.6%, месяцем ранее +0.4%. Таким образом, инфляция в США держится выше 5% и не собирается падать – такие уровни инфляции привычны для россиян – но совершенно непривычны для США и Европы. Уолл Стрит Джорнел выложил на своем сайте сравнительный график – уровней инфляции и периодов спада в экономике – за последние 35 лет – такие уровни инфляции, как сейчас в США – всегда совпадали с рецессией. Логика очевидна – ФРС не может бесконечно долго наблюдать инфляцию в 5% и выше – при своей цели по инфляции в 2.5% – и ФРС вынуждена будет перейти от “уговаривания” инфляции снизится – к повышению ставки – а резкий рост стоимости кредита остановит экономический рост и вызовет большое падение рынка акций.

Отчет по занятости за неделю не принес сюрпризов. Рынок труда в США силен – число заявок на пособие стабилизировалось ниже +300 К (+270 К) – число длительно безработных стабилизировалось около 2.1 млн.

Президент США Байден вчера заявил, что приоритетом для него сейчас является борьба с инфляцией, выросшей до максимального уровня за 30 лет, – Байден считает основной причиной инфляции рост цен на энергию – и предлагает принять меры против роста цен на топливо. Однако одновременно Байден настаивает на увеличении госрасходов – продвигая большие пакеты новых расходов, на социальные расходы и инфраструктуру. При этом ясно, что высокие расходы администрации – вместе с накачкой рынков деньгами от ФРС – внесли заметный вклад в разгон инфляции. Дефицит бюджета США за последний месяц составил 165 млрд долл.

На климатическом саммите в Глазго – США и Китай неожиданно показали высокий уровень согласия по борьбе с углеродными выбросами в следующие 10 лет. Всё же США и Китай не поддержали предложение Британии ужесточить нормы выбросов уже в конце следующего года.

В пятницу ждем отскока рынка США наверх – однако это не означает завершения коррекции – коррекция только начинается.