7 ошибок, которые допускает трейдер (часть II)
Ошибка 2. Продажа в основании
Рис. 2. Подтверждение основания объемом (РАО ЕЭС России, ММВБ)
В ловушку “продажа в основании” попадается не меньшее число трейдеров, если сравнивать с ситуацией “покупка на вершине”. Как ни странно, но этот случай зеркален с разобранным выше: тот же самый повышенный объем в сочетании с сильно падающими ценами. Снова, если мы поддадимся искушению опереться в своем анализе на догму об объеме, поддерживающем тренд, или окажемся подверженными импульсу жадности, видя, как другие трейдеры зарабатывают на падении рынка, то наверняка проиграем.
Конечно, повысившийся объем можно интерпретировать, что этот приток проницательных и осведомленных трейдеров, уверенных в дальнейшем понижении рынка. Может быть, все так и есть, но вряд ли вы сумеете выстоять с короткой позицией корректировочное ненаправленное движение рынка, способное оказаться очень интенсивным, не выйдя из него с убытком, а потом наблюдая новое падение цен. Кроме того, не забывайте, что далеко не один трейдер хеджирует свои позиции опционами или межрыночными спрэдами, а потому они могут выдерживать ощутимые движения рынка в обе стороны без всякой боязни получить убытки.
Что же касается основной торговой публики (рядовой инвестор, трейдер и некоторое число управляющих инвестиционными фондами), не обременяющей себя знаниями об инструментарии, имеющемся на рынке, то она подвержена эмоциям, и питает собой панический рынок. Как правило, он имеет остроконечную впадину, типа буквы “V” (см. Рис. 2), поддержанной объемом. Продающие в такой ситуации, занимая короткие позиции по тренду, очень скоро столкнутся с разворотом цен, и будут с дрожью в руках усредняться или закрываться с убытком. Те, кто продают, избавляясь от длинных позиций, почти немедленно будут сожалеть о своем поступке, наблюдая быстрое восстановление рынка.
Как избежать такой ошибки? На этот счет существуют правила, аналогичные ранее изложенным:
1. Никогда не продавай при растущем объеме, если цены находятся в нижней части рынка, особенно когда все уровни поддержки пройдены, и нет никаких веских причин для дальнейшего падения цен.
2. Продавай на снижающемся рынке, поддержанном объемом, только если наблюдаете пробитие уровня поддержки.
3. Всегда помни: против твоей продажи стоит покупка, где трейдер выходит из короткой сделки либо входит в длинную позицию.
Демонстрация этих правил приведена на Рис. 4
Ошибка 5. Покупка лидеров падения
Рис. 4. Покупка лидера роста наиболее практична при третьем ударе о поддержку после периода торговли в рэнже (Microsoft, NASDAQ) России , ММВБ)
Рис. 5. Последствия покупки лидеров падения (Ericsson, NASDAQ) объема (Газпром , Россия)
Покупка лидеров падения зеркальна по своему характеру продажи лидеров роста. Что можно ожидать от акции или фьючерса, находящейся в нисходящем тренде? Ничего, кроме незначительной коррекции. Зачастую она превращается просто в боковой тренд, после чего цены продолжают двигаться вниз.
Снова, чтобы быть успешным в торговле на коррекции, надо купить на хорошей поддержке, и при этом точно угадать, что здесь – основание, пусть и локальное.
Поэтому правила таковы:
1. Не занимай длинных позиций по лидерам падения, надеясь на сильную коррекцию, вряд ли она будет значительной.
2. Торгуй с применением стратегий, рассчитанных на прорыв.
3. Чем дольше длится боковой тренд после сильного ценового падения, тем больше шансов у рынка пойти ниже, прорвав поддержку по нижнему краю рэнжа.
Ошибка 6. Продажа лидеров падения
Рис. 6. Продажа лидера падения наиболее практична при третьем ударе о сопротивление после периода торгов
Рис. 7. Укрупненный рисунок поведения цен в рэнже , возникшем после сильного падения рынка натурального газа (фрагмент Рис . 6)
Опять, эта ошибка зеркальна ошибке № 4. Лидеров падения не так уж легко остановить: рынок определенно обладает инерцией, и даже если он достиг своего объективного дна, остаточная движущая сила понижательной тенденции способна “дожать” цены еще ниже.
Неверность решения здесь заключается в простой неэффективности использования капитала. Боковой рэнж может длиться долго, днями и неделями , после чего пойти в сторону предыдущего нисходящего тренда. Наиболее критическая точка – третий удар об основание.Так что для рассматриваемой ситуации правила такие:
1. Никогда не спеши занимать позицию по лидеру падения в направлении тренда, если видишь замедление движения и восстановление цен.
2. Используй стоп – ордера, рассчитанные на занятие короткой позиции после пробития уровней поддержки.
3. Продавай с лимитным ордером не ранее третьего удара о сопротивление, сложившегося к текущему моменту, непротиворечивого торгуемому рэнжу и предыдущему импульсному падению.
