Аналитический обзор рынка Форекс за неделю (14-18.11.04)
За прошедшую неделю доллар продолжал сдавать свои позиции. Наиболее ярко это наблюдалось по паре доллар/иена. Ее котировки падали чуть ниже 104.00. Евро/доллар же после ряда безуспешных попыток все-таки сумел преодолеть барьер на 1.3000. Какие макроэкономические события сопутствуют подобной динамике на валютных рынках?
Прежде всего, начальник аналитического отдела Форекс Клуба Алексей Трифонов обращает внимание на появление позитивной информации по американской экономике. Снижение доллара, происходящее на рынке, в первую очередь, поддерживается наличием таких проблем американской экономики, как внешнеторговый дефицит и снижение привлекательности американских активов. Между тем, опубликованные на этой неделе цифры, говорят о том, что иностранные инвесторы увеличили покупки американских облигаций до 63.4 млрд. долларов. Как считает г-н Трифонов, стабильный спрос на американские активы вряд ли снизится до конца года. Подобные ожидания связаны с возможностью нового повышения ставок Федеральным Резервом в декабре. Если американские ставки будут повышены, то данный фактор способен оказать поддержку доллару до 14 декабря. Однако с технической точки зрения сильных барьеров по паре евро/доллар до 1.3200 не видно. Поэтому вполне возможно, что падение доллара продолжится в ближайшую неделю.
Если рассматривать ситуацию по другую стороны Атлантики, т.е. в европейских странах, то рост стоимости евро вряд ли можно отнести на счет хорошей экономической динамики здесь. Ни Еврозона, ни Великобритания пока не может похвастать хорошими темпами экономического роста. Действительно, рост евро способен на каком-то этапе создать серьезные проблемы перед европейскими экспортерами. И европейские чиновники в своих выступлениях говорят об этом. Однако, как отмечают аналитики Форекс Клуба, никто из них не говорит о том, что снижение доллара против евро является необоснованным явлением. В целом можно сделать вывод, что и европейские лидеры учитывают глобальные тенденции на рынке, но они пытаются каким-то образом сдержать темпы роста евро. В то же время, похоже, что американские финансисты не намерены проявлять какое-то недовольство существующим положением вещей. Как считает Алексей Трифонов, вряд ли стоит ожидать, что ФРС поддержит ЕЦБ, если последний захочет провести валютную интервенцию. Поэтому бычий тренд по евро сохраняет перспективы своего развития.
В этой связи интересно поведение британского фунта. Фунт/доллар также следует за евро, т.е. растет по отношению к доллару. Но в отличие от единой европейской валюты фунт менее стабилен. На него оказывали влияние показатели по жилищному рынку Великобритании, которые оказались неутешительными: индекс цен на жилье от RICS оказался самым низким с декабря 2002 года. С учетом того, что следующим изменением ставок Банком Англии, скорее всего, будет их снижение, инвесторы с меньшей охотой покупают фунт/доллар, чем евро/доллар. Это подтверждает и поведение кросс-курса евро/фунт, который преодолел барьер на 0.7000.
Аналитики Форекс Клуба также обращают внимание на рост иены. Поддержка на 105.00 довольно долго сдерживала падение доллар/иены.Трейдеры опасались возможных интервенций со стороны Банка Японии. И хотя недовольство укреплением иены, действительно, проявлялось в выступлениях японских чиновников, пока что это были только вербальные интервенции. После того, как японские акции продемонстрировали приличный рост, отреагировала и иена: пара доллар/иена в среду, наконец, пробила поддержку на 105.00 и сразу же ушла к 104.00.
Прогноз на следующую неделю
Следующая неделя не отличается важностью публикуемых экономических показателей. Из ожидаемых данных очень мало значимых по Соединенным Штатам. <Пожалуй, можно выделить только цифры по заказам на товары длительного пользования и Мичиганский индекс в среду>, – заметил Алексей Трифонов. Станут ли эти показатели поводом для закрытия коротких позиций по доллару? Как считают аналитики Форекс Клуба, это маловероятно, т.к. и более значимые данные игнорировались рынком, который настроен продавать доллары.
С точки зрения хорошего движения по паре доллар/иена трейдерам стоит обратить внимание на такие японские цифры, как данные по промышленной активности и заседание Банка Японии (24.11.). Интересными также могут быть цифры по японской инфляции, т.к. ее рост способен привести к изменению денежно-кредитной политики Банка Японии (26.11.). Необходимо также помнить о заседании лидеров 19 ведущих развитых стран, запланированных на эти выходные. С учетом происходящих на рынке событий вполне можно ожидать появления каких-нибудь комментариев, способных повлиять на валютные курсы. И хотя на данном заседании вряд ли будут выработаны меры по сдерживанию падения доллара, не стоит исключать и возможных неожиданностей.
Итак, если говорить об уровнях по основным валютам, то по евро/доллару аналитики Форекс Клуба видят дальнейший рост с возможным сопротивлением на 1.3100 и 1.3200. Стоит, однако, быть готовым к возможным резким и неожиданным откатам вниз, т.к. рынок перекуплен по евро из-за того, что большое количество крупных игроков играют на повышение евро.
Для доллар/иены ключевым притягивающим уровнем остается отметка 100. Конечно же главным вопросом остается то, как будут вести себя финансовые лидеры Японии при приближении к этой отметке.
Компания “Форекс Клуб”
