В пятницу на фондовых рынках начнется консолидация

Внешний фон для начала торгов на российском рынке в пятницу, 3 февраля, является нейтральным. Торги в США в четверг закрылись разнонаправленно, как и закладывал российский рынок.

В четверг фьючерсы на американские индексы торгуются в небольшом минусе, на торгах в Азии преобладают продавцы.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 2 февраля 2012г. закрылись незначительным ростом ведущих индексов. Рост котировок сдерживается неопределенностью, связанной с ходом переговоров между властями Греции и представителями частного сектора о реструктуризации долга.

Если переговоры по программе PSI (предусматривает участие частного сектора в сокращении греческого госдолга) не увенчаются успехом в ближайшее время, Греция не сможет расплатиться по обязательствам во второй половине марта 2012г., в результате чего страну может ожидать дефолт.

Переговоры о слиянии между горнодобытчиками – швейцарской Xstrata и Glencore International Plc.- подтолкнули вверх котировки компаний данного сектора. Бумаги Xstrata выросли в цене на 9,92%, акции британо-австралийских BHP Billiton и Rio Tinto – на 0,94% и 1,75% соответственно.

Настроения инвесторов во многом определила макроэкономическая статистика из Соединенных Штатов. Министерство труда США сообщило сегодня, что число первоначальных требований по выплате пособий по безработице с 22 по 28 января 2012г. снизилось до 367 тыс. Эксперты прогнозировали, что показатель снизится до 375 тыс. с 379 тыс. обращений за неделю, завершившуюся 21 января 2012г.

Фондовые торги в США 2 февраля закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones опустился на 11,05 пункта (-0,09%), до 12705,41 пункта, индекс S&P – на 1,45 пункта (+0,11%), до 1325,54 пункта, индекс NASDAQ вырос на 11,41 пункта (+0,4%), до 2859,68 пункта.

На фондовых торгах в Азии в пятницу преобладают продавцы. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 опустился на 0,12%, Hang Seng – на 0,13%, All Ordinaries – на 0,26%, Shanghai Composite – на 0,07%. Рост демонстрирует Straits Times, индекс растет на 0,73%.

Товарный рынок

“Для цен на золото сейчас наступил очень важный момент. Они находятся в диапазоне 1700-1750 долларов. Последние заявления Федрезерва о том, что ставки будут низкими до 2014г., оказали поддержку ценам на драгоценные металлы, и теперь, если мы пробьем отметку 1750 пунктов, цены могут быстро вырасти еще на 100 долларов. А если золото упадет ниже 1700 – цены могут следом упасть на 100 долларов от этого уровня”, – прокомментировал сложившуюся картину в эфире Bloomberg TV президент Arbitrage Михир Данж.

В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1758,7 долл./унция (-0,03%), серебро – 34,15 долл./унция (-0,06), платину – 1628,2 долл./унция (-0,1%), палладий – 714 долл./унция (+0,89%).

“Цены на нефть застряли в диапазоне от 95 до 104 долларов за баррель. В краткосрочном периоде я “медведь” по нефти. Для выхода из диапазона в любом направлении нам нужен катализатор, но пока что путь наименьшего сопротивления – это вниз – последняя статистика показала рост запасов, нефтедобыча в Ливии восстанавливается. Тем не менее такие факторы, как ситуация на Ближнем Востоке, не позволяет инвесторам уверенно продавать. Если бы не Иран, нефть была бы на 10 долларов дешевле”, – считает учредитель Itrader.com Рич Ильчицин.

По состоянию на 08:00 мск в пятницу цена контракта Brent находилась на отметке 112,33 долл./барр. (-0,24%), контракта Light Sweet – на 96,48 долл./барр. (+0,12%).

Forex

Евро в пятницу с утра оценен в 1,313 доллара США. Участники ждут разрешения ситуации в Греции и пока опасаются покупать евро на более высоких уровнях.

“Переговоры по реструктуризации долга Греции подходят к концу, соглашение скоро будет достигнуто. Я думаю, этого будет достаточно, чтобы Афины получили следующий транш финансовой помощи. Но это соглашение не делает Грецию стабильной в долгосрочном периоде: через пару месяцев она снова может оказаться в такой же ситуации. Даже если мы говорим о том, чтобы сократить долг к ВВП Греции до 100% в течение 8 лет, то не стоит забывать, что в Италии этот показатель сейчас составляет столько – и это беспокоит инвесторов”, – сообщил в эфире Bloomberg TV экономист RBC Capital Markets Джеймс Эшли.

Складывается впечатление, что греческий долг сейчас начинает отходить на второй план. Главной идеей на рынке остается массированная заливка ликвидностью ЕЦБ, и как результат – рост стоимости активов по всем фронтам. Таким образом, у европейской валюты есть лишь один сценарий движения – вниз, и уже не важно – будет решена долговая проблема или нет, важно то, что ящик Пандоры открыт, ЕЦБ перешел от консервативной стратегии к агрессивной. Как результат – переизбыток европейской валюты в системе и падение ее стоимости по объективным рыночным факторам.

Рынки акций

Четверг, 2 февраля, российский фондовый рынок был вынужден провести без новых рекордов. Выбора у игроков особенно не было, поскольку американские индексы накануне растеряли большую часть утреннего прироста, цены на нефть немного снизились после сообщения о росте коммерческих запасов в США на 4,2 млн барр., а у индекса ММВБ впереди очень сильное сопротивление 1550 пунктов.

В сложившихся условиях уже очень многие начинают сомневаться в возможности российского рынка продолжить подъем, и “быкам” не стоило бы терять время и проводить штурм отметки 1550 пунктов, иначе “медведи” начнут понемногу брать свое. Поскольку ряд позитивных новостей (прогноз S&P об окончании рецессии в зоне евро к концу 2012г. и возможность более активной финансовой поддержки еврозоны Китаем) заложен в котировки пока не был, к концу недели покупатели еще могут активизироваться. Единственное: опубликованная в четверг макроэкономическая статистика рынка труда США уже не позволяет рассчитывать на сюрпризы от пятничных данных, поэтому столь же бурного роста, как 1 февраля, ждать не стоит.

По итогам торговой сессии 2 февраля индекс ММВБ повысился на 0,2% – до 1542,39 пункта, индекс РТС (на 09:02 3 февраля) – на 0,19% и достиг отметки 1602,67 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 339,92 млрд руб.

Прогноз

Впереди сильный уровень сопротивления – отметка 1550 пунктов по индексу ММВБ – ключевой “медвежий” оплот. Для его преодоления вверх “быкам” нужно собрать все силы, тогда как они потрачены на шестинедельный рост. Поэтому логично ожидать некоторого отката в ближайшие дни. Однако “быки” могут устроить атаку в любой момент. Если же уровень взять не удастся – впереди существенная волна коррекции.

Закрытие торговой сессии четверга прошло на позитивной ноте – индекс ММВБ хорошо подрос в последние два часа торговой сессии. Таким образом, основа для пятничного подъема подготовлена. “Дровами” для роста вновь могут выступить позиции “медведей”, которые на текущих локально очень высоких уровнях обязательно присутствуют. Такие ожидания следует рассматривать, если и не как призыв присоединяться к росту, то хотя бы как рекомендацию очень осторожно относиться к “шортам”. Последние несколько недель на российском рынке показали, что играть против тренда сейчас нельзя – не дает рынок заработать “медведям”. И если падение еще можно пересидеть в бумагах, то играть против растущего тренда – это самоубийство в долгосрочной перспективе.